今日早盘研发视点2017-07-05

宏观

关注中国6月财新服务业PMI、美国5月耐用品订单终值以及凌晨美联储公布的会议纪要

昨日美元指数上涨，美国金融市场因独立日休市一天，大宗商品中工业品下跌，欧股下跌。国际方面，澳洲联储维持利率决议不变，符合预期，指出随着经济增强，预期通胀将逐渐抬升，低利率将支撑经济前景。国内方面，央行二季度例会强调要实施好稳健中性货币政策，综合运用多种货币政策工具，维护流动性基本稳定，并引导信贷社融合理增长，提高直接融资比重。除此之外，从六方面对资产管理业务做了明确的规范，涉及杠杆水平、通道业务、非标业务等。今日重点关注中国6月财新服务业PMI、美国5月耐用品订单终值以及凌晨美联储公布的会议纪要。

宏观金融
研发团队

股指期货

前期多单止赢离场

隔夜美国股市因独立日休市一日，欧股下跌。国内昨日早盘三组期指低开后下行，午后跌幅扩大，IF和IH主力合约跌幅逾1%，IC主力合约尾盘有所修复收盘下跌0.36%。现货指数中，沪深两市均在低位窄幅震荡，其中上证50指数盘中跌幅近1%，近期白马股遭到下挫，市场对其产生一定分歧，行业中近期金融股走势较弱，中小创中部分低估值个股受到青睐。基本面来看，近期指数上行主要受助于宏观维稳、市场资金中性、消息面提振以及估值修复四方面因素的影响，从技术面来看，现货指数和期指短期均线有转头迹象，上证指数上方受第一缺口压制，IF和IH加权指数分别跌破10日均线和20日均线，IC加权指数关注上方半年线压力位，操作上建议前期多单止赢离场。

贵金属

暂时观望

国际现货黄金周二小幅反弹，美市盘中最高上探至1226.37美元/盎司。周二是美国独立日假期，市场成交清淡，金价窄幅波动。从技术面看，周二金价小幅止跌反弹，持稳在1220一线之上，但由于市场成交稀少，价格波动较小，因此也很难断定黄金就此企稳。北京时间周四凌晨2时，美联储将公布6月会议纪要，金价走势将会受到一定影响。操作上，暂时观望。

金属
研发团队

铜(CU)

暂时观望

隔夜沪铜冲高回落，现货方面，平水铜报价贴水50元/吨左右，湿法铜贴水100元/吨左右，好铜贴水30元/吨左右，成交主动积极，难觅湿法铜踪影，持货商惜售抬价意愿强。日内市场继续延续昨日贸易商收货积极的氛围，贸易投机商占主导，整体市况仍偏暖。隔月基差已收至百元以内，现货有望转贴水为升水。操作上，暂时观望。

螺纹钢(RB)

观望为宜

昨日现货市场建筑钢材整体继续小幅上涨，现货市场主导品牌、经销商报价小幅上涨10-20元/吨，周末期间市场成交尚可，报价小幅上抬。市场低位成交良好，盘中商家报价继续上调，其中华东大厂厂提报3600-3620元/吨之间，小厂螺纹成交至3540-3570元/吨之间。目前来看，市场整体成交回暖，不过午后高位成交一般，预计短期现货价格涨幅将趋缓。昨日螺纹钢主力1710合约震荡回落，期价高位反弹受阻，3400一线附近压力较大，观望为宜。

热卷(HC)

观望为宜

昨日上海热轧板卷市场价格明显上涨，市场成交整体一般。商家心态比较乐观，市场价格继续走高，但下游采购积极性不高，市场成交不太理想。随着近期价格快速走高，下游接受需要一个过程，市场也有获利套现的意愿，不过目前市场库存资源相对偏少，新到资源也不多，市场挺价意愿较强，短期内市场报价依然相对坚挺。昨日热卷主力1710合约震荡走弱，期价高位回落，关注3400一线附近争夺，预计短期或将步入震荡表现，暂时观望为宜。

铝(AL)

暂时观望

隔夜LME铝价1927.5美元/吨，上涨0.03%，隔夜沪铝收14160元/吨，沪铝现货贴水100元/吨，LME铝现货贴水7.25美元/吨,LME库存较昨日减少7775吨至1402000吨，上期所注册仓单增加996吨至328776吨。现货方面，上海成交集中13850-13870元/吨，对当月贴水小幅收窄110-100元/吨。本周华东市场流通货源减少，冶炼厂正常出货，贸易商逢高出货积极，期铝下行，现货跟调不及时，现货贴水小幅收窄，中间商无操作空间，下游企业畏高按需采购，整体成交供大于求。铝价虽政策支撑较强，但本周美元止跌反弹，而且近两周社会库存小幅增加，七月后下游需求减弱，掣肘于基本面的压力，短期铝价维持震荡的可能性比较大，操作上，建议暂时观望。

锌(ZN)

暂时观望

隔夜沪锌低开高走，上海0#锌主流成交于23180-23420元/吨，0#普通品牌对沪锌1707合约贴水20-150元/吨附近，0#双燕对7月升水140-150元/吨，国产品牌贴水较昨日扩大20元/吨附近；1#锌主流成交于23100-23420元/吨附近。炼厂积极出货；长单带动贸易商交投，下游日内逢低采购，整体成交略好于前一交易日。操作上，暂时观望。

镍(NI)

暂时观望

隔夜沪镍低位盘整，南储现货市场镍报价在77000元/吨，较上一交易日下跌1300元/吨，上海地区，金川镍现货较无锡主力合约1707升水1700-1800元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1707贴水150-200元/吨左右。期镍承压回落，现货镍升贴水坚挺，日内贸易商积极报价，下游多观望，按需采购为主，成交一般。操作上，暂时观望。

锰硅(SM)

区间操作

随着招标落定，现货贸易略转好，市场信心有所恢复，北方主产区承兑出厂报价略抬高。需求端的利好已经确认，后期需关注锰硅生产企业产量及锰矿远期成本情况。在市场需求多、供给多、原料多，多空交织的情况下，市场对涨跌产生分歧，期货方面近期或在6350-6600之间宽幅震荡为主。昨日减仓量较大，下破6400支撑后虽有反弹，但仍收于6400以下，建议暂且短线区间操作。

硅铁(SF)

区间操作

随着招标落定，现货贸易略转好，市场信心有所恢复，北方主产区承兑出厂报价略抬高。需求端的利好已经确认，后期需关注锰硅生产企业产量及锰矿远期成本情况。在市场需求多、供给多、原料多，多空交织的情况下，市场对涨跌产生分歧，期货方面近期或在6350-6600之间宽幅震荡为主。昨日减仓量较大，下破6400支撑后虽有反弹，但仍收于6400以下，建议暂且短线区间操作。

铁矿石(I)

观望为宜

进口矿现货市场价格稳中探涨，市场活跃度一般。贸易商报价基本持稳，部分上调报价；钢厂周初多处观望，部分按需采购，但部分紧俏资源询盘活跃，港口结构性品种短缺现象尚未解决。国产矿市场今日部分上调。昨日铁矿石主力1709合约大幅回落，期价震荡走弱，上方承压明显，关注60日均线附近争夺，观望为宜。

天胶(RU)

择机介入反套

天胶09合约大幅下挫，跌破13000。三国联合减产会议并无实质利好，我们认为天胶尚难言底，但当前联合减产随时可能刺激盘面，建议维持谨慎观点。在当前高供应，高库存低需求的基本面情况下，整体思路偏空，多单建议期价触及成本后介入。截至2017年6月，青岛保税区橡胶库存继续上涨至27.6万吨，据了解目前保税区基本处于满库状态，库容较为紧张，加之历年时间周期来看，未来保税区即将进入缓慢去库存过程，因此可增加库存量恐有限。下游受终端销售不畅旺季调降开工率均对盘面反弹形成压制。基本面没有新的变化，新胶开割，新增供应压力逐步增大，需求端没有任何利好，后市压力依旧。期价前期跌幅过大技术上有超卖迹象，但持仓增量不明显，难看到具备大反弹的博弈基础。弱势格局较难马上改变，现货持续低迷，巨量库存压力，是期价难以走强的主要原因，但综合看，7月初东南亚主要产胶国保价会议以前，做空动能有所减缓，我们建议投资者1800左右适当介入1-9反套，如01合约快速上涨站上15200，建议轻仓布局空单。

能化
研发团队

原油

美国独立日假期，油价趋于稳定

美国独立日假期油价趋于稳定。5月底和6月份，由于美国产量增长，市场质疑欧佩克主导的减产对收紧市场的作用程度，油价进入跌势通道。6月底，市场出现逆转，交易商逢低吸纳，加之美国原油产量和钻井数量减少，原油8个交易日上涨。尼日利亚和利比亚产量的增加以及卡塔尔外交紧张局势都是可能决定中期油价的其他因素。利比亚原油日产量已经接近100万桶，达到了4年来最高水平，而6月份欧佩克原油出口量连续两个月增加，每日出口2592万桶原油，比去年同期高190万桶。美国、尼日利亚和利比亚增产导致上半年全球原油市场日均供应量新增100万桶，冲淡了减产协议下日均产量减少约170万桶带来的影响。但三季度，欧佩克继续减产加之来自炼油商的季节性需求，可能会推动全球原油库存进一步下降。市场在等待美国石油库存数据，上周公布的美国原油产量下降可能是暂时现象，因为对热带风暴防范导致美国墨西哥湾地区原油产量减少。

PVC(V)

前多继续持有

PVC主力1709受到新疆运力受阻影响，偏强运行，站上6300一线。当前新疆地区运输问题成为主要矛盾。整体偏强，但上方空间受出口利润制约，高度有限，建议背靠5500做多思路。但考虑整体供应仍然充足且社会库存较高，我们对上方空间维持保守观点。5月PVC在库存和供应压力环比4月有所改善，但PVC供应仍充足，行业开工以及社会库存均同比偏高；另一方面，烧碱行业利润较好，行业开工率较高。我们认为，PVC目前仍然维持宽幅震荡格局，在外购电石的氯碱企业出现亏损的情况下，成本的托底支撑将逐渐显现。而节前焦炭上涨亦支撑成本上行。现货普遍小幅提价。但中长期走势的回升，仍需要供需格局的根本性转变，近期环保检查的展开对PVC产业链上下游均有所影响。目前PVC电石法企业处于盈亏边缘，加上电石价格有上涨预期，预计成本托底的作用将在后期逐渐显现。需求端上看，出口仍然占比较大，出口利润维持高位支撑需求稳步上行。目前，市场缺乏利空，上行空间取决于出口利润拐点。建议前多继续持有。

沥青(BU)

09-12正套-90下方入场

沥青主力合约1709小幅回落，整体炼厂库存较高。华北地区沥青价格下跌80-100元/吨，其他地区沥青价格暂稳。由于下游终端需求不见明显回升，国产沥青及进口沥青资源仍表现过剩，市场整体成交清淡，部分炼厂价格继续下调，以刺激出货。短期国内道路工程施工仍不多，沥青刚需支撑较弱，价格走势仍以低位震荡为主。基本面无实质变化。供需总体矛盾并不突出。现货方面，开工率上升2%，炼厂库存下降1%。山东焦化料价格上涨，东北焦化料降价促销。滨阳燃化短期转产；京博石化、中海滨州恢复生产沥青；齐鲁石化检修持续至七月。前期南北方价差大幅走扩后，目前涨跌均有放缓迹象，价差或将逐渐回归。供应低位投资增加为未来利多，贸易商备货放缓为短时利空。随时间推移终端消费恢复后，沥青市场存在逐渐上行动力。短期炼厂压力尚不大，且市场整体资源供应压力较小，价格或以稳为主，但若外围环境不改观，部分炼厂出货压力或加大。目前与华东部分国产沥青价格相当，不过由于下游刚性需求较弱，市场成交一般。我们认为，目前整体供需矛盾并不清晰，前期受原油拖累成本以及近月合约高升水，建议09合约维持区间思路。9-12正套-90下方入场。

塑料(L)

8900附近短线多单谨慎持有

昨日连塑主力合约震荡下跌，盘中成交量和持仓量均有所增加，临近收盘持仓量快速下降，技术走势有转弱迹象，近期宏观上流动性偏紧预期对市场形成一定压力。基本面方面，隔夜原油维持反弹态势、上周PE石化库存和港口库存均下降，以上因素利好期货价格；而PE下游采购谨慎，补仓积极性不高，7月中旬装置重启和新产能也将投产，这些因素限制其上涨空间，因此预计7月份LLDPE1709合约在8500-9300区间波动，短期建议少量多单参与，8900附近买入，9200附近止盈，8800止损；套利方面，长线09-01正套谨慎持有或者在价差60-200区间滚动操作。

聚丙烯(PP)

09-01正向套利谨慎持有

昨日PP主力合约震荡下跌，持仓量下降，但成交量小幅增加。昨日基本面变化不大，期货价格下跌主要受市场流动性偏紧预期打压。基本面方面，原油反弹、国内库存下降以及部分装置转产对期货行情仍存支撑，常州富德30万吨PP装置7月3日停车检修对华东地区形成一定影响。7月中旬之后大部分装置将重启，七月国内聚丙烯装置检修损失量约在21.3万吨，环比六月份减少6万吨。昨日现货价格报价持稳。因此预计期货价格继续震荡筑底，等待回调企稳少量买入多单。套利方面，09-01正套建议谨慎持有或者滚动操作。

PTA(TA)

暂时观望，5000上方伺机抛

TA站上4800后小幅回落，上方均线较难突破。我们认为当前位置暂时观望，目前期价受制于原油回落及套保压力，建议5000上方抛空为宜。目前聚酯开工依旧处于88%的高位，对上游刚需支撑良好。短期聚酯原料的价格预计暂时不会有大幅下跌的情况。不过随着6月底国内煤化工装置和远洋货源也将陆续抵港，7月初MEG供需格局或将出现拐点。另外PX因原油下跌表现偏弱，PX-PTA价差将逐步拉开，在一定程度上限制PTA上行空间，或在后期逐步拖累PTA继续下跌。目前受市场波动性不高以及空头持仓较高的原因，PTA表现相对不活跃，如果继续减仓，PTA仍会表现相对抗跌，而对于买盘机会来说，由于PTA供需面短期依然表现较为良性，价格也处于历史相对低位，在不发生系统性风险以及原油大幅下跌的情况下，PTA再创新低的可能性并不高因此，我们建议5000上方伺机抛空为宜。

焦炭(J)

暂且观望

隔夜焦炭主力1709合约延续偏强格局，近期现货价格依然保持稳中有跌的格局，但由于铁路总局对焦炭近期运输的限制，带动了盘面出现了一波拉升行情，整体来看，国内焦化厂开工率已经回升至高位，货源供应保持良好，自身库存也开始出现了明显的增加，焦化厂仍然保持一定的炼焦利润，因此短期内供应将会保持较高水平，操作上仍然建议暂且观望。

焦煤(JM)

暂且观望

隔夜焦煤主力1709合约大幅反弹，现货价格维持跌势，下游焦化厂原料相对充足的情况下对焦煤采购积极性略有增加，但在煤矿供应充足的格局下，价格跌势难止，对于后期焦煤价格，我们依然维持看跌的观点，操作上建议暂且观望。

动力煤(TC)

空单止损

隔夜动力煤主力1709合约大幅上涨，近期价格回升主要是政策面对于部分煤矿的安全隐患进行了整顿，因此货源较前期有所紧张，同时下游临近高温用电，电厂补库积极，同时今年南方水电可能低于预期，带动了盘面出现了大幅上涨，但整体来看，短期的供应紧张程度明显低于去年同期，因此这波反弹可能会止步于600元/吨，操作上建议空单止损。

甲醇(ME)

空单谨慎持有

近期国内甲醇市场出货略显不一，其中西北市场经过上周下调后，整体出货氛围好转，部分企业库压转移至东部市场，短期下跌概率降低，加之6月份国内煤炭价格持续走高带动，煤炭成本支撑渐显，预计整体以低位震荡思路对待；山西、河南以及山东等其他内地市场周内出货相对一般，且部分地区省外到货增加，短期或维持相对弱势，不排除局部地区继续回落可能。港口方面，周内内地货到港增加，加之部分烯烃企业下游7月份检修计划，不排除整体需求缩量可能，然目前期现联动较为明显，暂以宽幅震荡思路对待。隔夜甲醇期价震荡上行，持仓减少，操作上建议前期空单谨慎持有。

玻璃(FG)

暂且观望

国家统计局公布的数据显示，1-5月全国平板玻璃产量约3.4亿重箱，同比增6.4%；5月单月平板玻璃产量约7306万重箱，同比增8.9%。从单月产量和累计产量看增幅都比较大。同时6月份冷修复产的产能也相对集中。本月现货价格表现不尽如人意，对于后期价格也有比较大的压力。一方面产能环比和同比都在持续增加，另一方面国家对房地产行业的调整，也直接影响房地产建筑装饰装修等行业对玻璃的消耗和需求。预计七月份价格稳定为主，各区域窄幅震荡是大概率事件，整体上涨有一定的压力。但受近期西北和华中会议先后召开的影响，提振了市场信心。加之企业出库有所加快，纯碱价格的上涨使得生产厂家拥有较强的挺价意愿。隔夜玻璃期价小幅拉涨，持仓下降，操作上建议暂且观望。

白糖(SR)

9-1正套

昨夜白糖期价减仓下行，近月大幅增仓，价格重心跌至6200元/吨下方。近期，受6月上半月巴西中南部产量不及预期的影响，近期外糖表现出一定反弹力度。不过，目前市场对2017/18年度国际糖市产销过剩预期增强，外糖反弹或将相对乏力。国内方面，5月食糖进口18.7万吨，同比增加4.7万吨，环比小幅下降。而5月产销数据未及预期，但同比存在较大提升，目前糖厂库存不高，并未出现销售压力。但由于外围环境的弱化，在配合外税费95%的水平下，进口依旧出现利润，拖累内糖价格走弱，考虑到目前9月期货的大幅贴水，以及消费旺季逼近的需求走强，都制约9月糖价的续跌空间，建议9-1正套。期权方面，随着糖价跌破6400元/吨前期支撑，看涨期权再现跌势，考虑到近期标的资产波动率开始回升，建议暂不操作为宜。

农产品
研发团队

玉米及玉米淀粉

回调

因美国独立日，CBOT休市。国内方面，昨日连玉米期价弱势下行，价格重心明显下移。市场方面，国内玉米市场行情稳定，锦州陈粮一等理论平舱1710-1730元/吨，鲅鱼圈港口陈粮二等理论平舱1670-1680元/吨，广东港口二等陈粮码头1780-1800元/吨，较昨日提价20元/吨，散船新粮码头1820-1840元/吨，集装箱报价1850-1870元/吨，7月上旬预售1920元/吨；东北地区陈粮出库1530-1600元/吨，新粮出库1600-1670元/吨，价差100元/吨左右，华北深加工企业挂牌1690-1880元/吨，价格震荡，南方销区偏强，优质玉米稀缺。上周，国家继续销售13年分贷分还存量玉米117.59万吨，成交为12.67%，仍受存量玉米质量问题所拖累。同时，上周五共计投放346.84万吨中储包干玉米，其成交率高达75.91%，其中包含100万吨14年玉米，底价在13年的基础上增加60元/吨，整体符合市场预期。不过，由于14年玉米在临储库中仍有8000万吨左右，本周或将拉开14年分贷分还玉米的大幕，市场目前偏紧的格局或将有所撼动，价格面临回调风险。操作上，建议观望。淀粉方面，受原料玉米成本支撑强劲的影响下，短期内主要企业挺价惜售的心理仍将持续，在目前市场氛围转好的带动下，近期现货市场价格仍将保持坚挺运行。不过，从目前市场情况来看，短期在成本支撑趋强、亏损局面未出现好转以及库存与销售压力缓解的情况下，短期现货市场价格仍将维持高位坚挺运行，但受制于下游需求增长缓慢的压力下，现货继续上涨乏力。操作上，建议多头择机离场。

豆一(A)

观望

昨夜连豆期价震荡整理，价格重心维持在3900元/吨附近。市场方面，国产豆价格维持稳定，由于由于市场余货量不多，经销商收购大豆的进程仍旧不快，但当地下游采购意愿有所加强，收购商手持货源有限，暂给国产豆价格带来些许支撑。但是，由于市场可流通的货源不多，且大多等待国储豆拍卖消息，市场交易基本处于停滞中，抑制国产豆价格。总体来看，国产豆市场并无实际利好因素，短线走势或仍将以稳中偏弱为主，需密切关注市场库存豆的消化情况及后期国储大豆的拍卖状况。操作上，建议观望。

豆粕(M)

暂且观望

USDA6月30日发布的种植面积及季末库存数据均低于市场预期，同时美豆南/北达科他州产区未来两周降雨偏少再度引发担忧，美豆在天气升水作用下反弹，豆粕短期走势偏强。国内方面，截至7月2日当周，国内进口大豆库存增加2.17%至541.15万吨，豆粕库存减少-12.52%至105.32万吨。进口大豆压榨利润修复，进口空间再度打开，油厂采购积极。随着豆粕反弹，下游补库带动现货成交放量。操作上建议暂且观望。对于主力M1709期权，7月4日豆粕看涨期权持仓量减少-4186至68466手,看跌期权持仓量增加1714至48530手，30日历史波动率减少0.23%至19.32%,60日历史波动率增加0.05%至18.02%，PCR增加6.4%至70.9%。

豆油(Y)

短多轻仓介入

昨夜豆油期价减仓上行，暂时受阻于5日均线压力。市场方面，现货豆油跌30-90元/吨，买家观望，成交转淡。期货大涨后出现回调整理，但因担心北部平原的高温干燥天气扩大到中西部的西部地区，玉米及小麦领涨，尤其头号产区伊利诺伊州干燥，基金巨量空单集中平仓支撑美豆仍易涨难跌。上周油厂开机率明显下降，豆油库存降至125万吨，棕油库存也降至44万吨，7、8月份为小包装备货旺季，同时也是美豆天气炒作多发季节，预计油脂回调空间不大，整体底部仍处震荡上移之中，但大豆到港庞大，基本面压力犹在。操作上，短多轻仓介入。

棕榈油(P)

近期有望小幅反弹

昨夜棕榈期价减仓上行，重回60日均线上方。市场方面，由于国内外倒挂严重，国内棕榈油买船量较少，6-7月已买船量远低于正常水平，预计后期国内棕榈油库存将逐渐下降。马来方面，6月前25日，马棕产量仅增加1.5%,大幅低于前期6月前15日产量增加14%的预期，马棕近期或有所反弹。不过，从长周期来看，目前棕榈价格仍联动于马来棕榈，马来棕榈本身在产量增加的长周期中，价格趋势仍以重心下移为主。操作上，观望为宜。

菜籽类

暂且观望

从到港预估来看，7、8月份进口菜籽到港量偏少，菜籽供应或将逐步趋紧。截至6月30日当周，国内进口菜籽库存减少-16.61%至57.5万吨，菜粕库存增加12.30%至4.2万吨,菜油库存减少-2.30%至9.35万吨。本周菜油提货速度较快，库存连续两周下滑，菜粕库存虽有回升，但仍处于近三年同期低点。操作上建议暂且观望。

鸡蛋(JD)

观望

昨日鸡蛋期价大幅减仓下行，下午跌停收盘。市场方面，目前产区货源供应正常，多数养殖户顺势出货，部分地区货源消化缓慢，整体走货欠佳。预计多地价格或仍有小幅回落空间，局部止跌企稳。6月以来，在前期过度去库存以及5月母鸡淘汰量大幅增加的共振之下，蛋价形成一波凌厉涨势，目前出现山东高价区转为底价区的怪异现象，部分地区蛋价较6月初甚至翻倍。随着南方地区集体进入梅雨季节后，现货蛋价连续走弱，目前产区均价已经回落至2.5元/斤附近，目前各环节悲观情绪加重，现货仍有一定下行风险。操作上，虽然维持9月3700-3800元/500kg合理区间的预判，但在跌停的情况下，价格有进一步下行的风险，建议待止跌后买入。

棉花(CF)

暂且观望

7月4日储备棉挂牌出售29963.805吨，成交率55.65%，成交均价14906元/吨，较前一日上涨141元/吨，折3128级价格16002元/吨，较前一日上涨64元/吨。USDA6月30日发布的种植面积报告数据低于市场预估，带动郑棉反弹并于15200元/吨受阻，关注整数关口争夺情况。6月中旬以来，内外棉价差最高达到1500元/吨以上高位，国产棉纱竞争力下降，内外价差目前在1400元/吨附近，仍处于偏高水平。郑棉仓单加速流出，昨日减少101张，仓单压力有所减弱。操作上建议暂且观望。

金属研发团队成员

黄慧雯（Z0010132），罗亮

能源化工研发团队成员

黄慧雯（Z0010132），蒋海辉，何立弘，韦凤琴, 葛蒙

农产品研发团队成员

高彬，雍恒

宏观股指研发团队成员

王舟懿(Z0000394)，王慧，闫星月