兴业投资：OPEC有望延缓增产，美油周二再涨约4%

（原标题：兴业投资：OPEC有望延缓增产，美油周二再涨约4%）

随着更多迹象表明OPEC很可能推迟原定于1月份开始的增产计划,以及美股大幅走高和美元走低,市场风险偏好情绪升温,加之美国API原油库存大幅下降,国际油价周二再度上扬,美油突破38美元关口,布油站上40美元关口,达到一周高点。不过欧美新冠疫情仍在扩散,多国实施严格的限制措施,打击经济复苏前景,进而令原油需求前景蒙阴,以及利比亚产量恢复速度超预期加剧供应过剩担忧,这可能现在了油价的上升空间。截止美国收盘,美国WTI原油12月期货收涨1.36美元,或3.67%,报38.40美元/桶,最高触及38.75美元/桶,最低跌至36.55美元/桶;布伦特原油1月期货收涨0.97美元,或2.48%,报40.16美元/桶,盘中最高触及40.40美元/桶,最低跌至38.61美元/桶。

OPEC+越来越有可能推迟计划中的增产计划。周二据路 透援引两位消息人士的话称,OPEC组织和俄罗斯正研究进一步减产,作为应对2021年初原油市场疲弱的一种方法。当日早间,OPEC组织发表声明称,俄罗斯和OPEC组织致力于重新平衡全球石油市场并实现可持续稳定。OPEC轮值主席国阿尔及利亚周二表示,沙特阿拉伯和俄罗斯都在敦促其他成员国将当前的减产协议延长至明年,而不是像之前计划的那样逐步放松减产强度。阿尔及利亚是第一个公开支持该提案的国家。同时OPEC秘书长巴尔金都周二表示,疫情复发令石油需求持续承压,OPEC及其盟友将通过在下一次会议上做出的决定,“加快”石油市场的复苏。巴尔金都称,“我们将继续面临阻碍,需求正在复苏,全球经济也在反弹,但是速度非常缓慢。”最新一轮疫情“几乎肯定会打压我们在第三季度积累的势头”。即便印度等国的燃油需求回到今年疫情爆发前的水平,但上述情况令明年蒙上阴影。OPEC+将于11月30日和12月1日会面,外界预计其将维持当前的供应限制不变,目前的减产规模为770万桶/日。

道明证券分析师解释说,“尽管需求预期的恶化也是导致油价下跌的原因之一,但OPEC和其他国家的反应方式以及利比亚石油供应的复苏是油价下跌背后的推动因素。在这种背景下,有报道称,能源部长诺瓦克与俄罗斯能源公司讨论了推迟缩减计划,这足以让油价逆转。这增强了我们的观点,即OPEC可能掌握了支持市场的正确钥匙。”

美国石油学会(API)最新数据显示,截至10月30日当周,API原油库存减少800.1万桶至4.872亿桶,前值增加457.7万桶,预期增加196.4万桶;库欣原油库存增加98.1万桶,前值增加13.6万桶;汽油库存增加245.4万桶,前值增加225.2万桶,预期减少122万桶;精炼油库存减少57.7万桶,前值减少533.3万桶,预期减少196万桶。美油和布油在数据公布后大幅走高。

此外,尼日利亚国有石油公司表示,爆炸袭击了石油开采40地区(OilMiningLease40),没有人员伤亡,产量减少了约1万桶/日,部分缓解了供应过剩的担忧,也为油价提供一些支持。

三菱东京日联银行仍对油价持看涨的观点,不过等待下一次上涨需要时间和耐心,目前还没有超过50美元/桶的理由,但也没有低于30美元/桶的理由,虽然曾警告在疫情浪潮再起和利比亚石油供应增加的情况下,可能会出现避险事件,但对油价看涨的建设性信念仍未改变。仍继续预期布伦特原油和美国原油期货价格到2020年底的价格分别为48美元/桶和45美元/桶,尽管承认有下行风险。

由于欧洲的防控能力失败,欧洲再度成为全球新冠疫情的震中。最近一段时间,在全球范围内新增的确诊病例中,有46%集中在约占世界人口9.6%的欧洲。自10月中旬以来,欧洲再次超过美洲,成为新增病例最多的大洲。而美国自新冠肺炎疫情发生以来一直是震中,最近一周,美国新冠肺炎确诊病例平均日增超8万,最新感染人数累积已经超过969万例,累计死亡病例超过23.8万例。欧洲多国实施严格限制措施,包括限制重灾区之间的旅行,并实施宵禁,这将限制燃料需求。

而在欧洲和美国新冠病例的激增之际,利比亚在经过8个月的封锁后最近迅速恢复了石油供应,这将使得原油市场平衡前景变得更加黯淡。渣打银行近日发布报告称,预计今年第四季全球石油需求同比将下降873万桶/日,比其两周前的预期多了100万桶/日,因欧洲新冠疫情卷土重来。11月全球需求料将环比下降217万桶/日至9051万桶/日,主要是由于欧洲消费量下降。

接下来,市场参与者将关注美国能源情报署(EIA)每周原油库存报告和美国大选结果。预计截至10月30日当周原油库存将增加196.4万桶,此前一周美国原油库存增加432万桶至4.952亿桶。若数据显现下降趋势料有助于油价恢复反弹。若拜登当选美国总统,其强力推广绿色新能源以及考虑缓和与伊朗的关系,这将进一步影响原油需求和增加原油供给,会对油价造成额外打击,而特朗普连任将会支撑油价,因其阻止伊朗和委内瑞拉出口石油和天然气的制裁措施可能会继续甚至加剧。此外,投资者将继续密切关注地缘政治紧张局势的发展、美国新财政刺激计划、国际贸易关系和冠状病毒相关的事态发展及其对全球市场的影响,以寻找原油的任何短期交易机会。

美元指数

美元指数周二小幅跳空低开后自93.998水平持续下滑,触及93.252的近一周低点,创自8月28日以来的最大当日跌幅,因市场预计美国民主党总统候选人拜登将赢得总统大选,并推出新的大规模刺激计划以提振经济,美股大幅收高,刺激了风险偏好情绪,削弱了美元的避险需求。

目前,拜登在全国民调中领先,但特朗普总统也在一些关键摇摆州获得支持,仍有可能获得担任总统所需的270张选举人票。若拜登当选将压低美元,因这位前副总统预计将在刺激经济方面投入巨资,并对贸易采取更自由的态度,从而提振其他货币,但美元将因此受损。如果民主党同时掌控美国参议院,财政支出可能会更高。

美国商务部周二表示,9月工厂订单增长1.1%,好于市场预期的增长1%和上个月的增长0.6%。订单受初级金属、计算机和电子产品以及机动车和金属制品的需求提振。但机械、家具、电气设备、电器和零部件的订单下降。虽然9月美国工厂新订单稳健增长,但由于受卫生事件影响及政府援助资金耗尽,消费者支出预期放缓,新订单的进一步涨幅可能受到限制。

今晚美国将公布服务业PMI指数,FYCM兴业投资(英国)分析师预计10月ISM服务业指数将从上月的57.8降至57.5,就业分项指数将再度回落至荣枯线以下,为49.8。因对于数以百万计原先从事服务业、目前仍然失业的美国求职者而言,他们在新冠危机前的就业岗位可能很多年都无法恢复,甚至永远不会恢复。新增病例数重新大幅激增,这可能会导致服务业企业受到新的限制,新冠疫情开始对美国经济留下持续性的伤痕。

技术分析

美国原油

日图:保利加通道扩散,油价上行靠近中轨;14和20日均线看跌;随机指标进入超买区。

4小时图:保利加通道扩散,油价跟随上轨发展;14和20均线看涨;随机指标调整后在超买区再度走高。

1小时图:保利加通道收敛,油价逼近上轨;14和20小时均线看涨;随机指标走高。

综述:预计日内油价将在37.30-39.80区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月3日高点38.75,突破后将上探10月28日高点38.95,然后是10月15日低点39.20和10月27日高点39.80,以及10月23日低点40.50和10月23日高点40.90;而下方支持留意10月4日低点37.80,跌破将下探11月2日高点37.30,然后是10月3日低点36.55和6月1日高点35.70,以及10月30日低点35.20和10月29日低点34.90。

布伦特原油

日图:保利加通道下滑,油价上行靠近中轨;14和20日均线看跌;随机指标走高。

4小时图:保利加通道扩散,油价跟随上轨发展;14和20均线看涨;随机指标调整后再度逼近超买区。

1小时图:保利加通道上扬,油价逼近上轨;14和20小时均线看涨;随机指标进入超买区。

综述:预计日内油价将在39.30-41.50区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注41.00心理关口,突破将上探10月27日高点41.50,然后是10月20日低点42.20和10月23日高点42.80,以及10月21日高点43.00和10月15日高点43.50;而下方支持留意11月4日低点39.80,跌破将下探11月2日高点39.30,然后是11月3日低点38.70和6月2日低点38.20,以及10月30日低点37.40和11月3日低点36.40。