中州期货日评：市场等待美农报告 短期市场看涨情绪消退

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周三，豆粕期货跳空低开，盘中震荡整理，最终收十字星，其中豆粕1709收盘报收于2914元/吨，较前一交易日下跌16元/吨，跌幅0.55%，持仓减少90260手至164.4万手，成交减少59.2万手至100.5万手，持仓量连续6个交易日下跌。

美国农业部将于本周三发布7月份供需报告。调查显示，分析师们平均预期2016/17年度全球大豆期末库存为9320万吨，预测范围在9250万吨到9400万吨，美国农业部6月份的预测为9320万吨。分析师预计2017/18年度全球大豆期末库存为9220万吨，预测范围在9030万吨到9300万吨，美国农业部6月份的预测为9220万吨。今日国内豆粕现货报价小幅下跌，其中泰安43%蛋白报2920(-20)元/吨，烟台43%蛋白报2940(-20)元/吨，连云港43%蛋白报2940(-20)元/吨。

豆粕1709合约看涨期权总成交量减少17422手至11828手，看跌期权减少6782手至9688手，成交量PCR由0.56上升至0.82，市场短期看跌情绪增加。看涨期权持仓量减少392手至49062手，看跌期权持仓量增加130手至54838手。持仓量PCR继续上涨至1.12，中长线市场看涨。

豆粕1709合约平值期权隐含波动率继续上涨上涨，其中看涨期权隐含波动率涨幅超过2%。今日波动率曲线平缓，其中虚值看涨期权较平值差距缩小甚至转负，实值看涨期权较平值差距拉大，从波动率曲线角度，市场短期不敢继续追涨。

建议交易策略：已买入的虚值看涨注意止盈。

(责任编辑：DF306)