股指期货期权日报：股指缩量上行

股指：

【市场表现】

现货方面，A 股缩量上攻，止步三连跌。上证指数收盘涨1.03%报3532.45 点，深证成指涨1.75%，创业板指涨2.64%。两市成交额超8000 亿元，创阶段新低。北向资金实际净买入近80 亿元。截至上周五(2 月5日)，A 股融资融券余额为16594.84 亿元，较前一交易日的16708.24 亿元减少113.4 亿元。

期指方面，昨日三大股指期货走高，IC 表现较强，IF 和IH 基差均走阔，IC 基差变化不大，三大股指期货成交均明显下降。

期权方面，从T 型报价来看，看涨期权成交集中在5400-5500 点，持仓集中在5500 点，看跌期权成交集中在5500 点，持仓相对分散，成交CPR 为1.38，持仓CPR 为1.09，看涨期权维持较高的活跃度。HV30 波动率22.22%，增加0.28%，期权合约波动率呈现小幅左偏，近月合约波动率高于远月合约波动率，期权市场偏谨慎。

【消息面】

昨日沪指缩量上行，两市上涨家数2003 家，涨停家数为78 家，上涨数量和涨停数量较上一交易日明显增加，昨日赚钱效应好。

昨日央行净投放100 亿元，资金面相对平稳，短端利率涨跌不一，由资金面收紧引发的权益资产下行风险暂时告一段落。深圳建立二手住房成交参考价格发布机制，全市3595 个住宅小区二手住房成交参考价格同步出炉，目前公布的成交参考价低于市场价，商业银行发放的住房贷款需参照参考价，此举或降低杠杆比例，热点城市不断采取“打补丁”的政策以抑制房价的过快上涨，“房住不炒”、“因城施策”仍然是主基调。昨日央行发布了2020 年四季度货币政策执行报告，“稳字当头，不急转弯”仍然是货币政策的核心基调，另外央行特别回应了近期市场担忧的问题，报告提到判断短期利率走势首先关注央行7 天逆回购操作利率是否变化，不应过度关注操作数量，整体来看短期货币政策暂无明显转向信号。

【操作建议】

昨日股指缩量上行，节前仅剩2 个交易日，量能预计缩减。期权方面，继续持有看涨比例价差组合，通过卖出更多的虚值看涨期权来调整方向敞口，暂且以收取时间价值为主。期指的多头可继续持有，谨慎加仓。

（文章来源：广发期货）