期指松闸生意忙 券商系期货公司成交量增逾两成

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期指松闸生意忙

券商系期货公司成交量增逾两成

股指期货“松闸”一周以来，沪深300期指及中证500期指成交量增幅较为明显，也忙坏了一些期货公司。有业内人士透露，不少期货公司正在挖掘和恢复原有的股指期货客户，近一周时间，各家期货公司的股指期货成交量均明显增加。其中，几家大型券商系期货公司更是发挥自身优势，与“松闸”前相比，其期指成交量增幅都在20%以上。

“最近，我们都在积极组织股指期货的投资者教育活动，并对股指期货历史交易量较大的客户启动"二次开发"，尤其是那些2015年成交量排名前50以及营业部认为有价值的客户。”一位大型期货公司营业部经理对上证报表示。

此次股指期货交易保证金及手续费比率下调后，券商系期货公司与传统期货公司进一步拉开了差距。国泰君安期货金融衍生品研究所研究员毛磊认为，券商系期货公司与传统期货公司相比，最大的不同在于券商系期货公司有IB业务(机构或个人接受期货经纪商委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式)。而IB端客户主要是股票 投资者，这些客户在把握股票市场走势、指数方向上经验更为丰富，也更乐于接受并参与和股票相关的衍生品交易。且今年A股行情整体较低迷，不少投资者也在关注双向交易机会，而股指期货是与股票相关度最高的品种之一，在操作上又比50ETF期权更容易，上述投资者自然会更倾向于参与股指期货交易。

股指期货交投日渐活跃，券商系期货公司进一步抢占市场，也给传统期货公司带来了压力。毛磊表示，在增速放缓的存量博弈阶段，不论是期货行业还是其他行业，都会出现龙头公司市场份额不断扩大，强者恒强、优胜劣汰的格局。目前，依托证券母公司优势的券商系期货公司更容易获得股票 投资者类客户资源，有利于其市场扩张。

一些受访的业内人士还指出，就期货行业整体而言，股指期货成交量的增加，将有助于明年经营业绩的提升，但能有多大幅度的提升则与行情热度有关。若存在趋势性行情，不管涨跌，赚钱效应明显，那么客户的交易热情也会高起来，反之则不一定能看到大幅的增长。