1月17日财经早餐：美联储噤声欧银纪要受关注，两大月报料指引油市前景

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本周(1月17日-1月23日当周)，市场将迎来多个重磅经济数据，包括中国第四季度国内生产总值(GDP)数据，英国12月就业报告，以及欧洲央行会议纪要等，OPEC及IEA也将于本周公布其月度报告，投资者将密切关注以期获得判断油市供需前景的进一步线索。与此同时，美联储的静默期于1月15日(上周六)开始，联邦公开市场委员会(FOMC)的政策制定者本周无法对该政策发表任何评论。在1月26日至27日的政策会议之前，投资者密切关注美国国债收益率的走势，并猜测是否继续预期美联储将采取不那么激进的紧缩政策。

本周美国方面将不会公布任何顶级经济数据，在疫情及通胀主题之外，欧洲央行会议纪要也将受到投资者关注。在12月会议上，欧洲央行管委会似乎更担心奥密克戎毒株对GDP增长构成的威胁，而非其导致物价持续上涨的可能。会议决定扩大资产购买计划(APP)下的购债规模，以避免在第一季度紧急抗疫购债计划(PEPP)结束时出现落差。这一决定在未来几个月极不可能出现逆转。自从欧洲央行12月的预测以来，天然气期货价格已经上涨，管委会成员对能源成本进一步上涨作出反应的门槛可能在降低。此外，如果上次会议上管委会成员对通胀的担忧足够普遍，那么风险在于市场参与者会倾向于将其对首次加息的预测提前 。

本周市场热点
①周一(1月17日)，中国第四季度GDP、中国1-12月城镇固定资产投资年率、中国规模以上工业增加值、中国12月社会消费品零售总额、国新办就国民经济运行情况举行发布会、2022年世界经济论坛(达沃斯论坛)举行、国内成品油开启新一轮调价窗口。

②周二(1月18日)，英国11月三个月ILO失业率、英国12月失业率、德国及欧元区1月ZEW经济景气指数、日本央行公布利率决议和前景展望报告、OPEC公布月度原油市场报告。

③周三(1月19日)，英国12月零售物价指数、英国12月未季调输入PPI、英国12月CPI、德国12月CPI年率终值、加拿大12月CPI、美国12月新屋开工及营建许可、IEA公布月度原油市场报告、欧洲央行公布2021年12月货币政策会议纪要、印尼、挪威、土耳其央行公布利率决议。

④周四(1月20日)，日本12月商品贸易帐、澳大利亚12月季调后失业率及就业变动、中国1月一年期及五年期贷款市场报价利率、欧元区12月CPI、美国12月成屋销售年化总数。

⑤周五(1月21日)，日本12月全国CPI、英国1月Gfk消费者信心指数、英国12月季调后核心零售销售、加拿大11月零售销售、欧元区1月消费者信心指数、日本央行公布12月货币政策会议纪要、意大利央行公布季度经济公报、NYMEX纽约原油2月期货受移仓换月影响，1月21日3:30完成场内最后交易，凌晨6:00完成电子盘最后交易。

⑥周六(1月12日)，美国商品期货交易委员会(CFTC)公布周度持仓报告。

本周假期提醒
周一(1月17日)，因马丁路德金纪念日 美股休市一天：
受1月17日(周一)马丁路德金纪念日假期影响，美股明日休市一日，芝商所(CME)旗下贵金属、美国原油合约交易提前于北京时间次日03:30结束；此外，美国API和EIA原油库存数据分别推迟至北京时间1月20日(周四)05:30和1月21日(周五)00:00公布，敬请留意

全球主要市场行情一览

美股市场以反弹结束了非常动荡的一周，科技板块领涨。在越来越多重量级人士呼吁加息之际，投资者重新调整了交易策略。标普500指数在收盘前最后几分钟收复失地，纳斯达克100指数上涨，因科技股跌至10月以来最低点后逢低买盘涌入。

摩根大通和花旗集团令人失望的业绩打压了银行股表现，但富国银行上涨，该行第四季度营收好于预期。摩根大通首席执行官戴蒙称，美联储可能加息多达七次，且政策紧缩过程未必会像部分人可能以为的那样“和风细雨”，但他没有透露加息会在多快时间内发生。

纽约联储主席威廉姆斯指出，鉴于当前劳动力市场非常强劲的迹象，美联储正在“接近”做出逐步加息的决定。

e投睿美国投资分析师Callie Cox表示，美联储2022年加息预期几个月内就从零次发展到了四次，投资者对于不同市场的风险回报看法也可能因此发生急剧变化，这个改变可能令人不安。

贵金属与原油
现货黄金上周五下跌，收报1817.94美元/盎司，受累于美国升息前景和美元走强推动美债收益率上扬；指标美国10年期美债收益率走强，而美元指数一度上涨0.4%，令海外买家购买黄金的成本更高。

道明证券策略师Bart Melek等人在一份报告中表示，考虑到市场最终仍将高度关注美联储宽松政策的退出，未来几周的上行资金来源减少，可能会使金价容易出现调整。

不过，美国的经济数据强化了关于在通胀上升和omicron蔓延之际全球经济正在放缓的担忧。金价依然保持在每盎司1800美元上方，并迈向11月以来表现最佳的一周，尽管美联储官员变得越来越鹰派，为今年的货币政策收紧奠定了基础。

Blue Line Futures首席市场策略师Philip Streible指出，上周的疲弱数据可能最终导致更广泛市场的抛售，或促使美联储抑制加息预期，而无论出现哪种情况，黄金都会受益。

原油价格连续第四周上涨，创下去年10月以来最长连涨纪录。美油涨逾2%，创11月10日以来新高至84.45美元/桶；布油站上86关口，收于2014年10月以来最高水平。

随着全球消费经受住了omicron疫情的考验，有迹象显示供求正趋紧张。油市今年开局强劲，美国库存下降和产品需求处于多年高点凸显了这一点。

U.S. Bank Wealth Management高级投资策略师Rob Haworth表示，石油的市况正在好转，因为人们正在跳过omicron期待重启和活动的反弹，这很像8月份时的情景。原油价格已经收复了去年年底因omicron以及白宫牵头的国家石油储备释放所引发的大部分跌幅。

实物市场也对原油期货价格构成支撑，供应换手的溢价处于健康水平。随着油价攀升，交易员正在关注石油输出国组织及其盟国能否全额兑现其月度增产计划。

外汇
美元指数在四个交易日以来首次上涨，美债收益率全线上升，因引发近期抛售的美联储收紧政策预期已基本被消化的观点减弱，且金融市场风险偏好减弱，导致投资者回避风险较高的货币；瑞典克朗和澳元领跌

美元指数升0.32%，报95.18，但上周收低约0.6%，为9月初以来最糟单周表现；美国10年期国债收益率涨8个基点至1.784%。

美国银行策略师称，数据显示，相对于现货市场，期权市场更看涨美元前景。2021年看跌/看涨期权比率高企以及期权和现货变动大幅度脱节，表明欧元、日元和瑞郎兑美元的下跌空间最大。

加拿大丰业银行外汇策略师在报告中指出，投资者似乎认为美元已见顶，美联储的紧缩举措已被消化，欧元等货币未来可能提供更好的回报。我们不同意这种看法，但必须承认美元遭受了挫折－至少在心理上是这样－美元与其他货币之间的支撑性收益率差被打破，且跌破了近期盘整区间的底部。

欧元兑美元跌0.38%至1.1411；英镑兑美元下跌0.21%至1.3677，投资者评估英国可能发生的领导层变动的影响。英国首相约翰逊被曝在新冠疫情封锁期间在唐宁街举行了一系列派对，目前面临首相任期内最严重的危机。

美元兑日元一度下跌0.62%至113.49，为12月20日以来最低，尾盘反弹至基本持平。市场对日本央行政策转变的猜测引发了美元多头头寸的进一步平仓，但在周五晚些时候回吐了涨幅。

外媒上周五报道称，日本央行的政策制定者们正在讨论何时开始发出最终加息的信息，加息可能会在通胀达到央行2%的目标之前进行。

1月18日到期执行价114日元的期权相关的卖盘可能抑制了汇率从当前水平上涨。日本基准5年期政府债券收益率上升至日本央行2016年1月推出负利率政策以来的最高水平

被视为风险偏好流动性指标的澳元兑美元下跌1.04%至0.7207；纽元兑美元跌0.80%至0.6806。