31日期市晨会纪要：美棉继续上涨 郑棉大幅攀升

（原标题：31日期市晨会纪要：美棉继续上涨 郑棉大幅攀升）

股指：板块分化多IH空IC

国常会之后股市出现大幅上涨，但是本周以来，市场资金显著冷却。医药板块受到意外冲击，拖累整个中小创回调。仅仅剩下国企改获得资金流量，证监会及时细化退市的重大事项。市场资金较为谨慎，股市板块有望分化，多IH空IC。操作建议：多IH空IC。

国债：货币利率下跌国债多单轻仓持有

国内货币市场利率已经显著下行，且维持了下行的趋势。国内宏观利率下行将会从货币层面逐步向实体经济层面施加压力。在外围方面，中美进入战略竞争基本上成为共识，人民币兑美元贬值也得到央行的默认，有利于释放国内利率下行空间，国债多单轻仓。操作建议：多单轻仓。

贵金属：金弱银强静待FED决议

周一COMEX金银走势分化：纽约金主力8月合约下跌1.7美元至1221.3美元，纽约银主力9月合约上涨0.044美元至15.537美元。沪市金银夜盘亦分化：AU1812窄幅震荡，暂时收于271.65元；AG1812高开高走，暂时收于3703。周一消息面平淡，金银整体处于窄幅震荡走势。根据FX168报道，美联储会议将于周二开始，周三结束并会发表声明。本周决议声明可能会补充一些鲍威尔主席在最近货币政策听证会上的证词。这些证词可能会使渐进式加息的表态更加坚定，届时金银料受打压。操作建议：短线观望。

有色：铜矿罢工再起有色多空交织料分化

7月30日晚间，外盘有色涨跌互现，伦铜收报6245美元，涨0.02%，伦铝报2077.5美元，涨1.19%，伦锌收报2550美元，跌1.41%，伦镍收报13895美元，涨0.83%。

日前全球铜矿罢工潮忧虑再起， Chuquicamata铜矿工人已开始罢工，宏观前景的忧虑与供需短期改善的多空交织，或推动铜价上下两难，短期呈现经历过山车式的宽幅震荡，本周关注的重点在美、英、日等国的利率决议。操作上建议更多回避受宏观不确定性较大的品种，聚焦沪铝多头继续上攻机会。

焦炭焦煤：焦炭震荡偏强多单持有

周一夜间，焦炭1809高位开盘，震荡运行，报收2279，上涨31，涨幅1.38%。焦企焦炭库存周环比持稳运行，现货价格累积跌幅达到350元/吨，近期开始企稳。期货价格偏强震荡，建议多单持有。

周一夜间，焦煤1809高位窄幅震荡运行，报收1207.5，上涨17.5，涨幅1.47%。焦炭现货价格企稳，对上游原料价格压力减轻，焦煤现货持稳运行，期货价格在下游上涨带动下偏强运行 ，建议短线操作。

黑色金属：下游成交放量螺纹多单持有

周一夜盘，螺纹1810合约高位震荡，报收4128元/吨，上涨4，涨幅0.1%。昨日唐山、昌黎普方坯出厂结算价报3800元/吨，涨10。全国主流建材贸易商成交量23.83万吨，是7月的日最高数据，表明下游出货通畅，成交活跃。期螺短线建议多单持有。

周一夜盘，铁矿1809合约偏强震荡，报收489元/吨，上涨1.0，涨幅0.2%。全国主要港口铁矿石累计成交72.5万吨，上周平均日成交81.55万吨。技术面上，期矿仍在485上方运行，短线建议多单持有。

豆类：天气担忧美豆走强

周一CBOT大豆期货市场上涨，因为天气担忧。11月期约收高5.75美分，报收891美分/蒲式耳。夜盘连粕高位小幅收高。短多以及5-1套利继续持有。

周一鸡蛋期货低位震荡，期现货价差已经明显缩小。后期市场或将跟随现货坚挺而走高。

油脂：油粕套利平仓美豆油走低

周一CBOT豆油收盘下跌，因为买豆油卖豆粕的套利解锁。12月期约收低0.17美分，报收28.85美分/磅。夜盘连豆油震荡上行。

周一BMD毛棕榈油收盘上涨，因为令吉汇率走软，原油价格走强。10月毛棕榈油期约上涨0.3%，报收2192令吉/吨。夜盘连棕榈油高位窄幅震荡。

周一ICE加油菜籽收盘略微上涨，1月期约收高0.50加元，报收500.60加元/吨；交易商目前不愿过多操作，因为今年油菜籽产量前景存在不确定性。夜盘菜油区间震荡整理。菜粕高位修整。操作上油脂短线偏多操作。

白糖：原糖维持弱势郑糖高位回落

原糖盘中一度走高，但最终依然收阴。10月原糖价格下跌0.06美分，跌幅为0.6%。虽然整体商品市场普遍上涨，但是原糖不为所动。市场主要反应印度泰国增产带来的压制。夜盘郑糖高位回落，部分套保资金有进场迹象。现货连续提价，关注成交能否持续转好。关注五日线支撑，操作上建议中线低位多单持有。

棉花：美棉继续上涨郑棉大幅攀升

美国主产区干旱以及技术性买盘支撑，美棉维持涨势。12月合约上涨0.86美分，涨幅为0.96%。德州依旧干旱。截至7月29日当周，美棉优良率升至43%，较前一周上升4%，但同比大降。美棉短期维持强势。夜盘郑棉小幅高开后增仓大涨。美棉走升有所提振，新疆棉产区天气也引发关注，上涨得到资金支撑，短期走势偏强，但持续性存疑。操作上建议短线交易为主。

原油：供应中断忧虑油价上涨创新高

周一原油期货价格小幅震荡上涨，夜盘创出新高。基本面，担心多地区供应中断，国际油价反弹。最近加拿大油砂设施故障，导致美国俄克拉荷马州库欣地区原油库存持续减少；沙特阿拉伯宣称暂停曼德海峡油运也引发市场不安，美国对伊朗原油出口禁运，伊朗转而强硬回应，对供应的担忧超过增长的影响。技术面，SC1809合约创出上市以来历史新高，后市维持看涨。操作建议：前期多单可继续持有。

PTA:短线须提防回调风险

芳烃坚挺成本抬升，PTA供应商加大回购，现货流动性持续收紧，下游聚酯开工高位，工厂原料刚需稳健，加之产业链库存偏低，PTA基本面整体表现良好。中期重心有望延续上移，但短线须提防回调风险，多单注意止盈。

聚烯烃：现货跟进谨慎期货偏强震荡

塑料进口压力仍存，国内产量结构预增，下游农膜开工提升，市场供需双增格局，短期受益汇率贬值，进口成本抬升底部，市场或维持偏强震荡，关注盘面套利窗口。

PP进口价格倒挂，国内社会库存偏低，下游开工整体持稳，非标价差持续高企，短期受益汇率贬值，进口成本抬升底部，盘面或维持偏强震荡。

橡胶：沪胶短期维持反弹回升

周一沪胶冲高回落。现货方面，云南地区市场，云南17年全乳胶报价10300元/吨，市场报价上调。截至2018年7月16日，青岛保税区橡胶库存增长约6%至20万吨。但是，泰国政府计划今年减少橡胶种植面积以提振天然橡胶价格。人民币贬值持续加速，利多国内胶价。技术面，主力RU1809合约冲高回落，临近交割月，资金开始移仓远月。操作建议：多单可考虑移仓到远月RU1901合约。