焦炭或承压调整波动 防范资金打压异动

期货：焦炭1505周四夜盘减仓调整，收1059（-4），总减仓8千余手。资金流向：高位资金抛压增大，空头部分减仓离场，资金分歧加大，下方支撑略显。短期近月资金逼仓交割挺价强势，远月震荡偏强；短期或承压调整震荡波动，防范资金打压异动。

现货：目前焦炭社会库存偏低，现货成交良好，港口库存相对低位，下游需求相对平稳，钢价仍有下行压力，近期山西局部地区焦炭价格走跌，焦炭受钢厂压制、整体持稳为主：A13.5S0.7唐山1035（0）、A12.5S0.65太原950（-30）、A13.5S0.8日照1000（0）。多地公布煤炭资源税新政，河南最低内蒙接近上限。大型煤企终止涨价策略，指数跌5元/吨。

宏观及外盘因素：2014年CPI、PPI今公布，机构预测12月CPI同比增长1.4%，PPI维持负增长。发改委回应7万亿:总投资无法统计，不会新增投入强刺激。雇主续雇临时工，美国上周首申人数降至29.4万，美股第二日大涨，黄金、美油大震荡，美元创9年新高。海湾国家口气强硬 ，称油价跌到50美元以下OPEC也不减产；伦铜承压震荡调整，国内金属工业品或承压震荡。

简要策略：短期或承压调整震荡波动，防范资金打压异动；波段操作上焦炭1505翻空10%，有效站稳1065平空，若有效下破1060加空、1045附近减空。实盘操作细节，可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作上焦炭1505翻空20%，有效站稳1065平空，若有效下破1060加空、1045附近减空。

策略分析：当前降息及稳增长政策提振市场做多预期，但明年供大于求格局难改，1月新环保法将压制需求。受限于供求现状、预期和政府化解产能、环保政策压力，基本面相对弱势。短期近月资金逼仓交割挺价，远月震荡偏强，关注高位资金增减流向，防范资金打压异动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：1.9/五 9:30 统计局公布居民消费价格指数月度报告、工业生产者价格指数月度报告

新《环保法》元旦起实施，按日计罚上不封顶，企业违法可拘留责任人，或倒逼钢企大洗牌。