今日早盘研发视点2017-06-05

宏观

本周重点关注英国大选结果及中国5月贸易帐数据

上周美元指数下跌，大宗商品普跌，欧美股市全线上涨。国际方面，美国5月非农就业人口新增13.8万，为去年10月以来次低水平，远不及预期18.2万，并向下修正了4月和3月数据，其中时薪和劳动参与率均表现不佳，但失业率进一步降低至4.3%，为2001年来最低水平，尽管数据整体表现不好，但是6月加息概率依旧高涨，且联储官员陆续表示虽就业数据不及预期，但整体表现强劲，强调了今年会加息3次，并将缩表。另外，日本央行资产负债规模突破500万亿日元，超过美联储资产负债表规模，不过近期购债规模有所放缓。国内方面，外管局发布关于采集千元以上银行卡境外交易信息的通知，指出与当前外汇形势无关，主要是为了加强对银行卡境外违法违规交易的管理。今日重点关注中国5月财新服务业PMI和美国4月耐用品订单终值。

宏观金融
研发团队

股指期货

IF多单继续持有

上周欧美股市全线上涨，国内三组期指分化延续，IF与IH高位震荡，并于周内创阶段性高点，IC表现相对较弱，依然承压均线系统。现货指数方面，上证指数冲高回落，险收10日均线上方，深证成指较弱，20日均线附近遇阻。从宏观基本面来看，5月官方制造业PMI超预期与前值持平，但财新制造业PMI降至荣枯线下方，且低于预期，显示制造业有所收缩，我国经济仍面临较大的下行压力。从资金面来看，两市融资余额减少50.7亿元至8597.81亿元，SHIBOR利率继续全线上行，沪股通和深股通净流入16.96亿元，大幅改善，扭转净流出局面。从技术上来看，期指IF1706合约站上均线系统且短期均线维持多头格局，建议多单持有IF1706。

国债期货

单边暂且观望

上周期债主力震荡上行，站上短期均线。国债到期收益率除一年期外，三至十年期均有不同程度下移，10-5利差稍有走扩。货币市场上，SHIBOR继续全线上涨，质押回购利率涨跌不一，央行公开市场进行了3600亿逆回购，当周净投放资金300亿元。6月受MPA考核、跨季资金需求等因素影响资金面季节性偏紧，央行表态本月上旬将开展MLF并择机进行28天期逆回购，或将安抚担忧情绪，平稳资金价格。经济面上，上周公布的官方制造业PMI为51.2超预期与前值持平，但财新制造业PMI降至荣枯线下方，且低于预期，显示制造业有所收缩，经济面临下行压力，对于期债产生一定支撑。然而流动性及监管仍有一定不确定性，监管细则落地前，建议谨慎为主。技术上看，5日均线上穿10、20日线形成金叉，关注上方均线阻力，建议单边暂且观望。

贵金属

暂时观望

上周在糟糕非农和地缘政治政治不确定性的双重助推下，多头卷土重来，黄金价格急涨，剑指1280美元/盎司关口。，美国公布的5月非农就业报告传出噩耗，令市场质疑6月过后美联储还能否继续加息，美元因此承压下挫，黄金则趁机飙升。上周稍早，意大利将最早于9月进行选举、英国大选选情的变动以及特朗普政府所面临的调查等一连串不确定性因素使得黄金受到支撑。操作上，暂时观望。

金属
研发团队

铜(CU)

暂时观望

上周沪铜冲高回落。端午节假日归来，沪期铜平盘整理，但由于沪伦比值下滑，导致进口商亏损加大，持货商多开始减少出货量，平水铜和湿法铜供应量明显减少，市场低价货源难觅，现铜贴水有所收窄，中间商以交付满足长单为主，未见入市投机收货，下游按需为主，对铜价走势持悲观态度，供需继续拉锯。操作上，暂时观望。

螺纹钢(RB)

观望为宜

上周期螺大幅下挫，现货价格也小幅走弱，不过目前库存水平仍较低，现货价格跌幅将较为有限。上周钢厂主观生产积极性不减，受端午小长假影响，发货速度放缓，厂库整体继续呈现小幅增加态势。上周华东地区社会库存小幅增加，不过近期市场到货不多，目前上海地区库存仍维持较低水平。螺纹钢主力1710合约大幅下挫，期价震荡走低，前期反弹形态被破坏，预计短期内仍将维持弱势表现，观望为宜。

热卷(HC)

观望为宜

近期上海热轧板卷市场价格小幅下跌，市场成交整体一般。市场信心有所受挫，商家报价小幅下跌，市场成交整体偏弱。目前市场库存资源相对不高，商家出货压力不大，价格下跌的空间有限，不过需求的持续低迷，使得商家心态有所变化，操作上仍以出货为主，价格上涨缺乏支撑。热卷主力1710合约震荡走弱，整体表现转空，关注3000一线附近能否有效支撑，观望为宜。

铝(AL)

暂时观望

上周五夜盘铝价开盘快速下跌后反弹，收盘守住13800关口。现货方面铝价较弱，连日下跌，贴水小幅收窄。库存方面，LME库存持续下降至1479725吨，上期所注册仓单仍在32万吨关口浮动，社会库存较上周增加2.3万吨至119.2万吨，去库存压力仍较大。本周上游成本端支撑加强，氧化铝价格持续上涨至2600上方，预陪阳极的价格也有所提高。五月贵州环保检查，仅中铝麦坝铝土矿符合要求，其他全部勒令停产整顿，贵州氧化铝产能占全国总产能10%不到，实际影响产量并不是很大。消费方面，4月除空调之外，别的家电以及汽车的产量都有所下降，电解铝产量环比上升，消费却环比下降，供需矛盾非常显著。近期供给侧改革政策虽无新消息，但它对价格的支撑依旧不可忽视，只是铝价的主动性可能会慢慢理性的由基本面占据，操作上，暂时观望为宜。

锌(ZN)

正套参与

上周沪锌震荡下跌，合约之间的价差进一步拉大。进入交割月之后，虽然现货升水有所收窄，但是由于整体商品价格回落，带动远期价格跌幅较大，月间差进一步拉大。并且从基本面来看，上期所库存仓单量依然较低，交割月份存在软逼仓的行情，近月价格也相对坚挺，后期来看，这种软逼仓的行情还将持续，操作上，可参与07-08或者08-09的正套操作。

镍(NI)

暂时观望

上周镍价继续快速走低，周五夜盘迎来小幅反弹。美联储议息会议临近或使得美元低位反弹，国内经济增速也有所放缓，宏观上仍没有镍价大幅上涨的预期。本周低镍高铁镍矿价格平稳。市场对低镍高铁镍矿需求疲软，港口现货报盘价格较上周持平。本周中高镍矿价格平稳。北方港口中高镍矿报盘增加，但均未有明确价格，多表示具体价格可与工厂具体详谈。回国的印尼镍矿持续增加，但因价格低于预期，持有的贸易商暂未有出售的打算。操作上，暂时观望。

铁矿石(I)

空单持有

铁矿石进口矿整体走低，趋弱运行，贸易商报价普遍下跌，加之建材市场成交弱势，部分贸易商报价连续回落，钢厂心态持续受挫，市场情绪低迷。国产矿主产区市场维稳运行。华北部分地区市场平稳运行。上周铁矿石主力1709合约大幅下挫，期价连创年度新低，预计短期偏空格局难改，空单继续持有。

天胶(RU)

空单离场，择机介入反套

上周天胶大幅下挫，节后录得千点跌幅，破位13000，但周五跌势有所暂缓，空头动能减弱，有止盈离场迹象。9-1价差显著拉开。同时现货全乳胶与主力合约的价差已经明显收窄，15年云标全乳与沪胶主力收窄到600元左右，而16年全乳胶已经收窄到300元左右，基差不断走强，给出产业的卖出套期保值的利润空间已经收窄，期货加速回归基本面，因此预期沪胶继续向下的空间已经不大。截至2017年5月底，青岛保税区橡胶库存继续上涨至27.6万吨，较5月中旬26.78万吨增加0.82万吨，涨幅3.06%。据了解目前保税区基本处于满库状态，库容较为紧张，加之历年时间周期来看，未来保税区即将进入缓慢去库存过程，因此可增加库存量恐有限。下游受终端销售不畅旺季调降开工率均对盘面反弹形成压制。合成胶在4、5月因厂家集中检修，价格曾有所企稳，带动天胶市场情绪。无奈进口货源陆续到港、下游需求萎缩。基本面没有新的变化，新胶开割，新增供应压力逐步增大，需求端没有任何利好，后市压力依旧。期价前期跌幅过大技术上有超卖迹象，但持仓增量不明显，难看到具备大反弹的博弈基础。总体而言，目前基本面缺乏利多刺激，国内云南产区已开割，同时泰国橡胶局计划在5月前销售剩余库存的意向更使得天胶价格难有有力反弹。弱势格局较难马上改变，现货持续低迷，巨量库存压力，是期价难以走强的主要原因，但综合看，做空动能有所减缓，我们建议投资者1800左右适当介入1-9反套。

能化
研发团队

原油

担心美国退出巴黎协定，原油期货下跌

美国总统特朗普宣布，美国将退出应对全球气候变化的《巴黎协定》。担心美国退出巴黎气候协定可能导致美国原油产量进一步增加且全球供应过剩加剧，原油期货下跌。美国原油日产量已经达到934万桶，比去年同期增加了近50万桶，达到2015年8月份以来最高水平。美国退出巴黎协定引发了市场对美国石油开发无度扩大的担心。油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止6月2日的一周，美国在线钻探油井数量733座，比前周增加11座，比去年同期增加408座。担心美国原油产量增长，加之利比亚原油产量增加，5月份欧佩克原油日产量增长，国际油价连续第二周下跌。明年可以看到来自从巴西到加拿大长期工程项目增加的石油产量，进一步加剧全球石油供应过剩。多空持仓上，多空较为胶着，当前位置将维持震荡。

PVC(V)

回落5500一线做多

上周PVC小幅高开后震荡运行，围绕6000一线偏强运行，基本面相对缺乏利空，整体偏强，但上方空间受出口利润制约，高度有限，建议背靠5500做多思路。但考虑整体供应仍然充足且社会库存较高，我们对上方空间维持保守观点。受到能化板块的联动影响，PVC走势偏强，但高度仍受制于基本面。5月PVC在库存和供应压力环比4月有所改善，但PVC供应仍充足，行业开工以及社会库存均同比偏高；另一方面，烧碱行业利润较好，行业开工率较高。我们认为，5400一线支撑较强，PVC目前仍然维持宽幅震荡格局，在外购电石的氯碱企业出现亏损的情况下，成本的托底支撑将逐渐显现。而节前焦炭上涨亦支撑成本上行。现货普遍小幅提价。但中长期走势的回升，仍需要供需格局的根本性转变，近期环保检查的展开对PVC产业链上下游均有所影响。目前PVC电石法企业处于盈亏边缘，加上电石价格有上涨预期，预计成本托底的作用将在后期逐渐显现。需求端上看，出口仍然占比较大，出口利润维持高位支撑需求稳步上行。目前，市场缺乏利空，上行空间取决于出口利润拐点。建议维持谨慎看多思路。

沥青(BU)

09-12正套-90下方入场

沥青主力合约1709上周录得较大跌幅，跌破2400一线，周线破位下行，跌幅近6%，偏弱运行。华北地区沥青价格下跌50元/吨，其他地区沥青价格暂稳。由于下游终端需求不见明显回升，国产沥青及进口沥青资源仍表现过剩，市场整体成交清淡，部分炼厂价格继续下调，以刺激出货。短期国内道路工程施工仍不多，沥青刚需支撑较弱，价格走势仍以低位震荡为主。基本面无实质变化。供需总体矛盾并不突出。现货方面，上周开工率上升2%，炼厂库存下降1%。山东焦化料价格上涨，东北焦化料降价促销。滨阳燃化短期转产；京博石化、中海滨州恢复生产沥青；齐鲁石化检修持续至七月。前期南北方价差大幅走扩后，目前涨跌均有放缓迹象，价差或将逐渐回归。供应低位投资增加为未来利多，贸易商备货放缓为短时利空。随时间推移终端消费恢复后，沥青市场存在逐渐上行动力。短期炼厂压力尚不大，且市场整体资源供应压力较小，价格或以稳为主，但若外围环境不改观，部分炼厂出货压力或加大。目前与华东部分国产沥青价格相当，不过由于下游刚性需求较弱，市场成交一般。我们认为，目前整体供需矛盾并不清晰，前期受原油拖累成本以及近月合约高升水，建议09合约维持区间思路。9-12正套-90下方入场。

塑料(L)

暂时观望

上周连塑主力合约震荡走弱，周五跌破60日均线。近期宏观上资金偏紧对期货价格形成压制。基本面方面，原油回调对聚乙烯成本支撑减弱，6月份石化检修力度小于5月份，下游处于需求淡季，检修对供应的影响有所弱化，但石化库存小于过去3年同期水平，说明短期供应压力暂不明显。6月中旬之后随着新产能的投产和检修装置的大量重启，供需矛盾才有所激化，因此预计短期聚乙烯期货价格维持震荡偏弱格局，建议暂时观望为宜。

聚丙烯(PP)

买09卖01合约正向套利

上周PP主力合约震荡下跌，周五跌破60日均线，成交量和持仓量均有所增加，技术走势较弱。端午节放假期间PP社会库存有所累积，5月下旬复产的装置产品也开始投向市场，6月上旬供应相比5月下旬有所增加，而下游需求继续维持刚需采购，导致现货价格也同时下跌，华东市场拉丝主流价格7900-8000元/吨，比前一周下跌50元/吨。6月中旬之后更多检修装置恢复开车，加上新产能投产，在需求偏弱的情况下，价格或继续走弱。因短期追空安全边际不高，建议正向套利参与，即建议买09卖01合约，价差在-50下方入场。

PTA(TA)

暂时观望，5000上方伺机抛空

上周TA小幅低开后震荡下跌，跌破4800。我们认为当前上方上行空间有限，受制于原油回落及套保压力，建议5000上方抛空为宜。上方均线仍然呈空头格局，弱势格局料将延续。根据成本计算，TA有所超跌，但上方空间有限。聚酯原料市场成交重心逐步回落企稳，近期乙二醇市场有所回升，上周整体出货情况较好，乙二醇价升量涨。目前PX819美元/吨计算，PTA主力合约的盘面加工利润只有450元/吨左右，而现货的加工利润只有320元/吨，利润已无太多压缩空间，PTA行业整体面临亏损。PTA方面，因前期现货加工价差较大，价格也随着商品期货的回落而有所下跌，目前国内PX现货罐存偏满，PX检修季还没有开始，PX现价短期很难逆PTA弱势下跌而独自上涨，目前PX仅仅是在检修预期下相对PTA更抗跌。下游方面，目前大厂整体依然倾向于挺价，某种程度上寄望于后续原料反弹，终端目前持稳，大幅跌价损害市场信心，不利于去库存。库存偏高利润偏厚，在聚酯原料弱势的情况下补跌可能在上升。尽管供应面会有所缩紧，但由于目前来看，市场操作依然是挤压PTA加工差，套保量以及空头持仓量会一直比较高，空头持仓削减量也不会很大，空头如果削减量不大，期货价格上涨依然会受到压制。因此，我们认为，PTA上行压力较大，建议5000上方伺机抛空为宜。

焦炭(J)

空单继续持有

上周五隔夜焦炭主力1709合约反弹，近期现货价格连续下跌，受到环保政策的影响，开工率有所下降，但由于下游钢厂采购积极性减弱，因此焦化厂库存开始堆积，目前焦化厂尚存利润，因此开工率下降有限，焦价将会继续受到打压，操作上建议空单继续持有。

焦煤(JM)

空单谨慎持有

上周五隔夜焦煤主力1709合约反弹，现货价格维持跌势，下游焦化厂在开工率下降的情况下对焦煤采购积极性有所降低，在煤矿复产积极性较高的背景下，货源供应充足，进口煤也在陆续流入，因此在炼焦利润有限的情况下，焦煤短期将会继续维持跌势，操作上建议空单谨慎持有。

动力煤(TC)

暂且观望

上周五隔夜动力煤主力1709合约维持震荡，现货价格维持阴跌，主产区坑口地销情况较差，纷纷普调销售价格，港口现货价格一直处于弱势下跌过程中，随着销售淡季的来临以及水力发电量的逐渐攀升，后期港口库存又将进入一个攀升的过程中，如果环保政策没有明显的支撑力度，那么对应的09合约必将跌破500关口，操作上建议暂且观望。

甲醇(ME)

空单谨慎持有

6月份港口表现或好于内地，且南北套利窗口有望再次开启。甲醇内地市呈现供大于求的局面，且内蒙烯烃工厂停车，市场约增加甲醇 15 万吨流通量，而内地传统下游需求疲软，消耗能力有限，因此扩大内地甲醇工厂销售半径能有效缓解销售压力；同时，港口自 5 月底起罐区库存持续降低，伊朗、新西兰到货减少，且当地烯烃工厂有外购原料需求，因此内地货物有望从环渤海地区转港至华东地区。此外，6 月存在变量，如港口烯烃外购量、进口到货补充时节、国际油价宽幅震荡等。多数商家对 6 月份持谨慎看空态度，预计震荡为主。上周甲醇期价震荡下行，整体走势偏弱，操作上建议空单谨慎持有。

玻璃(FG)

暂且观望

当前市场需求处于相对较弱的阶段，南方雨季和北方地区农忙对加工企业订单和房地产建筑装饰装修有一定的影响。同时生产企业库存情况尚可，资金压力不大，造成厂家挺价意愿强烈。之前担忧的纯碱价格并没有在短期内出现大幅度的上涨，有助于生产企业成本的稳定。在库存偏低的情况下，短期内生产企业价格难以发生价格下调的变化，对自身出库影响不大。值得注意的是受到经济效益较好的影响，部分地区冷修生产线复产的意愿逐步增加，将会对后期旺季价格有一定的影响。上周期价探底回升，20日均线支撑有效，现货厂家挺价意愿明显，密切关注价格反弹力度，操作上建议暂且观望。

胶板(BB)

观望为宜

胶板期货主力合约咋日无成交。技术上看，近期期价呈现震荡盘整格局，重心小幅下移，整体受5周均线压制明显，预计短线期价仍将维 持弱势震荡格局，操作上建议谨慎观望。

纤板(FB)

观望为宜

纤板期货主力合约咋日地量成交。技术上看，期价重返60元/张一线支撑上方后，期价重心上行乏力，均线系统呈现盘整格局，且MACD指标走势偏弱，操作上建议谨慎观望。

白糖(SR)

暂时观望

上周，白糖期价探底回升，但仍是低位反弹所带动。市场方面，6月初将陆续公布主产区的产销数据，随着时间的推进，白糖的消费旺季临近，市场预期5月广西以及云南销售数据均大幅好于去年同期，盘面近期或将存在一定反弹动能。加之，商务部公布食糖配额外补充关税政策，我国两大进口国巴西和泰国均在限制进口之列，若以目前95%的关税计算，我国食糖进口窗口已经关闭，未来进口或将持续维持低位。而外围环境成为拖累国内糖价上涨的不利因素，17/18榨季印度糖产量有望超预期修复，而巴西政局动荡依旧导致其农户出口积极性增加，预计较长时间段，糖市将维持内强外弱的格局。期权方面，近期看跌期权上涨幅度明显高于看涨期权，表现出一定的方向指引，但隐含波动率已经偏低，波动率续跌可能性有限，建议观望。

农产品
研发团队

玉米及玉米淀粉

观望为宜

上周，因美国中西部天气变化反复，美玉米主力合约基本收平。国内方面，东北港口玉米价格稳定，锦州集港1660元/吨，理论平舱1710元/吨，较昨日降价20元/吨，广东港口新粮报价1820-1840元/吨，陈粮1750元吨左右；东北地区玉米价格1400-1500元/吨，13年分贷分还玉米流向市场，华北深加工企业挂牌1670-1760元/吨，饲料企业优质玉米收购价格难降，南方销区报价稳定，新陈玉米价差50-80元/吨，价差有进一步扩大趋势。抛储方面，上周分贷分还抛储成交率为79.61%，略高于前一周的79.31%，但溢价率却出现明显回落，平均溢价率仅为104.23%的水平，远低于前一周106.69%，目前市场对抛储粮源高价采购意愿下降，采购逐渐恢复理性。操作上，建议观望。淀粉方面，当前在主副产品共同弱势低迷的情况下，部分企业开始试探性提价减压。虽然主要企业仍面临较大的库存与销售压力，但随着市场氛围的逐渐转变，市场交投气氛开始好转。预计短期内玉米淀粉现货市场将维持盘整走势，价格暂无下跌空间，但支撑继续上涨动力暂时不足。操作上，建议观望。

豆一(A)

持有买9抛1套利

上周，连豆期价探底回升，近期有望维持盘整走势。市场方面，现阶段黑龙江地区产区大豆收购行情基本停滞，伴随着产区春耕持续，而农民货紧持续惜售挺价，各地市场基本处于有价无市状态，暂无较大波动，近期整体以稳定行情为主，各方并继续关注市场传闻中的国储拍卖对于后期国内大豆价格走势的影响。操作上，建议持有买9抛1套利。

豆粕(M)

暂且观望

受出口数据提振，周五美豆反弹1.09%，收于923.4美分/蒲。截至5月25日当周，美豆出口62.62万吨，高于市场预估。未来两周天气适宜，对美豆播种较为有利。雷亚尔贬值预期使得巴西农户销售加速，5月份巴西大豆出口1096万吨，环比增加53万吨，同比增加104万吨。巴西农业部表示，由于开放新的农垦区，下一年度巴西大豆种植面积将扩大2-3%。国内方面，油厂开机率保持高位，周度压榨量在180万吨以上，豆粕库存持续增加。现货价格在2600-2680元/吨区间，华北地区基差处于负值区间。饲料企业采购谨慎，提货速度较慢，部分地区出现豆粕胀库停机现象。操作上建议暂且观望。对于主力M1709期权，看跌期权大幅减仓，P/C比值冲高回落，标的资产阶段性筑底。

豆油(Y)

偏空思路

上周，豆油期价偏弱运行，目前反弹仍显乏力。外围方面，巴西汇率跌令农户加速抛售大豆，同时美国降雨或将导致部分玉米耕地让位大豆。国内方面，近期进口大豆到港庞大，沿海进口豆库存已升至479万吨，周比增24%，油厂开机率维持高位。虽然近期油厂或将挺油抛粕，但外围格局不断恶化，导致油粕呈现双弱的局面。操作上，建议偏空思路。

棕榈油(P)

建议偏空思路

上周，棕榈期价弱势整理，目前仍是较为明显的空头格局。市场方面，据SGS船运机构数据，5月马棕出口数据为131.03万吨，较上月增加15.4%%，而需求表现较好主要是受斋月前需求集中释放导致。不过，斋月提振5月底失去支撑，且从中长周期来看，目前厄尔尼诺引发的负面效应消散，东南亚棕榈油进入增产周期，供应压力仍贯穿整年。操作上，建议偏空思路。

菜籽类

暂且观望

国产菜籽陆续上市，将增加菜粕供给量，同时随着进口菜籽大量到港，供应较为宽松。需求方面，水产养殖逐渐进入需求旺季，对菜粕形成支撑，但需关注近期南方持续降雨，是否会对水产养殖形成冲击。菜油成交情况好转，基差连续回升，但棕榈油斋月备货效应减弱，带动油脂板块走弱，且菜油整体库存仍处于绝对高位，仍对价格形成压力。操作上建议暂且观望。

鸡蛋(JD)

观望

上周，鸡蛋期价大幅减仓拉升，价格重心回到3600元/500kg上方。市场方面，目前产区货源供应相对稳定，因近期蛋价涨势较迅猛，部分业者担忧后市行情有走低可能，拿货积极性稍有下降，整体需求基本正常。预计局部地区鸡蛋价格或走高0.05元/斤左右。事实上，由于节前养殖户大量出清，目前存货数量明显下降，短暂出现供不足需的局面，但后期随着黄梅季节的来临，鸡蛋价格仍明显较大压力。技术上，蛋价涨停后惯性高开高走，但上方明显压力较重，多头入场积极性并不充足，建议观望为宜。

棉花(CF)

暂且观望

本周储备棉轮出底价15559元/吨，较上周下调45元/吨。虽然巴西雷亚尔贬值对美棉出口形成压力，但美棉出口订单取消数量低于预期，截至5月25日当周，2016/17年度美棉出口11.09万包，较四周均值减少1%。2016/17年度美棉期末库存处于低位，对价格形成支撑。郑棉仓单近期呈现小幅净流出状态，仓单压力有所减弱。中国棉花价格指数保持平稳，而纺企8月后订单减少，纱线价格疲弱，棉纱价差较上月回落400元/吨左右，纺企利润被压缩，上下游进行价格博弈。郑棉维持区间震荡，操作上建议暂且观望。

金属研发团队成员

黄慧雯（Z0010132），罗亮

能源化工研发团队成员

黄慧雯（Z0010132），邓世恒，蒋海辉，何立弘，韦凤琴

农产品研发团队成员

高彬，雍恒

宏观股指研发团队成员

王舟懿(Z0000394)，王慧，闫星月