2月7日SMM基本金属现货交易日评

（原标题：2月7日SMM基本金属现货交易日评）

今日亚盘早间伦铜开于5743美元/吨，开盘后不久便触及今日高位5758美元/吨，但随后整体重心下移至5730美元/吨附近震荡。随后进入欧盘，一方面受近期美元强势回升的压力，另外中国公布的上期所铜库存数据大增，引发市场对供应的担忧，使得伦铜大幅下修，快速跌破5700美元关口，下探至低位5665.5美元/吨。截止18:00，伦铜收于5670.5美元/吨，跌幅1.16%，美元指数报98.6，美原油报51.02美元/桶。晚间重点关注美国1月季调后非农就业人口数据，预期仍将利好市场信心，预期铜价仍有止跌回升的机会。目前伦铜下方5日、10日均线粘连，对价格有所支撑。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否回升至5700美元/吨关口上方位置。

今日沪铜主力合约2003早间开于45850元/吨，开盘即小幅下挫，探低45680元/吨，随后继续返升，重心围绕日均线附近震荡，整体维持在45800元/吨附近，临近午盘继续下挫至45650元/吨附近，午后盘面走势平稳，重心基本在45610-45710元/吨之间震荡徘徊，盘尾收于45690元/吨，跌250元/吨，跌幅0.54%。沪铜主力合约日减仓2153手，至10.5万手，主因表现为多头减仓；成交量减少7956手，至2.7万手。沪铜2004合约与2005合约日内共增仓4657手，至13.8万手，仓位持续后移，关注主力合约换月情况。沪铜指数日增仓3238手，至31.5万手，以空头增仓为主。日内沪铜小幅回调，主因目前沪铜已连涨三日，且因下周逐渐面临企业返工，市场再度担忧疫情的反复以及其对经济的影响情况，沪铜承压小幅下滑。但预计伴随疫情逐步得以控制，铜价短线回调后仍有上升空间。目前沪铜收阴，下方受5日均线支撑，MACD绿柱持续缩短，技术面对铜价未来走高有所支撑，继续关注美国非农数据指引，测试沪铜能否继续冲高并站稳46000元/吨关口。

今日上海电解铜现货对当月合约报平水~升水40元/吨，平水铜成交价格45500元/吨~45640元/吨，升水铜成交价格45520元/吨~45650元/吨。隔夜伦铜受阻于5800美元/吨，沪期铜今日高开低走，受阻于46000元/吨后一路下滑于45600元/吨附近，盘面在连续低位回升反弹后似乎有停滞迹象，对现货市场也有相应的负面影响，现货买盘表现不再询盘积极，持货商中也不再有主动报价贴水求成交的迹象，甚至有尚在运营的持货商挺价抬升水，表面不愿低价出货的态度。市场大多报价持稳持平，平水铜于平水-升水20元/吨，好铜升水在30元/吨附近，湿法铜收窄贴水至贴水20-10元/吨。甚至有挺于平水的报价。下周即将迎来复工返程高峰，疫情至今未有明显好转迹象，复工能否令各地企业正常开工尚难有定论，市场的担忧情绪反而较周初开盘之时更为加重，但下周现货升水应能稳中有升。下午现货市场清淡行情愈加严重，由于市场报价者甚少，因此少数报价者挺价情绪较重，尤其是下周下游的复工也使得持货商报价坚挺。下午平水铜报价平水-升水10元/吨，好铜升水40-50元/吨，下午成交价于45500-45600元/吨。

铝：伦铝开于1740.5美元/吨，开盘后缓慢爬高1746美元/吨，因上方压力较大随后回落至1740美元/吨处稍作休息，午后开启第二波上行之势，但旧景重现，上行止步于1746美元/吨附近便二次回软，截止15:40分伦铝收于1743美元/吨，成交量减13832手至938手，收于小阳线，日度MACD绿线缩短，KDJ三线朝上，重心位于5/10日均线以上。今日美指走势较强，高位触及98.536，叠加宏观交易氛围偏淡背景下伦铝难以收复节前全部跌势，预计短期内难以突破1780美元/吨关口位置，关注周末疫情发展变化对市场情绪的影响。

沪铝主力合约2003早间开于13680元/吨，盘初空头减仓，铝价短暂探高13720元/吨，随后日内基本维持区间窄幅波动，上方承压13725元/吨，日盘收于13725元/吨，涨55元/吨，涨幅0.4%，成交量增4116手至23924手，持仓量减1198手至84114手，收于小阳线，录得五连阳，重心位于除5日线之外所有均线下方，日度KDJ三线呈现上升趋势。因部分下游加工企业下周复工，关注下周市场需求对铝价的提振作用。

现货市场，期铝当月午前维持区间震荡。上海、无锡及杭州市场主流成交价集中于13560-13570元/吨之间，较前一日价格上涨近30元/吨，至此现货价已连涨三日，但依旧低于周一价，现货维持在贴水130-贴110元吨之间。今日市场交投清淡如旧，供需双弱，实际成交有限，贸易商尚处放假状态，做市商交易不多。下游尚未开工，今日备货不明显。午后期铝震荡上浮，市场几无成交。

铅：日内，伦铅开于1847美元/吨，亚洲时段，外盘有色金属整体走强，伦铅亦欲上冲，然内盘走势孱弱，拖累伦铅回落至1844美元/吨一线，进入欧洲时段，伦铅承压10日均线，并延续震荡行情，截止15:26，伦铅暂收1845美元/吨，跌2美元/吨，跌幅0.11%。伦铅暂收长上影小阴线，未摆脱震荡区间，且周线级别上仍处于下行通道，料夜间伦铅突破10日均线上行的可能性较小。

日内，沪铅2003合约跳空低开于14140元/吨，盘初，沪铅基本沿日均线震荡，后做空资金入场，沪铅运行重心下移至14065元/吨附近，期间录得日内低位14035元/吨，最终报于14070元/吨，跌95元/吨，跌幅0.67%，持仓量增490手至23081手。沪铅报收小阴线，运行重心似有些许下移迹象，各路均线呈空头排列，从周线上看，本周报收光头大阴线，且下方阴线较短，料下周沪铅走势仍旧积重难返。

上海市场南方铅14055元/吨，对沪期铅2002合约平水报价。铅价弱势不改，而因企业开工尚少，物流运输多处于停运状态，持货商报价积极性不高，现货市场仅存零星交易，且为下周交货。目前了解，部分下游蓄电池企业计划于2月10号复工，复工后开工率情况及当地物流运输限制情况，SMM持续跟踪。

锌：日内伦锌开于2209.5美元/吨，盘初伦锌冲高回落，10日均线压制明显，午后企稳运行于2205-2210美元/吨区间内，进入欧洲交易时段再次迅速下跌，直接跌破2200美元/吨整数位，截止16:07，伦锌收跌报2182美元/吨，跌32美元/吨，跌幅1.42%。伦锌的一大阴柱，上行承压明显，目前消息面并无利好支撑，伦锌近期或将延续区间盘整态势运行，晚间或难重回2200美元/吨上方。

日内沪锌主力换月，沪锌主力2003合约开于17280元/吨，盘初沪锌录得一倒V冲高回落，午后于日均线下方17290元/吨附近窄幅整理运行至结束。收跌报17295元/吨，跌40元/吨，跌幅0.23%，成交量减8104手至26869手，持仓量减1207手至56191手。

沪锌主力2004合约开于17350元/吨，盘初空头平仓主导，沪锌短暂冲高后回落，午后持稳运行于17320元/吨附近。收跌报17315元/吨，跌55元/吨，跌幅0.32%，成交量减4558手至26513手，持仓量增1094手至56335手。沪锌仓量后移，运行重心持稳变化不大，库存延续堆累，疫情暂未进入尾声，相关限制仍将持续，锌供需矛盾明显，短期或难向上突破，仍将区间盘整。

上海0#锌主流成交于17290-17360元/吨，双燕成交于17300-17370元/吨；0#锌普通对2月平水报价；双燕对2月平水到升水10元/吨；1#锌主流成交于17220-17290元/吨。沪锌2001合约冲高回落，早市第一交易时段收于17330元/吨。市场今日延续前几日情况，成交清淡，下游暂未复工，汽运未恢复，市场现货升水报价失真。

广东0#锌主流成交于17250-17260元/吨，报价集中在对沪锌2003合约贴水70-80元/吨附近，粤市较沪市贴水50元/吨附近较昨日持平。广东库存周内持续到货，库存较节前增加2万余吨，加之今日价格变动不大，下游并不急于入市采购，贸易商入市询价亦有限，市场成交无改善。0#麒麟、铁峰、蒙自主流成交于17250-17260元/吨附近。

天津市场0#锌锭成交于17340-18180元/吨(高价含葫芦岛)，其中0#主流品牌成交于17370-17380元/吨，对2002合约升水50-70元/吨附近，津市较沪市升水40元/吨附近。今日大部分下游仍未开工，盘面低位运行，炼厂及贸易商惜售情绪较强，个别持货商延续昨日报价，大部分贸易商由于下游延迟复工基本没有报价，今日市场仍处于有价无市状态。1#锌锭成交于17290-17330元/吨附近。

今日宁波地区仓库还未复工，并且受疫情防控加严影响，下游企业复工或有延后，并没有接货意愿，在此情况下，贸易商亦没有出货，今日宁波市场并无升贴水报价。

锡：伦锡电子盘今日16620美元/吨开盘后，亚盘时段小幅上扬至16695美元/吨后承压回落。欧盘开盘后，盘初继续下挫至16400美元/吨后探底回升，截至17:00，伦锡最新价格为16545美元/吨，呈阴线，下影响行至5日均线附近，预计伦锡下方支撑位于10日均线16300美元/吨附近。今日晚间可关注美国1月季调后非农就业人口变动(万)和美国1月失业率(%)。

沪期锡主力2006合约今日133960元/吨开盘后，盘初多头增仓，最高上探至日内高点135290元/吨后维持高位盘整，尾盘时部分多头离场，沪期锡承压回落并重回开盘价附近，最终以133980元/吨收盘，上涨600元/吨，涨幅0.45%，成交量18193手，持仓量36470手，增加1670手。今日沪期锡以十字星线收盘，位于5和10日均线之间，预计沪期锡上方阻力位于10日均线136000元/吨附近。

现货市场，今日报价135000-140000元/吨，虽沪期锡盘面有所上涨，但因疫情影响，部分企业尚未开工，锡市成交清冷，现货价格跟涨不明显。今日云锡140000元/吨附近，普通云子135000-139500元/吨不等。

镍：伦镍今日开于13105美元/吨，伦镍开盘大幅拉升，13200美元/吨一线承压小幅回落，午间重心围绕13150美元/吨窄幅波动整理，午后伦镍再次上行，于午前同样高位承压震荡下行，截止15:35时分，报于13130美元/吨，较前一交易日结算价持平，成交量减3400手至2151手，持仓量为25.9万手。伦镍今日暂收于阴十字星，日间于5/20日均线区间宽幅震荡，影线下探5日均线，今日夜间关注伦镍于该区间震荡整理情况。今日夜间关注美国1月季调后非农就业人口(万人)及美国12月批发销售月率。

沪镍2004合约今日开于104760元/吨，盘初，沪镍小幅回落，5日均线位获支撑震荡上行至10.5万元/吨附近，随后沪镍于105000—105500元/吨区间内小幅震荡，直至收盘，最后收于105260元/吨，较前一交易日结算价下跌120元/吨，跌幅0.11%，成交量减9.6万手至39.4万手，持仓量增2280手至118115手。沪镍今日收于小阳柱，K柱仍位于5/10日均线区间内，预计沪镍明日仍将于该区间窄幅震荡。

现货市场，今日SMM1#电解镍报价105050-106250元/吨。今日俄镍对沪镍2003报平水至升100元/吨，金川镍对沪镍2003报升1000-1500元/吨。今日镍现货升水较昨日持稳，市场成交依然清淡。下周起大多贸易商将返回场内，市场有望有所回暖；仓库提货也将恢复正常，但各地道路封闭尚未完全打开，或依然对下游接货产生一定抑制。