铁矿石或承压大幅波动 防范资金打压

期货：铁矿石1505周五夜盘承压震荡，收473（-1），总增仓5千余手。资金流向：空头资金部分增减换筹、延续压盘，多头挺价资金增加、量能偏小、持仓集中度略降；短期震荡蓄势，或有承压大幅波动，防范资金异动。

现货：港口61.5%PB粉报价（湿吨）持稳为主：曹妃甸465（0），日照465（0），连云港(行情,问诊)470（0）；3月新加坡掉期61.13（美元/吨）（-0.75）、普氏62%铁矿石指数62（-1.25），BDI指数（航运）下跌。目前矿山产量增加、部分港口到港量回升，但国内矿减少的力度加剧，进口矿填补了内矿减少量，国内港口库存略降，市场需求降低，短期市场持稳为主。

宏观及外盘因素：中国1月官方制造业PMI持续回落，两年多来首次跌破50，1月份钢铁行业PMI指数为43，较上月回落1.1个百分点；中国百城房价在八个月连续环比下跌后止跌微涨0.21%，但均价同比跌幅均较上月扩大；美四季度GDP增长放缓，2014全年增速创四年新高；希腊问题上德国态度强硬，但法国称支持债务减免；周五夜盘至早盘前：道指跌1.45%，原油、黄金大涨，美元震荡，伦铜小幅反弹，国内金属工业品或承压震荡。

简要策略：短期震荡蓄势，或有承压大幅波动，防范资金异动：波段操作上铁矿石持空20%，站稳480平空，若反弹以500做止损分步回补空单，465以下若支撑较强则考虑减空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作铁矿石1505持空30%，若470以下支撑较强则考虑减空后轻仓试多，站稳478平空轻仓做多。

策略分析：当前部分钢厂提前进入检修期，减产力度加强，矿石需求下降，且2季度新增产能将投放，未来新环保法将压制需求，利空较多，中长期仍为下行趋势。现在港口库存持稳，期货资金抛压降低，防范短期反弹波动，反弹高位压力区承压则回补空单，近期若破位将出现新行情，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

提示：中国1月官方制造业PMI持续回落，两年多来首次跌破50，1月份钢铁行业PMI指数为43，较上月回落1.1个百分点