国债期货晨报-期债：对利好趋于钝化

（原标题：国债期货晨报-期债：对利好趋于钝化）

【市场启示与后市观点】

T2209 全天减仓1515 手，多空分歧继续加大，多头和空头内部的分歧均有所降低：1)多、空分歧方面，上午“多开”性质的开仓较昨日增加31.15%，“空开”性质的开仓较昨日增加9.29%，“多开”与“空开”之比为0.9503 高于昨日的0.7919；午后“多开”性质的开仓较昨日减少42.15%，而“空开”性质的开仓较昨日减少26.70%，“多开”与“空开”之比1.4303 低于昨日的1.8122；全天来看，“多开”与“空开”

性质的开仓较昨日分别减少24.19%和11.36%，多空分歧减弱；2)多头和空头内部而言，“多开”与“多平”

之比由昨日的1.3389 降至1.1781，“空开”与“空平”之比则由昨日的1.0968 升至1.1879，表明多头内部分歧加大而空头内部分歧降低，空头相对坚决。市场面来看，股市震荡盘整，商品总体表现偏强，期债高开低走表现趋弱(早盘受IMF 下调全球增长预期影响债市高开，随后在DR001 跌破1%的情况下期债逐步走弱)。

目前期债处于震荡区间上沿且显露出高位滞涨的迹象，关注T2209 回调后在99.5-99.6 附近开多的机会。

资金方面，银行间市场流动性维持宽松，回购利率大体持平(隔夜加权利率继续回落至1%附近)。