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3月30日兴证期货研发中心早评

来源:兴证期货 2021-03-30 08:59:00
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(原标题:3月30日兴证期货研发中心早评)

兴证早评【股指】

兴证股指:隔夜美股走势震荡,三大指数涨跌不一,A50期指窄幅震荡。海外市场知名对冲基金爆仓,对市场走势形成一定干扰,关注后续风险是否可控。整体来看,目前我国经济维持复苏趋势,货币政策短期平稳,我们认为短期在不出现超预期的重大利空影响的情况下,A股有望继续反弹。后期主要关注外部市场的风险和中美关系的变化。我们建议投资者以区间操作为主,股指前多谨慎持有,仅供参考。

兴证早评【期权】

兴证50ETF期权:3月29号,50ETF窄幅震荡,开盘价为3.525,盘末收于3.521,较上一交易日上涨0.007,涨跌幅为0.2%,成交量较上一交易日略有增加。期权盘面再现购沽双杀。当日期权总成交量为1,647,697手(按双边计算,下同),比上一交易日减少304,800手,总持仓量为2,430,601手,比上一交易日增加159,642手;总成交量的PCR为0.85,较上一交易日增加0.02,总持仓量的PCR为0.88,较上一交易日增加0.02。目前持仓反映支撑和压力位分别为3.5和3.7,短期市场尚未出现明确反转信号,建议参考阻力位为区间调整持仓,注意及时止盈止损,仅供参考。

兴证早评【能源化工】

兴证聚烯烃:聚烯烃隔夜窄幅震荡,当前期价处于震荡整理阶段。现货方面,报价涨跌均有限,下游刚需采购为主,成交尚可,PP拉丝主流报价上涨为主,幅度在50-100元/吨;PE华北市场波动幅度100元/吨,华东市场波动幅度50-100元/吨,华南市场波动幅度50-150元/吨。

从现实层面来看,供应面检修装置逐步增多,供应量略有缩减,需求侧膜厂、管材企业、中空企业开工率均有所提升,但下游亏损持续,以刚需采购为主,两油库存81.5万吨(昨日修正库存86万吨),较昨日降4.5万吨,石化降库有所加快,但社会库存、港口库存去库速度堪忧,整体产业链仍不算通畅。从预期层面来看,4月-5月延迟检修装置预计检修,上游供应可控,同时下游亦进入旺季,库存有望进入加速去库阶段。综上,短期聚烯烃以震荡盘整为主,4月向上驱动逐步兑现时期价或有所上行。仅供参考。

兴证甲醇:现货报价,华东2370-2470(30/60),江苏2370-2390(30/10),广东2440-2460(30/30),山东鲁南2240-2250(40/30),内蒙1950-2000(90/100),CFR中国(全部来源)257-320(0/0),CFR中国(特定来源)295-320(0/0)。(数据来源:安迅思)。

从基本面来看,内地近期出货好转,价格坚挺,西北地区煤头装置开始陆续进入春检,但3月底4月初内蒙博源复产,中煤鄂能化预计4月上中旬出合格品。港口方面,上周卓创沿海库存85.65万吨(-2.24万吨),小幅去库。预计3月26日到4月11日沿海地区到港在43万吨附近,近期处于到港量较低的时间段,下个集中到港时期预计在4月中旬。近期甲醇基本面有一定支撑,国内春检加之港口去库,但原油方面还存在不确定性,预计甲醇整体依旧维持区间震荡,建议观望。仅供参考。

兴证尿素:现货报价,山东2170-2170(10/10),安徽2190-2200(0/0),河北2090-2100(0/-20),河南2170-2180(50/50)。(数据来源:卓创资讯)。

昨日国内尿素行情持续上扬,各地有不同幅度上调,多地执行预收订单。目前生产企业暂无较大产销压力,局部发运略显偏紧,下游心态维持谨慎态度。部分前期减产或检修企业或计划近日有所恢复,关注执行动态。在出口以及订单支撑下,预计短期中国尿素市场或将继续窄幅上行,期价维持偏强震荡。仅供参考。

兴证TA/EG:TA基差继续走强,至贴水5元/吨。EG基差暂稳,至升水130元/吨。聚酯长丝、短纤企稳,产销恢复至8成,部分终端工厂开始刚需补货。

苏伊士运河恢复,OPEC+预期减产,隔夜原油小幅反弹,大宗情绪一般,夜盘TA继续反弹,EG震荡。

操作建议,原油波动较大,TA&EG的成本缺乏指引。供需而言,TA近期检修消息较多,现货趋紧,基差持续走强,加工差有修复预期,5-9、7-9跨期正套可考虑继续持有。EG缺少新驱动,建议暂观望。仅供参考。

兴证早评【有色】

兴证点铜:夜盘沪铜在66000元/吨上方震荡。短期海外疫情反弹、中美关系反复、货币转向预期等因素扰动市场,压制基本金属金融属性,铜价波动偏大。基本面角度来看,国内进入消费旺季,海外实体经济逐步复苏,铜消费稳中向好,供应端铜矿紧缺程度加剧,铜矿加工费TC屡创新低,支撑铜价。我们认为铜基本面正在逐步好转,铜价中长期大概率上行。仅供参考。

兴证点锌:沪锌夜间小幅上涨。外盘方面,LME锌下跌0.09%。供给端,连云港锌精矿库存已连续5周录减,锌精矿偏紧缺状态有望延续至二季度,锌精矿加工持续低位并没有反弹迹象。库存方面,上周国内精炼锌社会库存录得24.8万吨,较前值降低0.85万吨,近几周的库存呈震荡去库的形势。需求端,春节后下游企业开工较为理想,锌价下方支撑较为有力。综上我们认为随着消费旺季的到来,供需格局有望好转,锌价中长期仍有上行空间。仅供参考。

兴证早评【软商品】

兴证点糖:隔夜盘面震荡。美糖大跌的主要原因是巴西能源价格走弱,新榨季糖厂可能更偏向于制造食糖,不过去年巴西主产区干旱,关注新榨季产量变化。国内方面,1-2月进口量同比增加,不过预计3-4月进口量将有所下降。目前广西糖库存处于历史高位。近期国内升温较快,饮料销量增加将带动食糖需求回暖,关注去库速度。另一方面,进口成本较高,国内糖价底部支撑较强。如果美糖再次走强,同时厂商积极走货,则现货端将积攒上涨动能,旺季到来后,糖价有望走强。风险点在于美糖价格持续回落,同时国内厂商销售不佳,现货压力后移。仅供参考。

兴证早评【农产品】

兴证油粕:外盘大豆震荡回调。国内豆油需求较弱,全国三级豆油现货价格9380元/吨,下跌90元/吨,大跌后近期调整;豆粕库存小幅增加,目前需求逐步好转,全国现货平均价格3280元/吨,下跌14元/吨,期货低位震荡;马来西亚棕榈油供求偏紧,国内棕榈油库存小幅下降,24度棕榈油全国均价7875元/吨,下跌65元/吨,期货低位震荡,偏空交易,仅供参考。

兴证生猪:全国生猪现货价格25.79元/公斤,下跌0.59元/公斤;猪肉消费尚未启动,生猪现货价格偏弱,但预期远期供求偏紧,期货维持弱势震荡,暂观望,仅供参考。

(文章来源:兴证期货)

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