[期债主要观点]
昨日，国债期货窄幅震荡小幅收跌，10 年期主力合约跌0.07%，5 年期主力合约跌0.05%，2 年期主力合约跌0.02%。银行间主要利率债收益率窄幅波动小幅上行1bp 左右，10 年期国开活跃券200215收益率上行0.25bp，10 年期国债活跃券200016 收益率上行0.5bp。
公开市场方面，央行开展了100 亿元7 天期逆回购操作，昨日有100亿元逆回购到期，完全对冲到期量。银行间资金供给充足，回购利率续降，其中存款类机构隔夜回购加权利率跌破1.5%关口，七天加权利率则创近两个月新低。
昨日受到股市大幅反弹的约束，期债高开后上涨乏力，临近中午全线走弱最终收跌。资金面方面整体偏宽松，财政因素与现金的回流将对银行间流动性产生利好，3 月除了同业存单到期量较大外，月初资金需求端影响因素不多，短期流动性料依旧稳中偏松，跨季压力可能要到月中缴税后才逐步显现，后续关注季末考核、存单价格以及再贷款续作情况的影响。政策方面，从近期公开市场操作和会议表态来看，央行重视维持银行间资金面的稳定，后续政策操作可能边际收紧，银保监或将在信贷调控和回收基础货币上有所作为，但是货币政策可能依旧会维持稳定的主基调。
（文章来源：广发期货）
首页
微信公众号
证券之星APP
