(原标题:瑞达期货:棕榈反弹乏力,维持偏空思维)
外盘走势:马来西亚BMD毛棕榈油期货周三连跌第四日,因预期需求走软、马币升值,以及相关植物油下跌。毛棕榈油期货以马币计价,当马币上涨,对于持有其他货币的买家来说棕榈油价格会变得昂贵。马币兑美元上涨0.1%至4.0640,创下大约六个月来最强水平。BMD指标5月毛棕榈油期货收跌2.3%,至每吨2,132马币。
盘面走势:P1905合约跳空低开后小幅回升,最高报4570,最低报4522,收盘报4560,较上一交易-0.48%;成交量311586手;持仓量483488手,-3846;基差-60,+2;P5-9月价差-122,+2。
消息:船运调查机构AmSpec Malaysia周四发布报告称,马来西亚2月棕榈油产品出口量较前月下滑14.5%,至1257777吨。马来西亚1月棕榈油出口量为1470897吨。船运调查机构ITS发布报告称,马来西亚2月棕榈油产品出口量较前月下滑15.2%,至1243308吨。
市场报价:天津贸易商报价,24度棕榈油4570元/吨;张家港地区贸易商报价,24度棕榈油4530元/吨;广东东莞地区贸易商报价,24度棕榈油4500元/吨。
仓单库存:仓单0吨,+0吨,社会库存:2月27日70.8万吨,+15.3,处于近三年同期高位水平。
主力持仓:棕榈油1905合约前20名多头160968,-2224,空头176936,-1245,净空持仓15968,较前一日增加979手,空头连续3个交易日增加,促进净空持仓上升,较2.12日阶段性低点已经增加19090手,市场做空积极性提高。(单位:手)
总结:原本市场对马来西亚棕榈油季节性去库存存有预期,但是该国前25日出口数据环比减少,加上市场对产量下降幅度存在质疑,未来库存下降空间有限,导致棕榈油期价下方支撑明显减弱。此外,节后国内需求转淡,棕榈油库存出现回升,人民币升值等因素导致进口成本下降,进口利润好转,有利于吸引买兴,后期库存或继续抬高,同样抑制期价表现。技术上,棕榈油 1905 合约跳空低开后小幅回升,修复均线偏离,但上方压力重重,反弹空间有限,压力关注4630元/吨,操作上,建议单边空单谨慎持有,止盈4630元/吨,稳健投资者可继续持有买菜油抛棕榈油1905合约套利组合。
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