宏观概述。国际方面,美11月ADP就业人数增长大幅高于预期,市场预期12月加息确定性大;国内方面,中央对地方实施增值税定额返还,明年继续大力实施减税降费政策;公开市场结束连日净回笼,年末资金面紧平衡预期难消,中长期资金面仍不乐观;商品市场二度降温,交易所连夜出台限制性措施,不利有色煤炭板块;深港通通车在即外资进场意愿强烈,近期沪股通资金持续流入;两融余额大幅流入,沪股通大幅流入;