兴业投资（英国）原油日评：交投清淡无碍油价延续近期涨势，伊朗缺口如何填？

交投清淡无碍油价延续近期涨势，伊朗缺口如何填？

周一市场因美国独立日休假而交易清淡，金融市场波动温和。在美元总体整理的情况下，油价继续延续近期涨势，尽管调查显示欧佩克8月原油日产量可能创年内新高，但是美国制裁伊朗带来的供应担忧对油价支持强劲。周一美国原油期货至纽约尾盘上涨0.3%至70.10美元/桶，布伦特原油期货上涨0.39%至78.01美元/桶，盘中一度上涨逾1%，创7月10日来的新高78.44美元。

自美国5月宣布禁油令以来，伊朗原油出口持续下滑。根据统计的出口数据显示，迫于美国压力，各国纷纷减少了从伊朗的进口量，其中印度从2000万桶减至820万桶，欧洲从2220万桶减至1200万桶，韩国7月以来不再从伊朗进口原油，而日本也已经连续两个月减少到目前的340万桶。这些国家现在每日减少20-40万桶不等的进口量，主要是想争取在美国发动第二波新制裁(11月4日)前申请到美方的豁免，尽管可能性微乎其微。而对于美国的新制裁，市场担心伊朗石油产量下降将打破原油市场的供需平衡，从而令供应急剧紧缩。这种担忧情绪也成了近期油价持续走强的主要推动力。

其它消息，中美贸易关系可能会随着本周四(9月6日)美国贸易代表办公室对2000亿美元征收关税计划公共评论期结束后升级。周一中东原油部长表示，倘若贸易形势紧张，中国石油需求可能会放缓，这将不利于油价稳定。不过，有分析师认为，贸易紧张局势导致的需求放缓也会很容易抵消掉伊朗原油供给减少的影响，而且，欧佩克会继续调整原油供应，以确保全球油市供求平衡。

美元指数

美元方面，周一总体在整理，美元指数收盘持平于开盘水平，报95.01。数据面Markit公布的欧元区以及英国等经济体制造业PMI表现偏弱，这对美元有一定的间接提振作用。数据显示，德国8月制造业PMI由56.1下修至55.9，而法国8月制造业PMI由53.7下修至53.5，指示欧元区最大的两个经济体制造业增长放缓。此外英国8月制造业PMI由7月份的54.0下滑至52.8，而非预期认为的回升至54.1。

技术上，美元指数日图在经历上周五的大涨后已经重回5月份以来的上行通道，同时站上了95关口。指标方面，MACD回升且向信号线靠近，又形成金叉趋势。因此无论价格和指标都预示美元指数可能结束了8月15日高点以来的回调走势重返涨势，8月末的低点或是整体涨势中更高的波谷。如果符合看涨预期，美元指数短线上行或指向20日均线95.40，有效突破后可能打开指向96的空间。下行方面，上行趋势线94.90以及95.00构成重要支持，预计将限制回落空间，但是一旦有效下破则将暂时搁置看涨立场。

技术分析

美国原油

自65美元/桶反弹以来，已经连续上涨两周，但是依然没有出现明显受阻迹象。日图显示，目前价格正在测试70关口，几大信号支持进一步看涨。首先，价格突破了7月份高点以来的一条下行压力线；其次，布林带趋于扩张指示波动将进一步扩大；此外RSI指标高企在60附近指示价格保持强势。若符合预期进一步走强可能指向70.50、71.00以及71.60等目标水平。而若回落跌破70则关注被突破的压力线(现位于69.50)，有效跌破该支持才会搁置看涨而偏向看跌。

布伦特原油

日图开始测试5月份以来下行通道上轨(现位于78.40)，若有效突破该水平5月份以来下行通道或被证明为大型的看涨旗形，价格可能迎来新的上涨空间，进一步上行或将指向79以及80关口。而若短线回落，关注77.70以及77.20等支持水平，跌破或者支持则可能面临扩大回调的风险。

周二重点关注：

欧元区7月PPI数据

英央行行长卡尼和央行货币政策委员会国会作证

美国8月Markit和ISM制造业指数

美国芝加哥联储主席埃文斯有关货币政策正常化的讲话

兴业投资(英国)祝您生活愉快！