10月22日期市晨会纪要：整体维 稳 股指多单持有

（原标题：10月22日期市晨会纪要：整体维稳 股指多单持有）

股指：整体维 稳 股指多单持有

上周五中国证监会主席、中国银保监会主席、中国央行行长、中国副总理先后通过公开形式表达了对中国股市的“看法”。具体部门并出台相关的措施，周末中国其他金融部门纷纷加入公布“措施”，A股“救市”特色再出现。股指多单持有。操作建议：多单轻仓持有。

国债：股市情绪稳定 国债或有回落

近期中国金融高层整体表态对股市的看法，中国A股应声大涨。周末中国多个金融部门也相继表态各种“救市”的举措，国内A股的风险规避情绪有望缓解。由于国债前期的上涨主要动因是市场规避股市的悲观情绪。那么随着缓解，国债有望回落。操作建议：国债多单离场。

贵金属：避险买盘支撑 金银维持高位

上周五外盘金银冲高回落但维持高位：纽约金主力12月合约微跌1.4美元至1228.7，纽约银主力12月合约上涨0.046美元至14.65美元。沪市金银夜盘高开低走：AU1812暂时收于275.95，AG1812暂时收于3556。美国9月成屋销售总数年化为515万户，低于前值和预期，录得逾两年最大跌幅，同时也是连续第六个月下滑，疲软楼市数据打压美元，进而提振金银。此外由于地缘政治危机不断，金银仍受到避险买盘的追捧。操作建议：长线多单可持有。

有色：有色震荡分化 铜镍大涨铝锌跌

上周五晚间，美元指数冲高回落，有色震荡分化，铜镍大涨。伦铜报6222美元，涨1.16%，伦铝报2006.5美元，跌0.32%，伦锌报2623美元，跌2.25%，伦镍报12475美元，涨1.01%。

上周资本市场延续动荡的态势，美联储会议纪要再度偏向鹰派，英国脱欧谈判未能取得实质性进展，意大利预算问题也依旧悬而未决，沙特记者死因引发地缘政治风险攀升，宏观政治的的不确定性加剧令资金面的避险情绪难以降温，本周需重点关注美国三季度GDP数据，警惕超预期因素引发的商品市场共振，操作建议铜、镍多头可适当入场，锌、铝暂时观望。

动力煤：宏观利好不断释放 动力煤高位整理

周五夜盘动力煤试探20天均线附近支撑，延续高位整理。周末宏观面政策不断释放利好，多项稳定市场措施出台。动力煤现货稳步上涨，安全事故再度发生，安全生产压力增大。后期冬储需求加快，动力煤高位难下，多单少量持有。

焦煤焦炭：现货流转顺畅 焦炭低位震荡

周五夜间，焦炭1910低位开盘，震荡走高，报收2372，下跌15，跌幅0.63%。近期各地陆续出台钢厂限产政策，打压焦炭需求，但焦炭短期现货流转顺畅，焦企库存低位，挺价信心较足，期货价格低位小幅反弹，建议短线操作。

周五夜间，焦煤1901低位开盘，震荡上行，报收1370，下跌4，跌幅0.29%。从焦企开工情况来看，周环比仍有小幅回升，短期支撑焦煤需求走强，期货价格维持震荡格局，建议区间操作。

黑色金属：普氏指数挺价 铁矿多单持有

周五夜盘，螺纹1901合约低开高走，报4124元/吨，、涨31，涨幅0.76%。上周五全国主流建材贸易商成交量20.17万吨，表现稳健。周一早钢银数据显示，建筑钢材库存量349.86万吨，环比下滑26.84万吨或7.13%。操作上建议多单观望。

周五夜盘，铁矿1901合约偏强震荡，报523元/吨，涨7.0，涨幅0.86%。全国主要港口铁矿累计成交86.3万吨，较上个交易日下滑2.82%，上周平均日成交142.4万吨。普氏指数报73.45美元，仍高位运行，铁矿石的下方支撑以时间换空间，重心上抬至520附近。操作上建议多单持有。

豆类：合同取消 美豆走低

周五CBOT大豆收盘下跌。11月期约收低6.75美分，报收856.75美分/蒲式耳。夜盘连粕震荡回落，回补部分缺口，市场仍在检验缺口有效性，短线操作。

周五鸡蛋期货高位震荡，低位买盘支撑，现货坚挺，期货升水仍在扩大，短线操作。

油脂：油粕套利提振 美豆油走高

周五CBOT豆油期货市场收盘上涨，因为买豆油卖豆粕的套利活跃。12月期约收高0.12美分，报收29.14美分/磅。夜盘连豆油底部震荡。

周五BMD毛棕榈油下跌，追随周边食用油市场的跌势。1月毛棕榈油期约下跌0.8%，报收2222令吉/吨。夜盘连棕榈油低位震荡，重心略有上移。

周五ICE加油菜籽收盘上涨，加元汇率疲软，扭转周四的跌势。1月期约收高4.80加元，报收502.50加元/吨；夜盘菜油震荡收涨。菜粕高位整理。操作上油脂短线操作。

棉花：需求疲软拖累 美棉先跌后涨

需求担忧打压棉价，期棉收跌。美棉12月合约下跌0.13美分，跌幅为0.17%。虽然恶劣天气对棉花作物造成损害，但是市场更为关注需求情况。出口数据的利空作用还在发酵，美棉承压明显。夜盘郑棉依旧小幅震荡，籽棉收购价格仍有下行压力，下游市场旺季不旺，仓单虽然有小幅流出但是总量较大。美棉没有大涨的情况下，郑棉预计依旧维持弱势。操作上建议郑棉15000-15500点之间逢高抛空。

白糖：巴西货币走升 原糖维持强势

原糖再创8个月高位，巴西雷亚尔走强带动支撑糖价。原糖3月原糖价格上涨0.02美分，涨幅为0.14%。巴西货币雷亚尔改变前一日跌势，继续走强。10月28日巴西大选落幕之前，预计货币将总体维持强劲态势。持仓上空头回补较为明显。原糖短期虽然没有新的利多，但维持高位的概率较大。郑糖在外盘上涨提振的逻辑下，远月依旧强于近月，不过总体上行的力度有所减弱。进口数据即将公布，关注新的指引。操作上建议郑糖不宜追涨，短线交易为主。

原油：关注下方550附近支撑情况

部分地方炼厂在夏季长时间关闭后重新开工，成品油需求增长，利润上升，中国炼油加工量增加至历史最高水平。数据显示，9月份中国炼油加工量日均1249万桶。技术面，SC1812短期关注下方550附近支撑情况。操作建议：暂时观望。

橡胶：沪胶维持区间震荡运行

上周五沪胶弱势窄幅震荡运行为主。今年9月份，我国重卡市场销售各类型重卡汽车7.6万辆，环比上升6%，但同比下降25%。中国橡胶信息贸易网显示，ANRPC统计今年前8月，全球天胶产量同比增长1.3%至851万吨。国内橡胶库存持续增加，交割压力依然较大。技术面，RU1901合约短期维持在11500-13000区间震荡运行。操作建议：震荡思路操作。

石油沥青：原油支撑沥青上行

周五夜间，沥青主力合约1812开盘上行后企稳运行，报3682，涨幅1.27%。沥青1812-1906盘面价差为76元/吨。根据资讯，截止到10月17日，委内瑞拉两大出口港口中停靠的油轮数为20艘，该数字与10月10日持平。与此同时，在产量下降和财政压力下，委内瑞拉国家石油公司PDVSA在近期更换了炼化以及交易部门的高层。节后，北方需求较南方偏强，因天气转冷加快下游施工收尾，而南方市场因为前期价格过高，下游接货需求一般，市场缓慢消化前期涨幅，恐难回前期高点。短期内，在原油价格并未回到前期高点前，沥青不建议多单介入。

燃料油：夜间增仓上行 燃油逢低做多

周五夜间，燃料油主力合约FU1901增仓上行，报收3532，涨幅2.32%，增仓逾18000手。上海合约1901-1905价差为119元/吨，较前一日下降7元/吨。现货方面，新加坡380MOPS 10月19日491.45美元/吨，较10月18日上升0.92美元/吨，新加坡380高硫燃料油现货升贴水为6.16美元，上一交易日为5.53美元。根据新加坡IES，截止到10月17日，新加坡地区重质馏分油库存下降5%至1770.7万桶，与预期10月新加坡地区燃料油流入量减少相符。根据PJK，截止到10月18日，西北欧重质馏分油库存为103.7万吨，较10月11日小幅上涨0.6万吨。操作建议：逢低做多。

PTA:担忧需求转弱 PTA延续震荡

近期装置集中检修，现货供应整体偏紧，下游聚酯开工持稳，工厂原料刚需采购，供需维持阶段性紧平衡，但涤丝产销下滑库存累积，市场担忧需求预期转弱， PTA盘面可能持续偏弱震荡，关注加工费收窄后成本支撑，空单择机减仓。

聚烯烃：价差结构支撑 短期高位震荡

本周石化报价连续下调，商家让利刺激出货，但下游接货意愿欠佳，谨慎观望情绪浓厚，交投不畅施压现货，盘面短期延续震荡走势，但贴水及进口倒挂制约下行空间，关注非标价差收窄后压力传导，建议短线空单减仓。