海外市场方面,希腊债务危机进入高潮阶段。希腊的债权人6月27日拒绝把希腊的现有救助计划延长到6月30日晚间截止期限以后。希腊国会6月28日批准了齐普拉斯提出的7月5日公投提案。同时,希腊宣布资本管制,每人每天限取60欧元,以防止民众的挤兑危机,此前仅在6月27日一天,希腊就有大约5-6亿美元被取走。希腊危机进入高潮,希腊是否会退欧将考验市场神经。就大宗商品角度而言,短期内希腊退欧风险所产生的避险情绪将会推升贵金属价格的上涨,黄金和美元将会出现同涨的情况。但对于做多黄金而言风险在于一旦希腊和债权人最终形成妥协,避免希腊退欧,其对金价的负面影响力是不能小觑的。
与此同时,伊朗核谈判有望历史性达成协议,在维也纳的伊朗核谈判结束之后,欧盟外交政策负责人FedericaMogherini向媒体表示,协议达成在即,而且是一个很好的协议。如果伊朗制裁被取消,伊朗至少有34艘装满石油的轮船准备“出海”,这大概有5000多万桶原油,这将会对原油价格产生加大冲击。原油价格可能将会出现跌破5月份以来的整理平台。对国内商品而言,化工品和油脂类品种价格将会受到一定冲击。
国内市场方面,央行降息降准,股市政策底探明。6月27日,央行决定自2015年6月28日起有对符合条件的金融机构实施定向降准0.5个百分点,并同时下调金融机构贷款和存款基准利率0.25个百分点。这是自08年10月以来,央行首次降息降准双拳出击。据测算,此次双降将释放4700亿流动性。
此前央行已重启逆回购,并加量续作MLF。央行在股指关键位置释放降准降息信号,意在表明管理层不希望股市有进一步大幅回落,意在稳定市场,政策底出现。此前股指大幅杀跌,意在杀融资盘,杀配资盘,净化市场,把疯牛变慢牛,降低上涨斜率。但在股市反弹或盘整期间,个股分化将进一步加剧,此前被爆炒的没有实际业绩支撑的股票仍存在进一步回落的可能。那些防御力强,有业绩支撑的一线蓝筹尤其是二线蓝筹,将会得到市场重点关注,特别是国企改革类股票。
大类资产配置投资方向建议:股指方面,抢反弹建议以买入认购期权为主(风险有限,收益无穷);反弹过后相对看好蓝筹,届时多IH空IC的配对交易。商品方面,需要谨防希腊危机出现结果之后相关重要品种的表现,如贵金属。假设希腊退欧,将短期内刺激金银价格上涨,而希腊不退欧,将削弱金银的避险需求。同时,伊朗核问题如能最终达成协议,国际油价下跌将会对化工品和油脂类品种形成较大冲击。