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8月19日期市晨会纪要:利好频出 股指受提振

2019-08-19 09:06:02 来源:国信期货
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国内近期利好频繁出台,央行再次理顺货币传到方式,通过LPR改革方式,促进国内利率“市场化”。宏观环境不确定性较大,市场信心仍然不足, PTA01合约短期或维持低位震荡,关注大厂检修落实情况,建议暂时观望。

(原标题:8月19日期市晨会纪要:利好频出 股指受提振)

股指:利好频出 股指受提振

国内近期利好频繁出台,央行再次理顺货币传到方式,通过LPR改革方式,促进国内利率“市场化”。在一定程度上起到“降息”的作用,这个“降息”不是央行直接下调基准利率来完成。深圳建设中国特色社会主义先行示范区,将会带来大的“概念”机会,个股普遍受到提振,股指多单。操作建议:股指多单持有。

国债:利率改革 国债或再度上冲

在美联储降息之后,中国央行一直没有进行“跟随性”货币措施。央行发布公告,决定改革完善贷款市场报价(LPR)形成机制。市场认为,此举可以提高货币传到效率,由于目前“银行流动性充裕”,新的LPR机制有助于银行向实体经济贷款下行。国债或再度上冲。操作建议:多单轻仓。

贵金属:美元美股走强 金银短线承压

上周五COMEX金银收跌:纽约金主力12月合约下跌7.6美元至1523.6美元,纽约银主力9月合约下跌0.092美元至17.122美元。沪市金银夜盘均窄幅震荡:AU1912暂时收于347.65元,AG1912暂时收于4226元。上周五,由于美元和美股双双走强,导致金银自高位小幅回落。然而美国公布的经济数据表现不佳,因而金银的回调幅度有限。据FX168报道,美国7月新屋开工年化月率为下跌4%,低于前值和预期;美国8月密歇根大学消费者信心指数初值为92.1,亦低于前值和预期。金银长线依然看涨。操作建议:暂时观望。

原油:油价短期或震荡 偏强运行

各国央行再次保证出台额外刺激措施提振了全球主要股票市场。欧佩克在三个月内第二次下调对2019年全球石油日均需求预测,并下调了对全球经济增长的预测。截止8月16日的一周,美国在线钻探油井数量770座,比前周增加6座;比去年同期减少99座。技术面,WTI原油期货预计近期维持50-60美元/桶运行,国内SC1910合约价格预计维持在400-460元/桶区间运行。操作建议,短期震荡偏强思路操作。

铜铝:宏观波澜不铜铝震荡持稳

上周五晚间,大宗商品多数反弹,有色板块延续震荡,沪铜期货主力合约夜盘收报46460元/吨,上涨0.06%,沪铝期货主力合约夜盘收报14190元/吨,下跌0.18%。近期金融资产处于敏感时点,海外央行掀起降息潮,外盘金融市场跌宕起伏,同时lme出现巨量交仓,但考虑到铜市相对低位及未来供需预期持稳向好,对铜铝后市切勿过分悲观,关注近期铜矿供应干扰和氧化铝减产影响,操作上建议铜铝控制仓位,多单轻仓持有。

锌镍:风险事件集中 锌镍暂且观望

上周五晚间,沪锌主力1910跌0.19%,报18615元/吨。近期锌锭社会库存始终保持下滑趋势,接下来消费进入金九银十,库存料维持低位支撑锌价,同时近期宏观面边际改善,锌价不宜过分看空,本周重点关注周五的杰克逊霍尔全球央行年会,美联储主席鲍威尔将在会议上发表讲话,此外周四的欧美PMI数据也值得关注,谨防超预期因素对金属市场造成的冲击。操作建议观望。

上周五晚间,沪镍主力1910涨0.32%,报126240元/吨。近期印尼提前禁矿传闻迟迟未有结果,沪镍宽幅震荡。在市场聚焦于印尼方官方消息公布之际,菲律宾再度扰动市场,据社报道,印尼最大的高品位镍矿资源公司之一SR Languyan矿业或将在今年末关闭其位于Tawi-Tawi岛的采矿业务,根据矿业和地球科学局(MGB)的预测,此次关闭可能会使菲律宾的镍矿石月度出口量减少30万至40万吨,此消息或强化未来镍矿资源短缺的担忧。近期镍市多空分歧加剧,任何相关消息的流出都可能显著放大波动率,操作建议等待印尼方面最终定论。

螺矿:钢银库存速降 螺纹偏多操作

周五夜盘,螺纹1910合约横盘震荡,报3711元/吨,跌3元/吨,跌幅0.08%。钢银平台周一全国主要城市建材库存报567.54万吨,周环比下滑近20万吨,跌幅3.33%。产量与库存的双双下滑,限制钢价进一步探底的空间。短期建议偏多操作。

周五夜盘,铁矿2001合约窄幅震荡,报627元/吨,涨4.0元/吨,涨幅0.64%。全国45个港口铁矿石库存为11601.24降249.51;日均疏港总量254.65降39.24.BDI指数报2088点,上涨41点,周线止跌反弹。矿价短期跟随钢价波动,建议观望为主。

双焦:双焦窄幅震荡 短线操作

周五夜间,焦炭2001窄幅震荡运行,报收1979,下跌4.5,跌幅0.23%。mysteel调研全国焦企综合开工率周环比继续下滑,目前焦炭供应偏紧,下游钢厂高炉有限产,按需采购为主。钢厂利润收缩对上游形成一定压力,建议逢低短多操作为主。

周五夜间,焦煤2001高位开盘,震荡偏弱运行,报收1328.5,下跌2,跌幅0.15%。山西地区煤矿安监趋严,部门矿方消耗库存为主,下游焦企焦煤库存持稳运行,限产压力下焦煤需求支撑不足,期货价格区间震荡,建议短线操作。

动力煤:库存下滑 低位反弹

上周五动力煤期货冲高小幅回落,电厂日耗回升,同时库存不断下滑,维持近期较低水平。主产地安全生产进一步升级,产量释放可能低于预期。后期需求偏淡,现货价格快速下跌,长协价支撑加强。11月合约价格受到较强支撑,关注超跌反弹机会。

豆类:出口提振 美豆震荡上涨

周五CBOT大豆期货市场收盘上涨,美国私人出口商向未知目的地销售了近30万吨大豆,这给豆价提供一些支持。11月期约收高9美分,报收879.75美分/蒲式耳。受此影响,夜盘连粕区间震荡,短线操作。

周五鸡蛋期货主力合约冲高回落,鸡蛋现货价格稳中偏强。震荡走势开启,短线为主。

油脂:美豆走高提振美 豆油微幅上涨

周五CBOT豆油期货市场收盘略微上涨,因为大豆走强。12月期约收高0.06美分,报收29.51美分/磅。与之相比连豆油高位窄幅震荡。

周五BMD毛棕榈油期货市场下跌,未能延续早盘的涨势,因为中国大商所相关食用油市场走低。11月毛棕榈油期约下跌0.4%,报收2192令吉/吨。受此影响连棕榈油震荡小幅收阴。

周五ICE加油菜籽期货市场收盘上涨,因为周末前空头回补活跃。1月期约收高1.10加元,报收460加元/吨。郑菜油高位窄幅震荡。菜粕区间震荡。油脂涨势减缓,高位震荡延续,短线操作,不宜追高。

棉花:美棉收高 天气以及出口数据提振

由于美国主产区天气影响以及出口数据提振,美棉小幅上涨,触及两周高点。美棉12月合约上涨0.51美分,涨幅为0.94%。德州天气干燥炎热,推升棉价。另外市场仍然在消化出口中孟加拉国大增的需求。美棉短期小幅反弹。但整体缺乏持续性上涨的因素。短期预计维持弱势震荡,操作上短线交易为主。

白糖:原糖上涨市场 关注印度天气

长期供需情况转好支撑糖价,原糖收涨。10月合约上涨0.01美分,涨幅为0.1%。虽然短期仍然供应过剩,但是长期来看2019/20年度市场将出现缺口,这对于糖价有所提振。印度降雨使得部分地区出现洪水,而部分地区仍然偏干旱,关注后期最新的估产情况。郑糖夜盘弱势震荡。市场对于储备棉轮出的预期增加,多头上攻意愿不足。行情转为震荡。操作上建议短线交易为主。

PTA:市场信心不足 盘面低位震荡

当前PTA加工费尚可,工厂检修意愿不高,市场供应较为宽裕,终端织机开工回升,需求环比有所好转,带动聚酯产销连续放量,涤丝库存快速回落,基本面略有改善但持续性存疑。同时,宏观环境不确定性较大,市场信心仍然不足, PTA01合约短期或维持低位震荡,关注大厂检修落实情况,建议暂时观望。

聚烯烃:现货市场乏力 盘面延续调整

近期装置检修增多,供应环比有望缩减,需求边际步入旺季,基本面有向好预期。但短期因需求释放较慢,石化存在累库压力,现货乏力制约盘面向上空间,且宏观不确定导致信心不足。市场上方受困于进口成本及下游承接能力,下方支撑在产业成本。当前PP估值相对偏高,塑料估值整体中性,长期看扩能周期必然挤压毛利。预计L01/PP01在7300-7700、7900-8300区间震荡,中期维持逢高做空思路。

橡胶:胶价维持区间震荡

上周五胶价小幅震荡运行。现货市场整体交投一般,主流报价跟随期货稳中下调50元/吨。下游轮胎市场:当前轮胎市场整体表现不佳,实际较投平淡。受下游 行业的不景气的影响,轮胎贸易缓解走货缓慢,导致厂家出货情况不佳。技术面,RU2001仍然处于低位11000-12000区间震荡,NR2002短期维持9600-10200区间震荡。操作建议:区间震荡思路短线操作。

甲醇:内地价格上推 沿海震荡下行

周五甲醇期货主力MA2001合约收盘2196元/吨,较上一交易日跌幅0.63%,减仓5万手,持仓113万手。上周沿海甲醇市场先涨后跌,内地甲醇市场重心上移。内地库存压力缓解后生产企业积极上推,内地甲醇市场稳中有升,港口由于库存高企并且传统需求淡季且下游库存充裕,成交难有明显增量。江苏周均价在2095元/吨,环比涨1.38%,华南均价在2099元/吨,环比涨1.75%。内蒙古周均价在1795元/吨,环比上涨8.33%,山东均价在2135元/吨,环比上涨7.18%。操作建议:震荡思路短线操作。

燃料油:外盘价差走弱 燃油偏空操作

周五夜间,燃料油2001合约震荡运行,报收2177,跌幅0.18%。外盘方面,新加坡近月价差日间小幅回升,但本周总体水平较上周大幅走弱。全球库存方面,截至8月12日,中东富查伊拉港燃料油库存增加122万桶至1073.9万桶,截至8月14日,新加坡燃料油库存为1974.1万桶,周环比减少217.6万桶,截至8月15日,西北欧ARA三港燃料油库存为105.6万吨,周环比减少11.6万吨。操作建议:对经济增速放缓乃至全球经济发生衰退的担忧将一直压制油价上行空间,燃油单边操作偏空头为主,或可以关注与沥青以及原油的套利机会。

石油沥青:7月欧佩克产量创新低 沥青离场观望

周五夜间,沥青主力1912合约开盘后迅速拉升,此后维持震荡,报收3092,涨幅0.59%。操作建议: 随着时间的推进,沥青即将来到年内的消费旺季,但是国际油价受到全球经济增速放缓的影响上行空间有限: 尽管近期欧佩克14国产量不断下降,7月产量降至2961万桶/日的近年来最低水平,国际油价仍然表现乏力,主要原因仍旧是投资者对在全球经济增速放缓背景下的原油需求增速产生担忧。倘若后期油价继续低迷,在目前的高基差下,不排除通过现货沥青价格下跌的方式以实现基差收敛,短期内沥青1912合约多单操作风险较大,空单操作则须做出油价择时择位的判断,建议暂时离场观望。

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