股指期货期权日报：市场交易情绪高涨 人民币在进出口向好的支持下持续攀高 牛市或将延续

（原标题：股指期货期权日报：市场交易情绪高涨 人民币在进出口向好的支持下持续攀高 牛市或将延续）

【市场表现】

昨日 A 股单边大涨，盘面上，券商引领大金融爆发，医美概念卷土重来，军工股火力全开，疫苗概念大幅拉升。白酒股再度走强。上证指数收涨 2.4%报 3581.25 点，创逾 7 个月最大单日升幅；深证成指涨 2.34%，创业板指涨 2.79%。美国三大股指小幅收跌。道指跌 0.24%，标普 500 指数跌 0.21%，纳指跌 0.03%。

期指方面，昨日三大期货指数合约大幅上涨，IF 期货合约涨幅均超 3.6%、IH 期货合约涨幅均超 4.5%；IF、IH 合约基差大幅收敛，IF、IH 合约成交量与持仓量较前一日明显上涨，IC 合约成交量较前一日上升，持仓量较前一日下降。前二十席位净持仓来看，利多 IH 与 IC 较 IF 更为明显。

期权方面，从 T 型报价来看，看涨期权成交集中在 5100-5500 点，持仓相对分散，看跌期权成交集中在5000-5300 点，持仓相对分散点，沪深 300 指数在 5300-5500 点有支撑。成交 CPR 为 1.78，持仓 CPR 为 1.45，看涨期权维持活跃。HV30 波动率 18.78%，上涨 3.49%，历史波动率已经下降至较低的位置，远月期权合约波动率维持左偏形态，近月期权波动率维持常态，显示期权市场对近月相对乐观。

【消息面】

昨日 A 股大幅上扬，两市上涨家数 2794 家，涨停家数为 74 家，上涨数量较前一交易日大幅上升，昨日赚钱效应极好。

昨日 A 股自 3 月以来达到高位，权重板块与核心资产集体发力，国内外宏观基本面确定性渐趋明显，国内流动性边际收紧但仍较宽松状态，对无风险收益率上行的压力大幅减小，风险资产承压骤减，情绪面传导效应更加迅猛；人民币持续走强抬升了市场向好的预期，离岸美元兑人民币一度突破 6.4，也是吸引资金进入国内市场的重要原因，后续来看进出口持续向好或延续人民币走强的区间段。国外方面，由当前美国 CPI 数据与美债收益率来看，10 年期美债收益率依旧处于低位，市场给出了“通胀是暂时的”定调，对于该数据的解读导致美联储收紧流动性的预期或将延后数月；美国多州发声称将在 6 月份逐步退出由疫情带来的失业补贴，随着疫苗接种的不断普及，就业状况或将得到明显改善，叠加通胀是暂时的的定调，美联储或将延后收紧流动性，消息面来看，整体利多。

【资金面】

昨日两市成交额时隔 3 个月再破万亿；北向资金今日大幅净买入 217.23 亿元，净买入额刷新历史新高，沪股通净买入额高达 168.12 亿元，刷新历史高点，深股通资金净流入 49.11 亿元。A 股资金流向来看，沪深300 的资金净主动买入额为 562.84 亿，上证 50 为 237.84 亿，皆大幅超过中证 500 的 52.72 亿。资金面短期利多，总体上沪深 300 资金面强于中证 500。

【操作建议】

短期来看，消息面与资金面均为利多，市场昨日呈现现象级的拔高态势，国内外宏观环境短期来看确定性较高，资金流入沪深 300 偏多，后续能否就此势头开启新的牛市行情仍需观察量能的持续性情况，预计短期内市场会以复苏为主基调。

从换手率来看沪深 300 交易情绪明显高涨，权重板块重新获得资金青睐，市场或走出调整阶段，对于短期内的异动上行仍需持谨慎态度，投资者继续持有多 IC 的头寸。

（文章来源：广发期货）