(原标题:瑞达期货:豆粕增仓下跌,看涨普遍下跌)
豆粕期权主力合约概览和分析
豆粕期货m1905市场概览 | |||||||
昨结算 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 日增仓 | |
2,709 | 2,681 | -28 | -1.03 | 881,288 | 1,198,628 | 73,778 | |
波动率概览 | |||||||
合约 | IV | 变化 | HV30 | 变化 | 百分位 | 到期剩余时间 | |
m1905 | 17.66% | 0.41% | 16.42% | -0.31% | 51.98% | 157 | |
m1909 | 16.47% | 0.76% | 13.45% | -0.23% | 26.88% | 278 | |
注:IV为平值看涨和看跌的隐含波动率均值;HV30为期货30日历史波动率;到期剩余时间为自然日。 | |||||||
豆粕期权m1905市场概览 | |||||||
看涨期权C | 看跌期权P | ||||||
日增仓 | 涨跌幅 | 最新价 | 行权价 | 最新价 | 涨跌幅 | 日增仓 | |
226 | -12.59% | 125.0 | 2650 | 87.0 | 3.57% | 250 | |
-94 | -11.59% | 103.0 | 2700 | 113.5 | 5.58% | -404 | |
822 | -9.57% | 85.0 | 2750 | 143.5 | 6.3% | 14 | |
豆粕期权m1905机构持仓概览 | |||||||
日期 | 看涨期权前20名多头持仓 | 看涨期权前20名空头持仓 | 看跌期权前20名多头持仓 | 看跌期权前20名空头持仓 | 看涨期权净多持仓 | 看跌期权净多持仓 | |
12月7日 | 37857 | 52824 | 41521 | 42947 | -14967 | -1426 | |
12月10日 | 39151 | 55284 | 43087 | 44662 | -16133 | -1575 | |
涨跌 | 1294 | 2460 | 1566 | 1715 | -1166 | -149 | |
小结 | 近期隐含波动率震荡运行,在中美贸易形势以及历史波动率季节性特征背景下,短期料延续震荡走势;机构持仓方面,看涨期权和看跌期权净多持仓均减少,其中看涨期权空头持仓多于其它头寸。 | ||||||
标的期货观点 | 海关总署上周六公布的数据显示,中国11月大豆进口量为538.4万吨,较上年同期进口的898万吨骤降38%,中国1-11月大豆进口量为8231万吨,较2017年同期减少4.3%。目前中美贸易问题进入谈判期,美豆出口状况依旧低迷,但市场对缓和的预期较重,另外考虑到国内非洲猪瘟疫情以及库存偏高,短期连粕料承压下行,m1905合约弱势下跌,关注支撑位2650元/吨,压力位2750元/吨。 | ||||||
期权策略建议 | 方向性策略:可逢低做多,建议在标的期货2670元/吨附近,买入m1905-C-2700,参考目标位2710元/吨,止损位2650元/吨。 | ||||||
波动率策略:可选择做多波动率,构建宽跨式突破策略,买入m1905-C-2800,同时买入m1905-P-2650,以突破2650元/吨和2800元/吨为离场标志。 | |||||||
瑞达期货研究院期权组
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