螺纹钢回落或有下探 防范探低反抽

期货：螺纹钢1505周二夜盘回落，收2574（-42），总减仓2.6万余手。资金流向：空头高位增仓打压，多头资金部分主动平仓，抛压略增；短期行情回落，资金炒作洗盘加剧，宽幅波动行情；注意2550-2570区资金增量流向，或有下探调整震荡波动，防范探低反抽。

现货：唐山钢坯2110（0），铁矿石上调，焦炭持稳；螺纹钢20mmHRB400上海2680（0）、北京2400（0）。冬季北方工地停工增多，需求减少；钢厂成本相对低位、盈利较好、积极生产，建材总体库存上升；节日期间市场价格回落，成交一般，冬储意愿极微，观望氛围浓厚，节后库存压力加大，现货维持相对弱势，市场关注新环保政策执行力度。

宏观及外盘因素：国务院批准基建投资超10万亿元，今年开工超7万亿元，铁路十三五规划城际铁路或成重点；沪股通月内可做空。美12月ISM非制造业PMI创半年新低，工厂订单四月连跌；标普五连跌创2008年来最差开年，10年期美债收益率跌破2%，黄金日元大涨；油价持续暴跌刷新五年新低，美油跌超4%破48美元。美元指数续涨，伦铜调整，国内金属工业品或承压调整。

简要策略：注意2550-2570区资金增量流向，或有下探调整震荡波动，防范探低反抽；波段操作螺纹钢1505持空20%，有效站稳2585止盈平空试多，2550附近考虑减空、有效破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作螺纹钢1505持空30%，2550附近逐步减空，有效站稳2585止盈平空试多。

策略分析：当前降息、基建稳增长、化解产能和新环保法政策支撑做多预期。受限于冬季需求弱化、地产资金压力、矿石成本相对低位，目前基本面维持弱势格局。近期“阶段性反弹”强势、波动剧烈，注意新环保法实施影响，若执行力度较强则短期会提振做多预期、淡化基本面压力，关注高位资金增量流向，防范资金打压，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：1.9/五 9:30 统计局公布居民消费价格指数月度报告、工业生产者价格指数月度报告

新《环保法》元旦起实施，按日计罚上不封顶，企业违法可拘留责任人，或倒逼钢企大洗牌。