智利下调铜价预期 BHP提高Escondida薪资条件避免罢工

（原标题：智利下调铜价预期 BHP提高Escondida薪资谈判条件避免罢工）

智利下调铜价预期*BHP提高Escondida薪资谈判条件避免罢工

商品市场

周二美元指数小幅下跌，运行在95关口下方，有小幅盘整迹象，跌0.05%，报94.578。主要因德国经济数据良好提振欧元走强，进而使美指承压下行。受到美元走低提振，基本金属普遍录得上涨。外盘期铜领涨2.19%，期镍收涨1.68%，期锌上涨1.59%，期铅涨逾1%，期锡涨近1%，期铝小幅上涨。其中LME铝触及两周高位，因市场还在消化中国供应下降预期。

【矿企观点】Vedanta Resources Plc旗下子公司的首席执行官Sunil Duggal表示，锌价下降是“反常”现象，没有道理说价格不能涨到每公吨3,000美元到3,200美元。虽然潜在的贸易战可能会在短期内影响全球经济增长，但由于全球库存仍接近十年低点，因此锌的长期展望有望走强。

今日焦点

【智利自2016年以来首次下调铜价预期】智利铜业公司将其今年的季度铜价预测从4月的3.06美元/磅降至3美元/磅。预计2018年全球铜需求将增长0.4%，低于4月预测的1.6%；2018年中国需求量为1200万吨，2019年为1230万吨。

【特朗普欲对中国商品全面加征关税 美国公司越来越难以获得豁免】美国的公司和产业协会本周重返华盛顿，力争从特朗普那里获得对进口中国商品关税的豁免，尽管该努力似乎日趋徒劳无功。在华盛顿的律所Covington&Burling的合伙人、美国前总统乔治·W·布什时期的副美国贸易代表John Veroneau表示，虽然美国的公司成功游说政府从初始目标清单中去掉了一些消费品，并且USTR将善意行事，但灵活性较低，因为从名单中去除的物品必须被替换，以达到特朗普要求的价值总额。“寻找替代品变得越来越具挑战性”。

【安托法加斯塔已与抗议者达成和解协议】安托法加斯塔(Antofagasta)位于智利的Los Pelambres铜矿通往该矿的道路已被清理，该公司已与当地抗议污染的社区民众达成协议。该公司在电子邮件声明中表示，该公司同意采取具体措施控制该地区的空气污染。公司还声明道路堵塞没有影响生产计划。

【特尼恩特铜矿新中段建设获得批准】Codelco旗下特尼恩特(El Teniente)铜矿新采矿中段建设方案已经获得董事会批准。项目已完成46.7%。预计2023年投产，新增年产铜量3.5万吨，完全达产后可新增矿石产能14万吨/日。

【山东铝厂铝锭流入市场 山东铝锭价格承压】近期山东临沂地区铝锭到厂价格对华东地区铝价从原来的高40元/吨左右降至今日低10元/吨，据SMM了解，相对价格的下降主要是因为铝厂铝锭流出增多，市场流通货源增多，价格承压。【Hindalco 铝业即将完成对Aleris公司的收购】据几位知情人士透露，印度最大的铝生产商Hindalco Industries Ltd .位于美国的下游子公司Novelis即将以23 -25亿美元的价格收购铝轧制产品制造商Aleris公司。目前的收购事宜由Aditya Birla集团主席Kumar Mangalam Birla亲自主持。他参与了Aleris公司的私人股本的相关谈判以推动谈判进程。

金属及行业要闻

【刚果关税设置出错导致钴、铜的运输中断 现已恢复】一名官员表示，刚果民主共和国暂停了包括钴和铜在内的金属的出口，原因是税务当局错误地提高了出口关税。副总干事Jean-Baptiste N 'Kongolo Kabila说，7月20日起已暂停发货，直到周二上午才恢复发货。此前，美国海关总署错误地将税率从1%上调至10%。卡比拉在首都金沙萨通过电话说，电脑系统错误地设置了参数。他说政府已经做出了调整，目前出口状况良好。

【Kintavar发现了新的潜在铜、钴化矿业项目】Kintavar勘探公司宣布，获得魁北克17个采矿项目100%的股权。根据Kintavar和几个勘探者的相关开采、索赔、购买和转让协议，考虑到10000、40000美元的股份，每个权证授予持有人以每股0.37加元的价格收购一股直到2020年7月20日。根据Kintavar的说法，这些股权分归为两部分，一部分是位于探勘母区的Wabash财产，包含6个项目、另一个则是在hare - saint - pierre地区的11个勘探项目，归属于Baie Johan Beetz的财产。

【6月南美铝产量降至32年来最低】国际铝业协会(IAI)的统计数据显示，6月份南美洲原铝产量为8.9万吨，同比下降21.9%。而上次产量不足9万吨是在1985年2月份(8.8万吨)。

【全球铝电解电容龙头再度涨价】据媒 体报道，由于铝等原材料价格的大幅上涨等原因，全球铝电解电容龙头尼吉康对电解电容价格上调：咬合螺丝类型、径向引线类型、芯片类型分别上调7%、10%和10%；导电高分子电容器上调7%；自2018年8月1日起新订单生效。这是该公司今年第二次涨价。

【出口日本ADC12铝合金FOB价格跌至1760美元/吨】据SMM了解，出口日本ADC12铝合金FOB价格继续走低。原因仍然是传统淡季中，出口企业增加出口订单比例，出口订单竞争加剧，加之进口废铝价格因LME价格下跌有所回落，出口ADC12价格走低也是意料之中了。

【铜陵有色副总经理丁士启因工作变动辞职】铜陵有色7月24日晚间公告称，董事会收到公司副总经理丁士启的书面辞职报告。丁士启因工作变动，申请辞去公司副总经理职务，辞职后仍担任公司第八届董事会董事职务。根据相关规定，丁士启的辞职报告自送达董事会时生效。目前，丁士启未持有公司股份。

【太钢不锈：产品供应中俄重大能源合作项目】太钢不锈生产的特殊不锈钢材料供应中俄重大能源合作项目，目前亚马尔液化天然气LNG这一项目正式投产。在这个被誉为“镶嵌在北极圈内的能源明珠”的超级工程上，公使用了1万多吨太钢不锈生产的特殊不锈钢。

【高镍生铁工厂停产】据SMM调研了解，华北地区某高镍生铁工厂因环保原因于上周停产，预计此次停产将持续一个月。该工厂正常生产时月产量为9000吨，折合金属量900吨，占6月全国高镍生铁产量的3%。

【2018年上半年甘肃省镍钴材料进口29.5亿元】上半年，甘肃省新能源材料(镍钴材料)进口29.5亿元，增长3.9倍；大宗矿产品进口70.5亿元，增长14.4%。

【Mineral Resources公司将于下月起竞标其Wodgina锂矿的少数股权】这家总部位于珀斯的公司表示，希望在今年年底前宣布出售高达49%的Wodgina锂矿的股份。据消息，该锂矿位于西澳大利亚皮尔巴拉地区的黑德兰港以南约100公里(62英里)处，已经吸引了来自中国、日本、韩国等买家的兴趣。该公司对整个项目的估价高达40亿澳元。该公司在声明中指出，Wodgina的锂矿的开发工作正在按计划进行，spodumene精矿加工厂(生产锂原料的工厂)将于10月份投产。一旦完全投入使用，该工厂将有能力每年生产75万公吨的锂精矿。

【湖南黄金：副总经理涉嫌受贿被立案调查】湖南黄金24日晚公告，公司接到郴州市监察委员会《立案决定书》，根据有关规定，决定对薛峰涉嫌受贿问题进行立案调查。薛峰曾任宝山矿业董事长、党委书记，薛峰于7月23日被郴州市监察委员会立案调查并留置，经2018年4月26日董事会会议审议通过担任公司副总经理。上述立案调查所涉及事项为其在宝山矿业行为，与上市公司没有关系。目前公司各项工作一切正常，公司已对相关工作进行了妥善安排。

【西部黄金：子公司遭环保局行政处罚】西部黄金24日晚公告，全资子公司伊犁公司收到伊宁县环保局出具的《行政处罚决定书》，决定给予伊犁公司罚款40万元整的行政处罚。原因为伊犁公司存在“废渣未按照环评批复要求进行处理，直接堆存于尾矿库内”等环境违法行为。

【我国黄金查明资源储量已实现连续十三年增长】中国黄金协会：截至2017年底，全国黄金查明资源储量13195.60吨，同比增长8.45%，我国黄金查明资源储量已实现连续十三年增长，并连续三年突破万吨大关。

终端资讯

【工信部黄利斌：加大新能源汽车推广力度 2020年实现产销200万辆目标】7月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，工信部运行监测协调局副局长、新闻发言人黄利斌在发布会上表示，工信部将通过五方面的工作落实国务院印发的《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，其中要加大新能源汽车推广力度，争取2020年实现产销量达到200万辆左右的目标。

【日媒：丰田汽车计划到21世纪20年代初将中国产量提高一倍】据《东京新闻》报道，丰田汽车正考虑扩建在中国的一些工厂，目标是到21世纪20年代初将中国年产量翻一番，达到约200万辆/年。2017年在中国产量为114万台。鉴于在美国的竞争加剧而在日本的销售达到顶峰，丰田将把中国视为最重要的市场。

【日本政府和业界探讨加快促进汽车电动化】日本经济产业省和企业界联合举办的第二次新时代汽车战略会议24日在东京举行。会议提出，到2050年力争实现日本汽车厂商在全球销售的新车全部为电动车。会议表示，日本政府和企业界将加强合作，加快普及包括全电动、混合动力以及氢燃料电池动力在内的各类电动汽车。

【德赛电池业绩快报：上半年净利同比增16.49%】德赛电池发布业绩快报，公司上半年实现营收63.1亿元，同比增长35.17%；净利为1.33亿元，同比增长16.49%。报告期内，公司电池封装业务发展良好，主要客户需求增加导致销售增长。

【工信部：半导体发展至关重要 希望与世界各国企业密切合作】工信部信息通信发展司司长、新闻发言人闻库24日表示，接下来希望能够和世界各国的企业，包括半导体企业进行密切合作，充分应用一些好的技术、把好的半导体性能都发挥出来。

【房地产市场上涨37个月】截至6月，本轮房地产市场上涨周期已有37个月，刷新了中国房地产历史上涨周期最长纪录。业内人士表示，从下半年来看，在房企的资金链紧张、房地产税的推进等众多因素的影响下，房地产市场的不确定性大幅增强。

宏观焦点

中国：

7月中旬以来，美元大起大落中，人民币汇率再引担忧。多数机构认为，若美元继续上冲，叠加中美利差或进一步收窄的影响，人民币压力仍然存在，中期看，美元或已进入筑顶阶段，且中国经济基本面韧性较好为汇率提供了有力支撑，人民币并无大幅贬值的基础，有贬有升、双向浮动格局将延续。

国家发改委市场和价格研究所研究员郭丽岩预计，下半年CPI、PPI涨幅会不同程度回落，全年CPI涨幅1.8%左右，PPI涨幅3.5%左右，在政府年度预期调控目标之内。近期价格运行中出现了一些新变化，需要持续跟踪关注。主要是中美贸易摩擦。从近一周多的情况看，大宗商品价格总体稳中有降，民生商品价格正常波动，市场秩序规范、预期稳定，中美贸易摩擦对国内物价的影响较小。目前，特朗普政府已再次抛出了2000亿美元清单，初步估算，这对美国物价的影响将大于对我国的影响。

李克强会见日本众议长大岛理森时指出，中国将继续扩大开放，进一步放宽市场准入，欢迎包括日本在内的各国企业扩大对华合作。

工信部：中美贸易摩擦冲突及影响，最近很受关注；从上半年的数据和上半年我们到地方调研的情况来看，对我国工业影响还未显现出来，其影响程度到底怎么样，国内外很多研究机构都做了不少分析和研究，这个影响还需要做进一步观察。

财政部：1-6月国有企业利润总额17176.3亿元，同比增21.1%，国有企业营业总收入277588.6亿元，同比增10.2%，钢铁、有色、石油石化等行业利润同比大幅增长，均高于收入增幅。

欧美：

英国脱欧白皮书：将继续就爱尔兰边境问题进行讨论；预计过渡期结束后立即落实贸易协定；英国可能需要向欧盟提供额外资金；将推进服务业的进一步自由化。英国脱欧事务大臣拉布：已经同欧盟就80%的脱欧协定达成一致；英国脱欧过渡期是有限的。

欧盟贸易专员马姆斯特罗姆：将试图缓和美国和欧盟之间的贸易紧张局势。

当地时间23日，美国白宫新闻秘书桑德斯说，特朗普正在研究如何撤销多名前美国政府官员的安全许可。此举被指有打击报复批评人士之嫌，引起民主党议员强烈抨击。

【高盛：中国7月份原材料需求弱于往年 仍偏爱钢铁股】高盛认为，中国7月份原材料需求弱于往年，并称仍偏爱钢铁股，其次是纸业股和铝业股。高盛分析师Trina Chen和Joy Zhang在报告中援引月度调查称，家电、房地产和机械行业的终端用户需求特别低。 政府与社会资本合作项目的取消高于预期，新项目前景疲软，预示2019年需求可能进一步下降。

【河北农村今冬拟安排电代煤、气代煤180万户 将开展新型取暖试点】河北省气代煤电代煤工作领导小组办公室近日下发《河北省2018年冬季清洁供暖工作方案》，按照目标任务，今年河北省农村地区统筹气源电源保障和基础设施支撑能力，拟定安排180.2万户，其中电代煤31.9万户，气代煤145.1万户，新型取暖约3.2万户，包括在邯郸、石家庄、张家口等市试点石墨烯和聚能电暖，在邯郸市试点生物质取暖，在邢台市试点醇基燃料，在全省试点光伏+、光热+，在保定市等试点地热等。

【全球海运煤炭供应极速缩减】下半年，预计全球海运煤炭供应量约为4.77亿吨，而总需求量达5.8亿吨。这表明煤炭供应量将无法满足需求预期，且大约有3100万吨的缺口。全球海运煤炭供应极速缩减，主要是由于煤矿企业资本投入减少所致。

【中国加大反污染力度 海外铁矿石业者成大赢家】Wood Mackenzie Ltd.指出，随着北京加大反污染力度，中国最大产区的铁矿石矿区正被迫关闭。该公司预估，政府治理空气污染的行动将为海外增加供应铺平道路，支撑价格上看每吨70美元。