螺纹钢或承压调整 防范资金异动

期货：螺纹钢1505周三承压调整，收2593（-14）跌0.54，总减仓13万余手，成交量降低。前十名持仓上：多空均减仓，多头减仓较集中、持仓集中度降低，空头持仓集中度提升，高位空头抛压资金增多，低位部分资金挺价。短期行情波动剧烈，多空分歧较大，震荡洗盘增多；短期注意2600关口区附近资金抛压情况，或承压调整，防范资金异动。

现货：唐山钢坯2140（-50），铁矿石上调，焦炭持稳；螺纹钢20mmHRB400上海2670（0）、北京2450（-20）。冬季北方工地停工增多，需求减少；钢厂成本较低、盈利较好、积极生产，建材总体库存上升；节日期间市场价格回落，成交一般，冬储意愿极微，观望氛围浓厚，节后库存压力加大，现货维持相对弱势，市场关注新环保政策执行力度。

宏观及外盘因素：经济新常态平台加速形成，一季度降息预期升温。北京12月新房网签量大涨62% ，创5年新高。美12月ISM制造业PMI创半年新低。希腊大选前夕，德国强硬表态“希腊退欧”风险可控。德拉吉言论鸽派，制造业PMI疲软，欧元区多国国债收益率创新低，欧元重挫。节前收盘至今早盘前:道指涨0.06%，美元指数大涨，黄金、原油、伦铜下跌，国内金属工业品或下跌调整。

简要策略：短期注意2600关口区附近资金抛压情况，或承压调整，防范资金异动；波段操作螺纹钢1505持空15%，若2600关口区资金压盘承压弱势则加空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作螺纹钢1505持空10%，2530附近减空，若2600关口区资金压盘承压弱势加空，强势站稳关口做多。

策略分析：当前降息、稳增长、化解产能政策和新环保法实施支撑做多预期。受限于冬季需求弱化、地产资金压力、矿石成本低位，目前基本面维持弱势格局。近期“阶段性反弹”行情波动剧烈，注意新环保法实施影响，若执行力度较强则短期会提振做多预期、淡化基本面压力，关注高位资金增量流向，防范资金打压，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：12月汇丰制造业PMI终值49.6，创8个月新低；新订单指数跌至49.7，为今年五月以来低点；宽松政策预期升温。

12.31官方公布取消含硼钢的出口退税。

新《环保法》元旦起实施，按日计罚上不封顶，企业违法可拘留责任人，或倒逼钢企大洗牌。