焦炭或有上探承压震荡波动 防范资金异动

期货：焦炭1505周二夜盘震荡微跌，收1053（-2），总减仓1千余手，成交量降低。资金流向：多头高位挺价意愿降低，空头抛压小幅增大，多空资金分歧仍较大。短期近月资金逼仓交割挺价强势，远月宽幅走势震荡、偏强；短期或有上探承压震荡波动，关注1050附近资金增减流向，防范异动。

现货：目前焦炭社会库存偏低，现货成交良好，港口库存相对低位，下游需求相对平稳，钢厂、焦化厂继续僵持，钢价仍有下行压力，焦炭受钢厂压制、整体持稳：A13.5S0.7唐山1035（0）、A12.5S0.65太原980（0）、A13.5S0.8日照1000（0）。多地公布煤炭资源税新政，河南最低内蒙接近上限。大型煤企终止涨价策略，指数跌5元/吨。

宏观及外盘因素：新《环保法》倒逼企业转型，钢铁等三行业首当其冲。新年首轮打新潮来袭，冻结资金或2万亿元创历史极值；美联储12月会议纪要：警惕海外经济，4月前不太会加息；美12月ADP新增就业24.1万远超预期，标普大涨1.2%结束五连跌，美油剧烈震荡后涨1.5%，美元创9年新高，欧元区步入通缩；美元指数微涨，黄金、伦铜震荡调整，国内金属工业品或震荡为主。

简要策略：短期或有上探承压震荡波动，关注1050附近资金增减流向，防范异动；波段操作上焦炭1505持空10%，若有效站稳1055平空试多、1040有效破位加空。实盘操作细节，可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作上焦炭1505持空20%，若有效站稳1055平空翻多、1040有效破位加空。

策略分析：当前降息及稳增长政策提振市场做多预期，但明年供大于求格局难改，1月新环保法将压制需求。受限于供求现状、预期和政府化解产能、环保政策压力，基本面相对弱势。短期近月资金逼仓交割挺价，远月宽幅震荡格局、走势偏强，关注高位资金增减流向，防范资金异动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：1.9/五 9:30 统计局公布居民消费价格指数月度报告、工业生产者价格指数月度报告

新《环保法》元旦起实施，按日计罚上不封顶，企业违法可拘留责任人，或倒逼钢企大洗牌。