2022年三季度公募基金的国债期货持仓情况

（原标题：2022年三季度公募基金的国债期货持仓情况）

2022年三季度，在国债期货震荡上涨的行情中，公募参与国债期货市场的热情重新被点燃。参与国债期货的公募公司数量整体稳定，8家公募重新进入国债期货市场，同时8家公募暂时退出；公募产品数量增长较多，多头持仓的产品增加至19只，空头持仓的产品增加至50只，产品总数量由二季度的49只大幅增长至三季度的65只，创下历史新高；持仓市值随着产品阵营的扩容而快速增长，空头持仓市值历史首次突破百亿，同时从基金合计净资产来看，一部分规模较大的基金产品开始将国债期货纳入配置。公募基金持仓量占全市场的比例再创新高，多头占比0.7%，空头占比为3.1%。

随着持仓市值的膨胀，公募基金的偏好期限进一步向5年期转移。5年期品种的多头持仓从不足1亿增长至5.28亿；空头持仓市值翻倍增长至90.8亿，品种间占比超过75%，为上市以来首次。从全市场的持仓量来看，5年期品种的持仓量较此前有较大增长，与10年期的差距逐渐缩小，未来各品种流动性有望进一步改善。

持仓期限方面，当季合约重新成为绝大多数公募产品的优选。三季度当季合约重新成为持仓最多的合约，占比接近100%，公募多头在年内的操作更多地锚定了全年的行情。空头则依然保持当季合约为主的特点，二季度短暂出现过的隔季合约并未在三季度选择展期。

按照基金类型来看，纯债型基金在产品数量和多空持仓方面均有较大增长。短期纯债型基金和中长期纯债型基金数量双双翻倍增长，持仓市值同样有较大增幅，特别是多头持仓增幅更加明显。另外，灵活配置型基金在2022年二季度从无到有，三季度产品数量虽然减少，但持仓市值再现10亿规模的增长。三季度市场分歧略缓和，主要参与者多数增仓，市场持仓量最大的参与者增仓幅度均较大。

（文章来源：国泰君安期货）