国债期货：国常会传重磅消息 期债或有反弹 0618

【观点与策略】

国常会传重磅消息，期债或有反弹。TS2009支撑位101.180元，压力位101.380元；TF2009支撑位101.775元，压力位102.185元；T2009支撑位100.485元，压力位101.085元。昨日的国务院常务会议提出“进一步通过引导贷款利率和债券利率下行”，“综合运用降准、再贷款等工具，保持市场流动性合理充裕”。另外，工农中建四大行主动下调了3年期、5年期大额存单发行利率，由原来的存款基准利率1.5倍调整至1.45倍，其他商业银行各期限存款利率均有所下行。以上将对市场情绪造成不小的提振，期债或有反弹。

【上一交易日国债期市】

【上一交易日国债现市】

2年期活跃CTD券为190003.IB，IRR为2.01%，5年期活跃CTD券为190013.IB，IRR为1.30%，10年期活跃CTD券为190006.IB，IRR为1.31%，目前R007约2.05%。

利率债市场收益率整体上行。具体来看，SKY_3M上行6BP至1.90%；中债国债收益率曲线2年期上行5BP至2.34%；SKY_10Y上行4BP至2.88%。信用债曲线收益率整体上行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限下行1BP至2.33%，3年期收益率上行3BP至3.07%，5年期收益率上行4BP至3.58%。中债中短期票据收益率曲线(A)1年期稳定在9.60%。

货币市场方面，6月15日银行间质押式回购市场共成交40795亿元，增加5.25%。其中，隔夜收于1.52%，较前一交易日上涨1bp，7天收于2.05%，较前一交易日下跌8bp；中期方面，14天收于7.00%，较前一交易日上涨289bp；长期方面，1个月收于2.50%，较前一交易日上涨20bp.3个月收于4.00%，较前一交易日下跌300bp。

【财经资讯】

6月15日，央行公告，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，2020年6月17日不开展逆回购操作。

【市场观察】

人民币汇率方面，人民币兑美元中间价调贬118个基点，报7.0873。

沪深两市整体上涨，上证综指上涨4.12点(或0.14%)至2935.87点，深证成指上涨21.87点(或0.19%)至11420.84点，创业板指上涨3.50点(或0.15%)至2263.96点。

【技术分析】

技术上，T2009下跌，截止收盘日K线收于20日线下方，目前20日线向下，K线位于布林带下轨附近，布林带轨距放大，MACD指标动能柱绿色，DIFF线和DEA线在零轴下方。TS2009、TF2009全天走势与T2009相似。