银行业作为经济活动的媒介,发挥着举足轻重的作用。因此,负利率对银行业的影响备受关注。负利率政策将直接传导至各商业银行,影响包括存贷款利率、净利息收入、债券投资等关乎银行业利润的重要因素。
负利率对银行业冲击巨大。在存款利率上,银行出于维护客户关系、担忧“挤兑”等原因,未将负利率成本传导至其客户端。而贷款利率则随负利率的实施而下行,银行为避免利润下滑,可能根据其结构调整贷款利率,如部分经济体则提高了按揭抵押贷款利率,且长端利率的上升趋势较短端更为明显。此外,负利率也会对银行的利润产生重要影响。一方面,虽然银行净利息收入的绝对值在增加,但其占总资产的比重正在逐渐下降,这说明银行的盈利能力正在被削弱。有鉴于此,银行可能会通过调整手续费的方式以弥补其利润损失。此外,负利率虽然打开了债券收益率的下行空间,利好持有大量现券的银行,但银行面临着债券到期时资金再配置的压力。
综上所述,我们认为,负利率对银行业冲击巨大。在存款利率上,银行未将负利率成本传导至其客户端。而贷款利率则随负利率的实施而下行,此外,负利率也会对银行的利润产生重要影响,银行可能会通过调整手续费的方式以弥补其利润损失,此外,银行面临着债券到期时资金再配置的压力。
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