对冲基金多仓油气 能源商品现交易性机会

能源商品阶段性交易机会或来临。在经历了8月末40美元/桶的低位后,近两个月,纽约原油期货价和布伦特原油一直分别围绕45美元/桶和48美元/桶上下波动,但美国对冲基金的油气多头持仓均出现阶段性新高,商品交易机会凸显。有乐观者直呼,油价即将触底反弹,能源做多热情高涨。

美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,截至11月3日,美国对冲基金的WTI原油长期净多头头寸单周增长20%,增幅创7个月最高,对油价上涨的押注升至6月以来最高位。具体来看, WTI原油期货和期权的长期净多头上升28761手至172052,其中空头合约减少17395张,多头合约增加11366张。

在其他交易市场上,美国超低硫柴油空头合约减少32496张,降幅13%,柴油期货交易价上涨9.9%至1.566美元/加仑。净多头押注纽约商品交易所汽油上涨48%至17879张合约,期货交易价上涨12%至每加仑1.4455美元。

天然气方面,尽管纽约商品交易所天然气价格10月上涨7.7%,对冲基金增加了天然气净空头合约6.8%至 166165张,不过近6周以来多头合约也是首次上升。彭博分析称美国天然气价格如果继续上涨16美分/百万英热,空头将大幅减少。

8月份美国陆上石油产量连续第5个月下降,且10月最后一周,原油供应速度放缓至9月以来最低水平。美服贝克休斯(Baker Hughes)最新公布数据显示,截至11月6日当周美国石油活跃钻井数减少6座至572座,实现连续第10周减少,触及2010年6月以来最低。与去年同期相比,美国当前的活跃钻井总数已经减少1154座,其中石油活跃钻井数减少了996座。

原油供应减少,使得油价触底回升的呼声更加强烈。据彭博援引有“原油交易之神”称号的明星交易员Andy Hall称,库存数据显示原油市场供应并不过剩,价格将逐步回升。IHS副董事长、美国普利策奖得主Daniel Yergin也表示,油价正在接近底部,全球原油供求到2016年底或2017年将重新恢复平衡。他进一步预测,未来12个月,美国原油产量将下降10%,油价将回升至70-80美元/桶。国际投行巴克莱预计今年第四季度WTI原油均价50美元/桶。

深圳前海博度资管公司投资总监曾维强接受上证报记者采访时分析,从成本角度看,美国页岩油提升技术、降低融资成本以压缩成本基本到极致,原油价格没有多大下行空间,从需求角度看,9、10月全球宏观经济初步好转。压制原油反弹的因素是,俄罗斯和中东地缘政治因素仍不稳定,中国经济还未完全企稳,预计明年一季度完成软着陆。

“如果需求快速消耗积累的库存,油价就会很快反弹,上述两个制约因素明朗化后,预计油价二季度会起来。”他说。

安迅思能源研究中心总监李莉则告诉记者,国际能源商品期货短期出现技术性反弹,核心是市场对数据的解读,由此带来预期变化,投机者认为有交易机会,长期来看还没出现转折性变化,整体仍在下跌趋势中。

沙特石油部长Ali alNaimi日前表示,在目前油价水平下,原油需求马上会显现出油价低迷的吸引力,亚洲将会成为全球增长的主要来源。