乐观(货币政策维持中性):
①偏宽松回归中性不代表步入加息周期,全年前紧后松,资本市场难有趋势性上行机会,存在结构性或跌出来的机会(海通李迅雷)
②调到中性之后不会进一步收紧,经济没有明显过热很难触发真正加息周期,存在赚调控预期差的反弹机会(广发策略)
③政策利率被持续引导上调的概率有限,春节后CPI下行,利率重回下行(国信董德志)
悲观(货币政策转向紧缩):
①事实加息,货币政策偏紧并持续至年中,经济再次探底,地产和债市持续调整,推荐黄金和股市中的涨价改革题材(方正任泽平)
②货币政策中性转紧,利率趋于上升,地产凛冬、商品高处不胜寒,股债风险有限,黄金好坏参半(海通姜超)
③本轮利率的上行才刚刚开始(广发宏观)