(原标题:瑞达期货:泸铜减仓小跌,看跌全面上涨)
铜期权主力合约概览和分析
铜期货CU1901市场概览 | |||||||
昨结算 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 日增仓 | |
49060 | 48970 | -90 | -0.18 | 67070 | 110968 | -2588 | |
波动率概览 | |||||||
合约 | IV | 变化 | HV30 | 变化 | 百分位 | 到期剩余时间 | |
CU1901 | 16.45% | 1.09% | 12.21% | 0.09% | 14.19% | 37 | |
CU1902 | 15.91% | 0.35% | 12.66% | 0.06% | 15.96% | 68 | |
注:IV为平值看涨和看跌的隐含波动率均值;HV30为期货30日历史波动率;到期剩余时间为自然日。 | |||||||
铜期权CU1901市场概览 | |||||||
看涨期权C | 看跌期权P | ||||||
日增仓 | 涨跌幅 | 最新价 | 行权价 | 最新价 | 涨跌幅 | 日增仓 | |
62 | -5.17% | 1283 | 48000 | 303 | 3.06% | 186 | |
164 | -9.36% | 668 | 49000 | 688 | 1.62% | 144 | |
194 | -14.66% | 291 | 50000 | 1307 | 2.11% | 0 | |
小结 | 当前隐含波动率处于50分位附近,同期历史波动率处于低位水平,在全球经济放缓的担忧预期下,短期或维持震荡走势。 | ||||||
标的期货观点 | 中国海关总署周六公布的数据显示,中国11月未锻轧铜及铜材进口量为45.6万吨,环比增加8.6%,但同比减少3%,中国1-11月未锻轧铜及铜材进口量为486.9万吨,同比增加14.9%,对泸铜有所利多。目前中美仍处于贸易谈判期,贸易关税问题给全球经济发展带来担忧,令泸铜承压下行,短期料维持震荡调整,CU1901合约震荡偏弱,关注支撑位48700元/吨,压力位50000元/吨。 | ||||||
期权策略建议 | 方向性策略:可高空低多策略,建议在标的期货49000元/吨附近,买入CU1901-C-50000,参考目标位49400元/吨,止损位48800元/吨。 | ||||||
波动率策略:可构建宽跨式组合,吸收时间价值,卖出CU1901-C-50000,同时卖出CU1901-P-48000,以突破48000元/吨和50000元/吨为离场标志。 | |||||||
瑞达期货研究院期权组
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