商品期货收盘涨跌参半 国内原油期货跌停燃油重挫

国内商品期货日盘收盘整体涨跌参半，黑色系期货表现强劲，螺纹钢收复3900元失地，焦炭收涨近2%，能源化工类期货则集体重挫，SC原油收盘仍封死跌停板，燃油、沥青双双重挫逾5%。

原油期货方面，美东时间周二，WTI原油期货盘中跌超8%，创逾三年最大单日跌幅，布伦特原油期货盘中跌超7.7%。

石油价格周二大幅下跌，加剧了油价暴跌的趋势。随着供应不断增加，明年的需求可能会被抵消，这一暴跌已使能源综合板块陷入熊市。

数据显示，NYMEX最活跃WTI原油主力期货合约在北京时间23:01-23:03三分钟内成交量为25323手，交易合约总价值近15亿美元。

WTI和布伦特原油价格均较上月触及的四年高点下跌逾20%，令该指标陷入熊市。

这种回调始于10月，当时原油期货与股市在市场普遍抛售潮中同步下跌。市场供应过剩的迹象给油价带来了额外的压力。

预计明年石油需求仍将超过1亿桶/日，但预测人士已稳步下调了对需求增长的预期。与此同时，石油输出国组织(OPEC)一直在提高产量，尽管需求前景减弱，但来自美国的石油供应却在激增。

周二，OPEC连续四个月下调2019年需求增长预期。OPEC表示，非OPEC国家明年的产量增长将超过需求增长。

欧佩克月报显示，欧佩克10月原油产量增加12.7万桶/日至3290万桶/日；2019年原油市场供应过剩情况将加剧，因非欧佩克供应增速快于全球需求增速，预计2019年石油需求平均水平为3154万桶/日，较此前预测降低25万桶/日。

“最近下调的全球经济增长预测和相关的不确定性，证实了近几个月观察到的石油需求正面临新的压力。”

瑞士宝盛银行大宗商品研究部主管Norbert Ruecker对此表示，当前市场愈加对油市过度供应的前景感到担忧，对冲基金及其他投机者调整仓位，迅速由多转空。

两年升势画上句号原油正式打开熊市大门

由于市场对全球需求减弱和供应过剩的担忧持续,加之特朗普呼吁欧佩克不要减产,国际原油看空情绪浓厚,周二在纽约时段迎来大崩盘。美国WTI12月原油期货下滑5.53%,收报55.68美元/桶,盘中最高点触及59.33美元/桶,最低跌至54.74美元/桶,刷新了2017年11月以来的新低;布伦特1月原油期货下滑5.35%,收报65.30美元/桶,盘中一度触及高点至69.64美元/桶,最低跌至64.62美元/桶。

如此跌势,不禁让我们想起14年6月国际原油遭受美国页岩油产量大暴涨的冲击开始展开大熊市。这次,国际原油也再次因为美国原油产量的增长持续走低。今年上半年,在高油价的诱惑之下,三大原油主产国的产量逐步在增长,其中俄罗斯的油产量已经超越了前苏联时期,达到历史峰值;沙特油产量也接近最高值,且无闲置产能;美国油产量在8月份更是超过俄罗斯,成为最大的原油生产国。更可怕的是,美国还有很多剩余产能待开发,如果条件允许,美国完全有能力在短时间内产出更多的原油。根据最新的EIA预测,预计到2019年末,美国的原油产量将达到1241万桶/日,较当前的产量1145万桶/天仍有接近100万桶/天的增长,并且这个增长目前仍看不到上限在哪里。

面对当前跌得一塌糊涂的油价,有关OPEC减产的消息也再次出现在公众的视野中。只不过,这次OPEC只是就减产进行了讨论,但没有作出任何实质性的行动。或许要等到12月6日的大会才有可能做出最终的决定。可是,OPEC这次要像去年一样为了扭转原油的熊市达成减产共识恐怕有点难。HYCM兴业投资(英国)分析师认为,除非接下来的这半个月油价再跌到30美元以下,严重损害到产油国的利益,否则各国将难以达成减产共识。

另外,美伊之间的斗争已经进入白热化阶段,双方目前在霍尔木兹海峡已对峙国几次。在美国对伊朗石油放出大招(伊朗油轮是“重点监测对象”)后,伊朗放出狠话,表示该国武装力量已将准备好帮助该国油轮应对任何威胁。与此同时,伊军在波斯湾火力全开,举行了大规模的军演,试射出了各种型号的武器,在此期间伊朗还试验了国产水雷,并且在演习之后,伊军高官称:“这才是个开始”。

今日美国收盘后美国石油协会将公布库存报告。如果报告结果显示原油库存再度增长,原油将再次受打击下滑。

技术分析

美国原油

日图:油价已连续第12天下跌。尽管如此,均线继续呈空头排列,慢步随机指标继续位于超卖区域,看跌信号仍很强烈。

4小时图:保利加通道口敞开,均线和慢步随机指标继续看跌。

1小时图:慢步随机指标虽看涨,但上行乏力,已发出反转的初步信号。均线继续空头排列,暗示油价仍将走低。

综述:我们日内继续持看跌观点,初步阻力在56.50附近,寻机在该位或跌破昨日低点后做空,目标指向53.74和53.00。

布伦特原油

日图:均线继续呈空头排列,慢步随机指标继续位于超卖区域,看跌信号仍很强烈。

4小时图:保利加通道口敞开,均线和慢步随机指标继续看跌。

1小时图:慢步随机指标看涨,不过均线的下行坡度较此前有所放缓,表明继续下跌前可能会有出现一些震荡修正。

综述:我们日内继续持看跌观点,初步阻力在67.00附近,寻机在该位做空,目标指向昨日低点64.92和64.20附近。