近期引爆油价涨势的减产传闻变得愈发切实起来,因有消息称全球几个最大产油国的高层官员将罕见地私下会晤,引发市场臆测最终可能达成协议,美国油价周二亚市早盘飙升4%。另一方面,油市大空头高盛意外呈现转向立场,认为油价已没有太多进一步下行的空间,而此前该行曾经认为油价可能跌至十几美元。
北京时间08:43,美国原油上涨1.38美元,或4.02%至每桶30.80美元;上周五大涨逾12%。
美原油5分钟 来源:FX168财经网
因OPEC产量上升和美国页岩油产量并未减少,加剧了全球供应过剩,西德克萨斯中质油在1月20日曾跌至接近每桶26美元的12年低点。
一位知情人士透露,全球最大的石油出口国沙特的石油部长纳伊米(Ali al-Naimi)将于周二在卡塔尔首都与俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander NoVak)进行会晤。届时石油输出国组织(OPEC)成员国卡塔尔和委内瑞拉部长也将参与。
这次会面让人想起2001年OPEC及非OPEC国家会面的情形,当时沙特促成了一项全球减产协议,这是俄罗斯唯一一次同意参与减产。
由于美国供应快速上升,及OPEC决定增加出口以期将高成本产油者挤出市场,过去一年油价跌至逾10年来低点。沙特曾表示,唯有非OPEC产油国同意加入减产行列,他们才会减产。
长久以来俄罗斯一直拒绝合作,称无论油价在什么水准,该国石油行业都有竞争力,而且该国减产在技术上面临挑战。
俄罗斯最大的石油企业Rosneft OJSC的首席执行官谢琴(Igor Sechin)上周表示他会捍卫传统市场,此外他还对协调行动表达了疑虑。谢琴是俄罗斯总统普京的盟友,他一直以来都表示反对减产。
尽管如此,今年来油价跌幅扩大并跌破每桶30美元大关,给依赖原油的国家造成了更大的财政压力,市场揣测全球最大的两个出口国有机会探讨出一项协议。
1月起各方态度开始转变,当前油价与俄罗斯预算平衡所需的水准相差甚远。而今年稍晚该国将面临议会选举。沙特和波斯湾其他国家的公共财政也尝到油价低迷的苦果。
Energy Aspects Ltd.驻伦敦的首席石油分析师Amrita Sen说:“卡塔尔牵线搭桥的密谈已经持续一段时间了,谈判才刚刚开始,没有就任何具体的东西达成协议,不过大家愈发觉得他们的灵活度在加大,尽管利雅得方面可能会坚持各方都要参与减产。”
一位目击者称,委内瑞拉石油部长Eulogio Del Pino周一抵达卡塔尔时未发表评论。此前消息人士称,Del Pino一直在访问主要产油国,以争取对于该国限产想法的支持,将石油产量“冻结”在当前水准,以抑制油价螺旋下跌。
尼日利亚石油部长表示,OPEC内部愈发意识到,必须做出提振油价的决定。之前,阿联酋能源部长Suhail bin Mohammed al-Mazrouei透露,OPEC成员国准备协同减产,而当前油价已迫使非OPEC产油国至少暂停增产。
al-Mazrouei称,非OPEC产油国的日供应预计将减少最多80万桶,而全球石油日需求料增长130万桶,这将扶助油市实现供需平衡。
德国商业银行分析师表示:“市场做出如此有力的反应,无疑显示这些言论得到认真对待。”
但包括国际能源署(IEA)在内的很多分析师,仍对OPEC能否与其他产油国达成减产协议持怀疑态度。
辉立期货在报告中称:“我们仍认为,如果价格受到人为减产的支撑,那么只会给成本更高的生产商带来更多喘息空间,并只会在短期内解决问题。”
媒体援引伊朗一副总统的话报导称,伊朗目前每日出口原油130万桶,到3月20日将增加至150万桶。
很多OPEC观察人士表示,OPEC和非OPEC产油国达成减产协议的最大阻碍将是伊朗和伊拉克的立场。这两个OPEC成员国均已表明,他们今年计划增产,但目前还没有迹象显示,两国是否会参加周二的会议。
高盛意外转向
高盛周一发布报告称,该行认为原油市场“走势不明”、油价波动加剧在20-40美元/桶,表明油价下滑带来的大多数负面影响可能正在消散。
高盛指出,倘若油价跌到“20美元以下”,市场也不会感到出人意料,但该行认为,油价已不存在进一步大幅下滑的空间。
报告并显示,过去一周美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,创纪录的投机性多头仓位对上同样创纪录的投机性空头仓位,而且未平仓期权合约也创新高,预示整体市场或会震荡。
而就在2月9日,高盛认为油价可能跌破20美元/桶。高盛大宗商品研究主管Jeff Currie当时表示,一些地方的原油存储设施装满。价格可能需要降低到足以停止原油生产的程度,因为生产出来的石油都快装不下了。
Currie:“一旦突破存储上限,价格将必须跌破现金成本,因为原油生产商必须立即停止生产。波动性将大幅上升,我对于油价跌到每桶十几美元不会感到惊讶。”
Currie表示,随着再平衡进程的逐渐展开,油价未来6-9个月可能在每桶20-40美元之间波动。
根据美国能源部的数据,在截至1月15日当周,库欣库存达到6420万桶。
投机客押注原油将进一步反弹
在上周五一度大涨超过10%后,原油市场的人气继续回升。尽管数据显示,原油库存数据处于86年高位,但CFTC数据显示市场中的投机客押注原油将进一步反弹。
CFTC的数据显示,2月9日当周,投机者的美国原油期货多头头寸增加1152手至302384手,创下自去年6月以来的最高水平。美国原油期货与期权净多头共增加9046手至69275手,为基金经理连续第三周增持原油净多头头寸。
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同时,美国原油净空头头寸下滑了2.1%。此外,当周纽约和伦敦的期货和期权整体投机性仓位增加9046手至6927手。
这一情况暗示,基金公司在2月9日当周增加对美国原油期货的多头押注。近期,由于市场面对有关OPEC可能减产的不确定性和围绕美国供应过剩加剧的担忧,导致金融市场波动性上升。
Price Futures Group驻芝加哥的资深市场分析师Phil Flynn表示,“越来越多人认为,市场已经筑底。大家日益认识到,在出了这么多资本支出削减的消息之后,产量将会下降。”
知名投行巴克莱(BArclays)认为油价长期低于30美元的风险不大。该行表示,“我们基本观点是,供应面目前调整速度足以防止油价必须长期低于每桶30美元,未来发展很大程度要视需求水位而定。”
该行指出,“2016年上半年,由于库欣的容量疑虑,以及石油成本曲线上最富弹性板块业者(即美国页岩油业)的钻油活动下滑影响,西德克萨斯中质油(WTI)的跨月价差将必须进一步走弱。 随着美国供应下滑,2016年下半年的WTI跨月价差会较布兰特跨月价差相对走强,有别于当前布兰特跨月价差较为稳健的情况。 我们仍积极看待2016年下半年美国天然气价格,我们认为目前市场即将面临一些偏空障碍。”
校对:长阳
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