要点:
贵金属:上周沪金银整体呈震荡走势,多空双方在240,3450附近展开拉锯。印度虽处节日旺季,但国内黄金陷深度贴水,对实物需求方面形成打压。黄金SPDR持仓今晨再次回落至700吨以下,白银SLV持仓继持续减持后本周有所增加,至9814.2吨。宏观方面,美联储周五FOMC会议加息概率极低,伦金或借势再次逼宫1200大关。操作上建议周内可逢低做多,本周多单可参考238.5,3400附近建仓,244,3500附近点位止赢离场。
外汇:在上周四欧央行的例会上,德拉基的欧元空头本色发挥的淋漓尽致,会议上不但向市场传达了可能扩大购债规模的预期,同时还讨论了下调存款利率的可能。受此影响欧元应声下跌,短短两个交易日内大跌3%,其他非美货币亦受到相关拖累而出现一定程度的下跌。本周美联储将召开议息会议,预计近期被动升值的美元会对耶伦加息产生一定影响,但仍鉴于货币政策的巨大差异性,建议持有美元多头,非美空头头寸。
国债:上周美国债市总体较为平淡,收益率总体有小幅上涨,10年期国债收益率在2%以上企稳至2.08%附近,由于债券交易员对于美国经济复苏信心不足,债券市场可以说是对年内加息最没有信心的市场。另外再看德债方面,由于德拉基发表极为“鸽派”的言论,降息预期一出,德国2年期国债收益率再度下跌10bp至-0.3%附近,10年期收益率亦下降至0.5%附近。未来美德利差有望进一步扩大,建议保持前期空美债多德债头寸。
股指:上周美国上市公司的财报季进入高峰期,全周有超过110家公司公布财报。整体来看,公布的财报喜忧参半。上周四欧洲央行行长德拉吉在欧洲央行决议后的新闻发布会上发出鸽派言论,称欧洲央行将在12月份重新评估刺激措施的程度,并暗示不排除进一步降息的可能。受此影响,欧美股市全线大涨,标普创2个月来新高。宽松政策有助于继续推升欧洲股市,操作上建议可适当逢低做多德国DAX指数。香港方面,受央行双降影响,流动性宽松加强了资金入市的积极性,同时五中全会周一召开,预计本周恒指继续沿5日均线上行概率大,操作上以多头思路为主。