铁矿石关口或承压波动 防范资金突增

期货：铁矿石1505周二夜盘微调，收500（-2），总增仓4千余手。资金流向：多空均小幅增仓，多头500关口挺价资金仍较多、持仓集中度偏高，资金抛压略增；短期关口区或承压波动，关注500附近资金增量流向，防范资金洗盘、打压波动。

现货：港口61.5%PB粉报价（湿吨）部分下调：曹妃甸490（-5），日照490（0），连云港(行情,问诊)490（0）；3月新加坡掉期66.59（美元/吨）（-0.36）、普氏62%铁矿石指数67.25（-0.75），BDI指数（航运）延续回落。国内港口库存小幅增加，部分港口到港量回升，市场需求仍相对较高，澳洲皮尔巴拉港务局因飓风威胁疏散德黑兰港和丹皮尔港的船只，可能会影响短期发货，短期市场或持稳。

宏观及外盘因素：去年GDP增7.4%落设定区间，房地产开发投资增速创三年来新低，显现经济新常态。伊拉克石油产量创新高、伊朗官员讲话打压油价、全球经济前景不佳，美油较上周五收盘跌近5%；IMF大幅下调全球增长前景，预计2015年中国经济增速仅6.8%；斯洛伐克副财长：欧央行QE会购买国债和机构债；昨夜：美股震荡后收涨，黄金创五个月新高，美元创11年新高，伦铜震荡微涨，国内金属工业品或承压波动。

简要策略：短期关口区或承压波动，关注500附近资金增量流向，防范资金洗盘、打压波动：波段操作上铁矿石1505持空15%，站稳507平空，若500以下支撑较强则逐步减空试多、490破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作铁矿石1505持空20%，站稳505平空，若500以下支撑较强则逐步减空试多、490破位留空。

策略分析：当前降息及稳增长政策支撑做多预期，但明年2季度新增产能将投放，新环保法将压制需求，中长期利空。短期阶段性反弹行情高位承压调整震荡，港口库存小幅回升，现货相对坚挺，关注500关口附近资金增量流向，防范探低减仓反弹波动，中期高位压力区或延续承压格局，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：2014年GDP增速7.4%创24年新低，固定资产投资增速放缓，进出口增速回落。

2014年，房屋新开工面积同比下降10.7%，全国商品房销售面积同比下降7.6%，房地产开发企业土地购置面积同比下降14.0%，12月末，全国商品房待售面积同比增长26.1%；利空。

1.21/三9:30 季度累计主要行业增加值

1.22日左右 公布汇丰PMI数据