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镍市迎来三足鼎立 CME瓜分蛋糕 LME坐不住了!

来源:五矿期货 2023-02-24 15:19:00
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(原标题:镍市迎来三足鼎立 CME瓜分蛋糕 LME坐不住了!)

引言:

芝商所将要推出CME镍合约,从而期望与伦敦金属交易所(LME)竞争,加上上期所,镍市将迎来三足鼎立局面。这对镍市有何影响,本文一探究竟。

报告要点:

芝加哥商业交易所(CME)将推出镍合约,从而期望与伦敦金属交易所(LME)竞争。而LME近期将恢复镍市亚洲时段交易!最近镍的利多消息不多,但盘面在冲高回落,资金也在持续流出。预计镍走势将震荡偏弱运行,镍运行区间参考180000~225000元/吨。

1、CME要来瓜分蛋糕?镍市交易将迎来三分天下!

我们知道,去年3月发生了“伦镍暴涨事件”,交易所担心镍交易市场再次失控,所以伦镍的交易时间被缩短到8点才开始交易,对应中国时间为下午4点,中国镍交易已经收盘。这就导致了两个结果,第一,伦镍的交易量大幅萎缩,伦镍大量的资金流出!第二,由于没有亚洲交易时间段,伦镍经常性的大幅跳空,增加了投资者交易难度,这一情景有点类似于我国多数期货品种没有夜盘的时候一样。于是乎很多投资者戏称,伦镍废了!

伦镍市场流失了一部分蛋糕,总会有市场想着填补。于是乎,芝商所竟然要推出CME镍合约!据外媒报道,芝加哥商业交易所(CME)集团有意从一个新的平台收集价格数据,以提供一个镍合约,从而期望与伦敦金属交易所(LME)竞争。新版CME镍合约的报价数据将基于英国Global Commodities Holdings(GCH)提供的信息,CME已经与这家英国机构讨论了数月之久。GCH称,该公司平台将从3月底开始运行。

2、LME坐不住了,近期将恢复镍市亚洲时段交易!

LME终于坐不住了,近期将恢复镍市亚洲时段交易!据外媒报道,伦敦金属交易所(LME)通知会员,LME镍电子盘交易将从伦敦时间3月20日凌晨1点的常规交易时段开始。LME通过重开亚洲盘,一方面是想提升伦镍的流动性,更重要的是想捍卫自己在有色金属板块的定价权。

抛开交易所之间的竞争我们不提,但就我们投资者而言,是一件好事。我们也期待LME重开亚盘能够再次提振镍市的流动性!

3、镍价何去何从?

最近镍的利多消息不多,但盘面在冲高回落,资金也在持续流出。据外媒报道,菲律宾考虑效仿印尼,征收镍出口税或禁止出口。根据最近的报道,菲律宾是最新一个考虑征收原镍出口税甚至完全禁止出口的国家。报道称,菲律宾政府目前正考虑对镍矿石出口征收10%的税。显然,这只是增加政府矿业收入的更大计划的一部分。菲律宾政府还在考虑按大型矿商总产出的3%征收特许权使用费。

其实根据模型测算,镍板进口盈亏平衡附近,短期淡季弱需求现实下国内供应边际增长过剩压力不减。镍铁方面,印尼镍铁产量持续增长下总体供应维持平稳增长趋势。综合来看,季节性需求淡季继续影响短期镍铁和精炼镍实际基本面。预计镍走势将震荡偏弱运行,镍运行区间参考180000~225000元/吨。

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