铁矿石或调整震荡 防范关口破位波动

期货：铁矿石1505周五夜盘延续回落，收501（-5），总增仓1千余手。资金流向：空头抛压延续增大，多空均小幅增仓，关口部分多头资金挺价、量能降低，抛压现积极；短期或延续承压调整震荡波动，关注500关口资金增量流向，防范短线打压破位。

现货：港口61.5%PB粉报价（湿吨）部分下调：曹妃甸495（0），日照490（0），连云港(行情,问诊)490（0）；3月新加坡掉期67.26（美元/吨）（微调）、普氏62%铁矿石指数68.25（-0.5），BDI指数（航运）延续回落。从德黑兰以及巴西港口的12月出口数据来看，矿山发货量又恢复到前期水平，并且创下历史新高；国内港口库存小幅增加，部分港口到港量回升，短期市场或持稳偏弱。

宏观及外盘因素：央行高官：既防经济惯性下滑，又防过度放水；去年12月70个大中城市：新房环比跌幅收窄，一线城市成交大增；中粮等房企陷锁房风波，佳兆业危机扩大或破产重组；12家券商两融违规，银监会拟限定银行委贷来源及用途；肖钢：注册制改革成新年头等大事，增加新股供给；IEA下修非OPEC国家产能增长预期，周五美油暴涨5.3%。上周五收盘至早盘前，黄金大涨，原油、伦铜、美元指数反弹，国内金属工业品或震荡为主。

简要策略：短期或延续承压调整震荡波动，关注500关口资金增量流向，防范短线打压破位：波段操作上铁矿石1505持空15%，若站稳510平空、有效下破500关口加空，520附近承压则补空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作铁矿石1505持空20%，若站稳505平空、有效下破500关口加空，520附近承压则补空。

策略分析：当前降息及稳增长政策支撑做多预期，但明年2季度新增产能将投放，新环保法将压制需求，中长期利空。短期阶段性反弹行情高位承压调整震荡，港口库存小幅回升，现货相对坚挺，关注500关口附近资金增量流向，防范挺价反弹波动，高位压力区或延续承压格局，若关口有效破位或产生新波动行情，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：1.22日左右公布汇丰PMI数据