股指期货期权日报：股指量能低 追涨需谨慎

（原标题：股指期货期权日报：股指量能低 追涨需谨慎）

股指：

【市场表现】

A 股震荡走高，上证指数收涨0.62%报3456.64 点，深成指涨0.85%，创业板指涨1.37%。两市成交额近7500 亿元。新疆本地股掀涨停潮，医美、军工、稀土、光伏股走强，碳中和概念大幅回调；北向资金全天净买入38.07 亿元。截至周一(3 月29 日)，A 股融资融券余额为16526.2 亿元，较前一交易日的16492.84 亿元增加33.36 亿元。

期指方面，三大股指期货回暖，IF 和IH 跑赢IC，IF、IC 合约基差小幅走阔，IH 合约基差变化不大，持仓量小幅攀升，IF 成交继续下降。

期权方面，从T 型报价来看，看涨期权成交集中在5000-5100 点，持仓相对分散，看跌期权成交集中在5000 点，持仓集中在5000-5100 点，沪深300 指数在5000 点的支撑力量增强。成交CPR 为1.31，持仓CPR为1.34，看涨期权维持活跃。HV30 波动率28.14%，小幅增加0.13%，历史波动率从高位逐渐下降，期权合约波动率维持左偏形态，近月期权偏度小于远月，近月合约波动率和远月合约波动率差距不大，期权市场对近月的悲观情绪相对较弱。

【消息面】

昨日沪指回暖，两市上涨家数1290 家，涨停家数为73 家，上涨数量较前一交易日下降，昨日赚钱效应偏差。

昨日沪指在震荡中小幅收涨，资源股爆发，科技股连续回调。据彭博，拜登周三将公布以基建投资为主的经济刺激计划，规模可能为2.25 万亿美元，同时据美国媒体Axios 报道，拜登还将加税以支撑基建等计划，其中企业所得税税率将从目前的21%提高到28%。财政刺激和加税这一松一紧的组合对市场的影响暂难定论，隔夜美股小幅下跌，三大股指跌幅在0.1%-0.3%之间。对冲基金Archegos 爆仓相关的股票昨日反弹，相关抛售事件或暂告一段落，关注后续进展是否会造成连锁反应。深圳加码经营贷的排查，要求商业银行每季度排查是否有违规资金流入楼市，今年楼市热度或低于去年，但银行信贷投放结构有望持续优化，更多流向实体企业。3 月PMI 数据即将公布，预计制造业PMI 继续恢复，经济向上的趋势不变。

【操作建议】

昨日A 股市场震荡收涨，但成交额依旧在7500 亿徘徊，股指或将持续震荡。IF 多头继续持有，可买入看跌期权保护。

（文章来源：广发期货）