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兴证期货研发中心早评20210409

来源:兴证期货 2021-04-09 08:55:00
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(原标题:兴证期货研发中心早评20210409)

兴证早评【股指】

兴证股指:隔夜美股集体收涨,其中标普500指数再创新高,A50期指震荡。美联储主席淡化通胀上升影响,重申宽松政策,市场风险偏好得到提振。目前我国经济维持复苏趋势,货币政策短期平稳,企业盈利保持上行。指数经过前期的快速下跌后,市场抛压已经减弱,短期随着投资者情绪的好转,A股有望继续反弹。后期主要关注外部市场的风险和中美关系的变化。我们建议投资者以区间操作为主,股指前多持有,仅供参考。

兴证早评【期权】

兴证50ETF期权:4月8号,50ETF震荡反弹,开盘价为3.534,盘末收于3.558,较上一交易日上涨0.016,涨跌幅为0.45%,成交量较上一交易日明显回升。然而主力购沽合约多数收跌,仅平值和实值附近认购合约微有收涨。当日期权总成交量为1,779,821手(按双边计算,下同),比上一交易日减少2,195,98手,总持仓量为2,877,355手,比上一交易日增加123,432手;总成交量的PCR为0.93,较上一交易日增加0.01,总持仓量的PCR为0.87,较上一交易日增加0.02。目前波动率持续走低,持仓反映支撑线维持3.5,压力线位于3.6,可参考阻力位为区间调整持仓,注意及时止盈止损,仅供参考。

兴证早评【能源化工】

兴证聚烯烃:供需两弱的情况下,隔夜聚烯烃弱势下行,关注下方60日均线支撑。现货方面,主力大区报价谨慎,PP下游接货情绪略好于PE,基差也较为坚挺,PP拉丝主流在8920-9250元/吨;PE华北市场波动幅度20-100元/吨,华东市场波动幅度50-100元/吨,华南市场波动幅度稳定为主。

当前上游油价宽幅震荡影响业者心态,乙烯小涨、丙烯维持回落,基本面上,检修装置和新产能影响对比下,检修产能影响较大,国内供应量应有所减少,但进口窗口逐步打开或逐步利空供应端;需求方面,PE主要下游进入淡季,PP下游开工率尚可,但终端开单量有限,下游转暖预期并未兑现;库存方面,两油库存86万吨,较昨日降1万吨,库存降速明显放缓。综上,宏观扰动导致业者心态起伏较大,同时下游好转预期并未兑现,预计短期聚烯烃维持偏弱震荡,建议投资者观望为宜。仅供参考。

兴证甲醇:现货报价,华东2425-2510(0/-10),江苏2425-2460(0/-20),广东2480-2505(-10/-5),山东鲁南2280-2300(-20/-30),内蒙2020-2090(0/0),CFR中国(全部来源)257-320(0/0),CFR中国(特定来源)305-320(0/0)。(数据来源:安迅思)。

从基本面来看,西北继续挺价,出货平稳,山东采购有所回落;本周隆众西北厂库22.0万吨(-1.1万吨),再度去库;西北待发订单量11.5万吨(+0.2万吨),待发订单量级仍可。港口方面,本周卓创港口库存79.7万吨(-4.5万吨),长江口封航背景下,抵港推迟,港口再度去库,库存绝对水平低位,但后续到港仍然集中。外盘装置方面,特立尼达MTHL共290万吨装置仍在停车;文莱BMC85万吨仍在重启中;伊朗FPC本周已恢复。受港口去库等影响甲醇目前仍维持窄幅震荡,但后续外盘装置恢复中,到港集中,预计行情将有所转弱,建议可轻仓逢高沽空。仅供参考。

兴证尿素:现货报价,山东2160-2160(0/0),安徽2120-2180(-20/0),河北2070-2070(0/0),河南2110-2120(10/10)。(数据来源:卓创资讯)。

昨日国内尿素市场大稳小涨,商家意愿略有好转。供应端局部装置短停或转产液氨,日产量提前略缓。板材和复合肥小单补单,原料库存尚可。预计近期国内尿素市场横盘整理运行,期价维持区间震荡。仅供参考。

兴证TA/EG:TA基差小幅走强,至贴水15元/吨。EG基差暂稳,至升水130元/吨。聚酯长丝、短纤产销回落至5成。

外盘原油震荡,TA、EG小幅回落,总体情绪面一般。

操作建议,TA&EG现货面相对平淡,原油趋稳,TA、EG下方空间有限,或继续横盘震荡,建议观望。仅供参考。

兴证早评【有色】

兴证点铜:夜盘沪铜偏强震荡。基本面上,国内进入季节性消费旺季,海外经济逐步恢复,铜需求整体向好。供应端南美等主要铜矿产地疫情反复,全球最大铜矿生产国智利决定4月5日至5月1日关闭边境,铜矿产出扰动加大,铜矿加工费TC在30美元/吨低位附近难有实质性回升,冶炼亏损减产预期支撑铜价。综上,我们认为铜基本面边际改善预期较强,铜价有望持续走高。仅供参考。

兴证点锌:沪锌夜间强势运行。外盘方面,LME锌上涨0.99%。宏观层面,美国上周失业救济金申请人数高于预期值,乐观情绪有所收敛,美元指数本周趋势性下跌,有色金属出现普涨。供给端,泰克资源与韩国锌业公司就2021年锌精矿加工达成长单,基准加工费为159美金/干吨,略低于市场主流的价格预期,预计锌精矿仍将维持偏紧缺状态。库存方面,本周二精炼锌社会库存环比下降0.4万吨,延续震荡去库的趋势。需求端,3月份锌下游消费整体向好,下游企业逢低采购意愿较强。综上我们认为,随着供需格局持续改善,锌价中长期仍有上涨动力。仅供参考。

兴证早评【软商品】

兴证点糖:盘面震荡。3月份广西销糖33.14万吨,同比减少7.86万吨;库存395.16万吨,同比增加82.16万吨;产销率同比降低11.06个百分点。进口大量增加抢占市场份额,广西糖库存较高。预计3-4月进口量将有所下降,关注去库速度。预计美糖下跌空间不大,如果美糖再次走强,同时厂商积极走货,则现货端将积攒上涨动能,旺季到来后,糖价有望走强。风险点在于美糖价格持续回落,同时国内厂商销售不佳,现货压力后移。仅供参考。

兴证早评【农产品】

兴证油粕:豆油现货价格升水较高且库存偏低对价格有支撑,昨日三级豆油现货均价9250元/吨,下跌180元/吨,近期反弹进入末期,可逢高尝试短空或观望;豆粕期货维持弱势反弹态势,豆粕需求逐步好转,现货均价3337元/吨,下跌12元/吨,期货震荡偏强,偏多交易;马来西亚棕榈油产量增加,国内棕榈油库存下降,昨日现货均价7962元/吨,下跌115元/吨,期货震荡转弱,建议观望,仅供参考。

兴证生猪:全国生猪现货价格继续下挫,均价为22.04元/公斤,下跌0.96元/公斤;猪肉消费尚未启动,生猪现货价格偏弱,但预期远期供求偏紧,期货震荡偏弱,暂观望,仅供参考。

(文章来源:兴证期货)

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