宏观概述
国际方面,美12月消费者信心指数超预期,未来消费前景依然向好;国内方面,外媒称中国或上调2016年预算赤字占GDP比重至3%,积极的财政政策有利于防止经济出现下滑过快;离岸人民币再跌百点,创8月“新汇改”以来最低,人民币持续贬值不利无风险利率下行,限制股市上行空间;央行周二宣布,从2016年起将现有的差别准备金动态调整和合意贷款管理机制“升级”为“宏观审慎评估体系”(MPA);保监会警示险企偿付风险,批少数股东将险企当“融资平台”,监管从严压制险资风险偏好;两融余额小幅减少,沪股通大幅净流入,监管层加码打击违法违规行为长期利于推动资本市场健康发展但短期限制资金入市热情。
交易策略
期指:年关将过市场风险偏好略有提升,但注册制加速、减持禁令期满临近等因素不利市场,期指调整压力仍在。
期债:临近节假日,市场交易情绪有所减弱,利率继续大幅下行空间较有限,期债震荡