2021年度中国期货市场发展综述

（原标题：2021年度中国期货市场发展综述）

来源：金融界

作者：中国期货业协会

2021年中国期货市场成交量创历史新高，连续三年大幅增长；在全球场内衍生品市场中，中国四家期货交易所的成交量排名稳中有升；在农产品、金属和能源三类品种的全球成交量排名中，中国期货品种包揽农产品前11名、在金属品种前10强中占9席，能源品种前20强中占7席；期货期权新品种稳步增加，衍生品体系更加完善；期货公司资本实力增强，经纪业务收入大幅增长。

一、期货市场成交量创历史新高

2021年，中国期货市场成交 75.14亿手（单边，下同）和581.2万亿元，同比分别增长22.13％和32.84％（图1）。

全球期货市场成交625.84亿手，中国期货市场成交量占全球期货市场总成交量的12％，较2020年占比13.2％下降了1.2个百分点。

分交易所来看，上海期货交易所（以下简称上期所）成交23.7亿手和193.1万亿元，同比分别增长14.39％和37.92％，市场占比分别为31.55％和33.23％。上海国际能源交易中心成交0.75亿手和21.47万亿元，同比分别增长33.55％和67.93％，分别占全国市场的1％和3.69％。郑州商品交易所（以下简称郑商所）成交25.82亿手和108万亿元，同比分别增长51.75％和79.73％，分别占全国市场的34.36％和18.58％。大连商品交易所（以下简称大商所）成交23.64亿手和140.5 万亿元，同比分别增长7.12％和28.62％，分别占全国市场的31.47％和24.17％。中国金融期货交易所（以下简称中金所）成交1.22亿手和118.2 万亿元，同比分别增长5.86％和2.37％，分别占全国市场的1.62％和20.33％。

二、全球排名稳中有升，农产品包揽成交前11名

2021年，中国4家期货交易所表现良好。根据Futures Industry Association（FIA）统计的全年成交量数据，郑商所、上期所、大商所和中金所在全球交易所期货和期权成交量排名中分别位居第7、第8、第9和第27。郑商所、上期所较2020年分别提升了5位和1位，中金所排名没有变化，大商所下降了2位。（表1）

中国品种包揽前11名，在前20名中占有15席，包括豆粕、菜籽粕、豆油、棕榈油、玉米、天然橡胶、纸浆、白糖、棉花、菜籽油、苹果、鸡蛋、玉米淀粉、黄大豆1号、豆粕期权（表2）。金属方面，中国品种占据前10强中9席，前20强中占有13席，包括螺纹钢、白银、热轧卷板、铁矿石、镍、铝、硅铁、锰硅、锌、铜、黄金、不锈钢、锡（表3）。能源方面，中国品种在前20强中占有7席，包括燃料油、石油沥青、动力煤、焦炭、焦煤、原油、液化石油天然气（表4）。

三、品种创新持续推进，期货期权产品体系更加完善

2021年，中国期货市场全年一共上市了4个品种（表5），包括2个期货品种、2个期权品种。其中，上期所下属上海国际能源交易中心上市了原油期权；郑商所上市了花生期货；大商所上市了生猪期货和棕榈油期权。

截至2021年底，中国期货与衍生品市场上市品种数量达到94个，其中商品类84个（期货64个、期权20个），金融类10个（期货6个、期权4个）。

四、期货公司资本实力增强，经纪业务收入增长超六成

截至2021年底，中国期货公司总资产1.38万亿元，净资产1614.46亿元，同比分别增长40.8％和19.56％。资本实力有所增强。期货公司的主要业务包括经纪业务、投资咨询业务、资产管理业务和风险管理公司业务。具体来看，截至2021年底，经纪业务收入314.98 亿元，同比增长64.06％；投资咨询业务收入1.76亿元，同比增长39.68％；资产管理业务累计收入12.14亿元，同比增长35.34％，截至2021年底，资管产品数量共1726只，产品规模 3542.65亿元，产品规模同比增长62.42 ％。风险管理公司业务本年累计业务收入2628.59亿元，同比增长26％。（表6）

[1]本文中的“中国期货市场”是指中国境内期货及期权市场，不包括中国港澳台地区。

[2]本文中的全球排名主要引用Futures Industry Association（FIA）数据，以场内衍生品成交手数为单位统计和排名。

[3]本文中的“全球期货市场”指全球期货及期权市场。

[4]本文所指的上期所均包含其下属子公司上海国际能源交易中心。

[5]除了在中国金融期货交易所上市的金融类期货期权品种外，另有3个股指ETF期权品种在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易（上证50ETF期权合约、上交所沪深300ETF期权合约、深交所沪深300ETF期权合约）。

[6]数据来源：中国期货业协会