东北玉米种植面积增加 农产品板块机会显现

（原标题：东北玉米种植面积增加 农产品板块机会显现）

5月21日至26日，参与了2018年大商所黑龙江农产品考察，本次考察跟随西线，第一天考察了哈尔滨地区和绥化地区，包括呼兰和望奎；第二天考察了绥棱、海伦、海北镇、北安；第三天考察了五大连池、孙吴、逊克、黑河；第四天考察了嫩江、九三管局、老莱；第五天考察了讷河、莫旗、甘南；第六天考察了齐齐哈尔、大庆、肇东。重点了解了今年玉米、大豆种植及余粮情况，现将考察进行总结。

一、余粮情况

玉米收益高，下游需求好，农户手中玉米几乎没有余粮。

大豆下游需求因为南方环保检查与进口大豆受到明显打压，一方面从美国南美进口非转基因大豆，一方面从俄罗斯进口的非转基因大豆，在成本与出率上存在优势，因此农户手中大豆余粮普遍处于5-10%水平，部分超过10%水平，同比明显增加，部分贸易商因看好后市存在屯大豆的情况，库存较高，供应宽裕。

二、种植面积

国家新年度玉米大豆种植补贴政策细则并未出台，但补贴范围已经确定，玉米补贴下降至100元/亩以下，大豆补贴上升至200元/亩以上，100元/亩以上的补贴价差对农民种植选择影响成为市场关注的重点。

去年的玉米价格自秋收之后一路上涨，加上当年地租降低带动种植成本的下降，种植玉米的整体收益大幅增加。市场此前也普遍预期，今年玉米种植面积将出现上升。而事实上也印证了市场的预期，究其原因主要有以下几点：

1、大豆补贴政策出台晚，部分农户已决定种植玉米，种子等农资已准备。

农民大多在3月份之前就完成了玉米种子的采购工作，

2、玉米产量明显高于大豆。

呼兰和巴彦地区属于第一第二积温带，为黑龙江的玉米优势产区，高产年份呼兰区玉米单产平均为能达到2.7万斤/公顷、巴彦区单产平均能达到2.4万斤/公顷。海北镇属于大豆主产区，正常年份大豆单产可达4500-5000斤/公顷。

3、大豆补贴秋收后发放，农民认为未来的事或有变数，有所顾虑。

考虑到种植成本与产量，大豆种植利润基本都来自补贴，因此所承担的政策性风险格外大。轮作补贴是有一定的要求，农户对于是否可以满足条件申请到补贴存在疑问。

4、玉米深加工产能扩张，有利于需求增长及价格保持强势。

鉴于至2020年燃料乙醇需要占汽油10%，供应缺口巨大，带动新的玉米深加工产能扩张。

大豆种植面积出现缩减情况，与农业部增长8%的数字存在差异，面积缩减5-10%，主要原因有以下几点：

1、大豆避免重茬种植，有轮作刚需。

大豆对土壤肥力要求高，重茬种植将导致大豆产量低、虫害严重、收益低。

2、种植收益难以达到理论值，实际收益不如玉米。

大豆收益靠补贴，但轮作补贴的条件苛刻，名额有限，因此大多数农户拿不到理论最高值的补贴，实际收益情况不如玉米，这将是农户未出现大量种植大豆的关键原因。

3、下游需求萎缩，大豆销售困难。

一方面，美国、南美、俄罗斯等地非转基因大豆的大量流入挤占国产大豆市场，在出率、成本上均存在比较优势；另一方面，南方环保督查使得大量豆制品加工企业关停，需求量被大幅压制。

三、出苗情况

1、4月底播种至调研前两日未见降水，哈尔滨至绥化地区干旱情况严重，出苗不足5成。

往年同期出苗率能达到80-90%，今年春旱情况确实较为严重。接下来的充足降水与补种能在一定程度上减轻旱情影响，不过最终产量还需持续跟踪。

2、22日下午至夜间的降水地区旱情有效缓解。

前期未出苗地区在这场及时雨过后快速出苗，出苗率可达90%，此次降水量及持续时间完全缓解了农民的担心。

四、贸易商及下游加工企业情况

1、大豆贸易企业：下游需求受冲击明显，存在囤粮赌后市现象

(1)宏大粮贸有限公司

以大豆贸易、加工为主营业务。今年截至目前国产大豆购、销均不顺畅。一方面，上游惜售，观望情绪浓厚。据了解，当地农民，贸易商均有囤粮意愿，目前农户方面还有10%未销售。据当地邻街企业反映，农民目前余粮为2030%。另一方面，国产大豆性价比不佳，今年运力上涨明显，去年150元/吨上涨至今年160元/吨。

(2)孙吴森达粮食贸易有限公司

公司目前库存200-300吨，南方市场受巴西阿根廷大豆冲击明显，对北方国产非转基因大豆需求降低。南美非转基因大豆广州港到货价3950元/吨，东北国产大豆运至南方成本4050元/吨以上，存在100元/吨以上的价差，南美非转基因大豆成本优势明显。东北大豆海运成本16000-19000元/组(50吨)，或320-380元/吨。今年农民库存10-15%，往年同期2-3%，大豆销售较为困难，主要因为南方主销区受环保压力，大量小型企业关停，下游需求萎缩严重。

(3)瀚鸿饲料有限责任公司

需求出现萎缩，饲料业务已经停止。现在主要是大豆、玉米贸易。过去几年，公司做大豆贸易量在5万吨，但近两年只有2万吨左右，进口的非转基因大豆冲击较大，来着巴西和阿根廷的非转基因大豆通过山东、江苏进口港到国内来。后市大豆行情看好。今年大豆价格很低，已经是2008年国储收购价格以来的最低价，后期难以再下跌，并且今年大豆质量好，蛋白含量在41-41.5%以上。国储轮出大豆对市场影响不大。现在国储13年和11年大豆中，11年大豆对市场影响很小质量较差。而2013年国储大豆总量在180万吨，如果按照去年3700元/吨起拍价格来计算，加上200元的出库、运费，成本在3900元/吨，对现在的3600元/吨的大豆影响不大，即使以3400元/吨起拍价格来计算，因蛋白率只有39%，所以也缺乏吸引力，当然如果起拍价格低于3400元，那么有较大冲击，可以保持高度关注。

2、大豆加工企业：随采随用，避免货值风险与压款压力

(1)绥化维维集团

大商所交割库，库容18万吨，大豆交割库资格是2015年获批，玉米交割库资格是2017年获批。目前交割库中有：1万吨玉米，均为自有贸易粮；7万吨大豆，其中有3万吨自用，该企业收购的大豆主要是用于生产豆奶粉和豆浆粉，年产量1.5万吨。对于未来的行情的看法是：大豆目前价格是价格洼地，未来价格看涨，企业也囤了一部分大豆。玉米由于14、15年玉米质量较差，基本都用于深加工，而且今年深加工补助由去年的300元/吨，降至150元/吨，预计明年将会没有补贴，届时贸易商可以和深加工企业公平竞争，对未来的玉米价格也比较看好。

3、玉米加工企业：产能迅速扩张，市场空间巨大

(1)黑龙江鸿展生物科技有限公司

规划的食用酒精和燃料乙醇的产能60万吨，每年约消耗200万吨左右的玉米。2017年底有30万吨的食用酒精和无水乙醇开始试生产。公司第二条生产线主要是燃料乙醇生产线为主，计划在2018年年底投产。公司主要收购附近种植的潮粮为主，在目前余量不多的情况下，参与竞拍中储粮的拍卖粮。

由于国家鼓励政策，近年来粮食主产区玉米深加工，尤其是酒精燃料乙醇产能扩张的非常迅速，后期对玉米的需求可能大幅增加。

五、调研总结

1、大豆种植面积减少8-10%，玉米种植面积增长10%以上。

2、由于小部分地区的干旱，玉米单产整体或有下降。

3、地租、种子、化肥等种植成本略有上升，个别地区地租增长幅度大，甚至翻番。

4、水田水稻种植收益好于玉米，玉米好于大豆，大豆种植主要靠补贴维持。

5、国产大豆下游需求萎缩，玉米下游加工产能扩张。

6、合作社、农场规模效益优势明显，大农场种植发展趋势不可阻挡。

7、玉米因下游需求支撑，后市行情看好；17年国产大豆品质好，贸易商看好后市，有囤货现象。