国债
近期货币市场利率连续上涨,中长期国债收益率也出现大幅上行。央行连续十五个交易日暂停逆回购,短期资金面亦有趋紧之势。4月份还有缴税、MLF到期,加上地方债的发行,流动性压力比较大。考虑到股市上涨行情持续和市场对于经济乐观预期强化,不排除长端利率进一步上行,但利率大幅上行恐非经济能够承受,市场利率上行预计难以持续。预计10年期国债收益率还会在高位震荡,难以回调。技术面上看,十年期国债期货主力T1906连续四日低位震荡,显示96.44一线的支撑作用比较强。操作上,建议国债期货T1906暂时观望为主,短期继续关注96.44一线的支撑。
股指
受IMF调低2019年全球经济增长预期的影响,沪深两市指数低开并快速下探,两度击穿5日均线后得到支撑震荡回升,午后受券商板块突然走强的带动,两市大盘快速拉升,但随后买盘不济至收盘两市均以几乎平盘报收,创业板指和中小板指依然较弱。北向资金净卖出28亿元。上证综指收于5日线上方,均线系统呈多头排列,主要技术指标方向不明,短期上证综指可能不会很快做出方向选择,维持区间振荡的概率偏大。支持指数继续上涨的因素主要是市场旺盛的看多人气,以及对未来宏观经济向好的预期,但此前经济刺激政策的效果需要二季度的经济数据来验证。限制指数继续上涨的因素是不断传出公司大股东的减持计划、公私募基金较高的持仓仓位以及前期巨大的涨幅。德国总理默克尔称,英国脱欧延迟的时间期限可能比英国希望的更长。4月12日英国无协议脱欧的风险已经排除,隔夜美股三大指数小幅上涨。三大期指主力合约盘中大幅震荡,IC主力合约盘中振幅近3%,建议近期可多参与短线震荡交易。IF合约长线多单继续持有,短线以逢高卖出IC合约,逢低买入IF合约为主,同是关注创业板指20日均线的支撑情况。