国债期货晨报-期债：资金面宽裕或助力债市高位窄幅震荡

（原标题：国债期货晨报-期债：资金面宽裕或助力债市高位窄幅震荡）

【市场启示与后市观点】

T2209 全天减仓1122 手，多空分歧减弱(空头平仓推动多头占优)，多头内部分歧小幅加大(多平增幅大于多开)而空头分歧降低(空平降幅大于空开)：1)多、空分歧方面，上午“多开”性质的开仓较昨日增加2.41%，“空开”性质的开仓较昨日减少0.53%，“多开”与“空开”之比为1.2454 略高于昨日的1.2096；午后“多开”性质的开仓较昨日增加13.10%，而“空开”性质的开仓较昨日减少20.68%，“多开”与“空开”之比2.1116 大幅高于昨日的1.4808；全天来看，“多开”与“空开”性质的开仓较昨日分别增加7.80%和减少9.67%，多空分歧减弱，且多头占优；2)多头和空头内部而言，“多开”与“多平”之比由昨日的0.9747降至0.9592，“空开”与“空平”之比则由昨日的0.8927 升至1.0000，表明多头内部分歧小幅加大(多平增幅大于多开)而空头分歧降低(空平降幅大于空开)。市场面来看，股市和商品窄幅震荡，期债低开高走总体也偏震荡格局。目前期债处于震荡区间上沿，后市依然关注T2209 回调后在99.5-99.6 附近开多的机会。

资金方面，银行间市场流动性维持宽松，回购利率大体持平(半年末后7 天期银行间质押式回购加权利率回落至1.6%-1.7%左右)。