今日早盘研发视点2017-05-23

宏观

美联储官员讲话及欧元区5月制造业PMI数据

隔夜美元指数下跌，大宗商品中农产品普跌，工业品普涨，美股上涨，欧股下跌。国际方面，德国总理默克尔表示欧元疲弱主要是欧洲央行宽松货币政策所致，令美元指数下跌，晚间特朗普发布了2018年预算案，计划削减1.7万亿美元福利开支，以在未来10年内平衡预算，其中要求财政提供16亿美元用以修筑边界墙。同时在访问沙特时，与其签署了3000多亿美元协议，但并未对美元形成有效提振。另外，欧元集团主席指出将在6月份达成关于希腊债务的协议，同时IMF亦会在6月份最终讨论之后决定是否对希腊采取援助。国内方面，人民日报发文表示，面对持续的监管重拳，一些金融机构仍存侥幸心理，市场规范化的大趋势不会变，金融机构要想走得远、做得大，就得正本清源，回归主业。今日重点关注美联储官员讲话及欧元区5月制造业PMI数据。

宏观金融
研发团队

股指期货

多单谨慎持有

隔夜因沙特与美国签署3000多亿美元协议，令美股上涨，而欧股下跌。国内昨日早盘三组期指低开后快速拉升，随后呈现走弱态势，盘中期指走势分化显著，午后除IH主力合约在区间内震荡，其余两组期指均延续弱势格局，并一路走低，其中IC1706合约盘中跌幅近2%。现货指数方面，沪深两市低开后一路下行，次新股、雄安板块遭到重挫，而保险、银行和石油等大盘蓝筹股涨幅居前，但未能带动指数上行。消息面上，明晟MSCI将于6月20日宣布关于是否把中国A股纳入其中的决定，将对今日市场表现产生一定利多影响。从宏观基本面来看，库存周期面临阶段性顶点，同时有效需求有所收缩，整体结构不平衡状态未有改变，显示我国经济面临较大的下行压力，但资金面有所好转，两市融资余额减少27.84亿元至8769.12亿元，沪股通和深股通净流入增加6.44亿元较前期有所放缓，同时SHIBOR利率短端有所下行，资金面略微缓解。从技术上来看，上证指数近期波幅增加，成交量低迷，期指分化显著，其中IF1706合约位于20日均线上方，且前期空头格局有所转向，建议多单谨慎持有。

国债期货

偏空思路操作

昨日期债主力低开后震荡下行，跌落均线系统。货币市场上，SHIBOR短端下行，质押回购利率涨跌互现，央行公开市场进行了400亿逆回购，当日净投放100亿元，资金较为宽松。消息面上，上周五证监会表示不得从事让渡管理责任的所谓‘通道业务’，市场解读为全面禁止通道业务，市场情绪再度谨慎，期债大跌，之后据接近监管层人士称媒体存在误读，监管层并没有全面禁止。通过通道业务投到债市的规模有限，大部分投到非标，因此对债市影响理论上不大，不过金融监管趋严贯穿全年，对市场情绪的负面影响将压制债市表现。技术上看，十债主力下方均线支撑无力，五债及十债主力合约期价双双跌落均线系统，5日均线再度拐头向下，建议偏空思路操作。

贵金属

暂时观望

国际现货黄金在上周录得五周来最大周线升幅后，周一延续涨势，美市盘中最高上探至1262.60美元/盎司，因美元兑欧元下挫，且美国政治风波助燃了对黄金的避险需求，且令美联储升息预期降温。德国总理默克尔表示，欧元对德国而言“太疲弱”后，欧元兑美元大涨，美元跌至六个月低位，跌破97关口。操作上，暂时观望。

金属
研发团队

铜(CU)

暂时观望

隔夜沪铜维持高位震荡，经过日内的上涨之后暂时在46000附近有所企稳。现货方面，电解铜现货均价45770元，涨580元;升贴水报价，-70至-30元，涨5元。华东方面，持货商积极报价，现铜贴水继续扩大，日内市场多观望，下游按需采购为主，成交一般。升水铜主流成交对期货当月合约贴水40-50元，平水铜贴水70-100元，湿法铜贴水140元左右。操作上，暂时观望。

螺纹钢(RB)

多单持有

昨日现货市场建筑钢材价格大幅上涨，各品种全线走高。周末主导钢厂大幅上涨出厂价，市场主导品牌、经销商报价大幅补涨，较上周五价格涨60-70元/吨不等，开盘后市场成交小幅放量，商家货少惜售，盘中各品种报价连续上调，整体维持强势表现。昨日螺纹钢主力1710合约延续偏多表现，期价高位震荡，关注持续反弹动力，暂时观望为宜。

热卷(HC)

观望为宜

昨日上海热轧板卷市场价格明显上涨，市场成交整体一般。不过期货市场的火爆表现使得市场信心得以提振，商家报价继续上涨，成交情况整体尚可。不过经过近期的集中采购，后期需求或有些透支，价格上涨空间有限。综合来看，短期内市场整体偏强。昨日热卷主力1710合约延续小幅反弹，期价站上60日均线，关注持续反弹的动力，暂时观望为宜。

铝(AL)

暂时观望

隔夜沪铝小幅回调，上方14000附近60日均线压力较大。现货方面，华东铝锭报价13900-13940元，均价13920元，涨30。华东持货商出货困难，成交疲弱。上海成交价在13870-13910元，较南储华东均价贴水50至10元/吨。无锡成交价在13860-13910元，较南储华东均价贴水60至10元/吨。价格随现货成交量收缩而下滑，操作上，暂时观望。

锌(ZN)

暂时观望或者正套持有

隔夜沪锌小幅上涨。华东0#锌锭23070元，涨910;1#23020元，涨910。上海市场，持货商基于库存不高，报价仍相对坚挺，不过随着价格大大幅上涨，冶炼厂出货变现需求增加，加之进口锌的流入，市场流通货源渐多。价格方面，0#双燕报价对沪期锌1706合约升水500元，秦锌、麒麟、蒙自等0#锌升水380-400元，国产锌成交在22900-23100元/吨。操作上，暂时观望。

镍(NI)

暂时观望

隔夜沪镍冲高回落，收十字星，多空分歧较大。现货方面，现货市场镍报价在79000元/吨，较上一交易日上涨2000元/吨，上海地区，金川镍现货较无锡主力合约1706升水1700-1800元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1706贴水400-500元/吨。期镍继续反弹，金川公司上调出厂价格，金川镍现货升水收窄，日内持货商报价积极，下游多观望，按需采购为主，整体成交偏弱。今日金川公司上调电解镍(大板)上海报价至78800元/吨，桶装小块上调至80000元/吨，上调幅度2000元/吨。

铁矿石(I)

观望为宜

进口矿现货市场成交回暖，成交价格较昨日上涨5-15元/吨。远期现货方面，昨日询报盘积极，成交较少。远期现货报价暂稳，市场清淡。国产矿主产区市场维稳运行，华北部分地区价格暂稳。昨日铁矿石主力1709合约偏强整理，期价站上20日均线，重心小幅上移，关注持续反弹动力，暂时观望为宜。

天胶(RU)

暂时观望

昨日天胶宽幅震荡，早盘大幅上行冲破14000一线涨幅一度扩大至3%，临近午盘大幅跳水回吐涨幅，回落14000下方。整体仍然弱势，14000一线压力较大。基本面主要逻辑仍在供应增加及库存累积。 保税区库存压力的累积和下游需求萎靡，市场空头占据主导。除去此前供应叠加库存的原因，监管 层查处非法集资对资金面起到一定收紧。五月叠加供应旺季及需求走弱，大幅上行动力不足。国内 云南产区以及泰北大部分地区已开割，海南以及泰国南部即将开割，后期供应仍然承压。青岛保税 区库存增至25万桶，下游受终端销售不畅旺季调降开工率均对盘面反弹形成压制。合成胶在4、5月 因厂家集中检修，价格曾有所企稳，带动天胶市场情绪。无奈进口货源陆续到港、下游需求萎缩。 基本面没有新的变化，新胶开割，新增供应压力逐步增大，需求端没有任何利好，后市压力依旧。 期价前期跌幅过大技术上有超卖迹象，但持仓增量不明显，难看到具备大反弹的博弈基础。总体而 言，目前基本面缺乏利多刺激，国内云南产区已开割，同时泰国橡胶局计划在5月前销售剩余库存的 意向更使得天胶价格难有有力反弹。弱势格局较难马上改变，现货持续低迷，巨量库存压力，是期 价难以走强的主要原因，盘面未见资金大规模抄底痕迹，切勿进场抄底博反弹，建议暂时观望。

能化
研发团队

原油

伊拉克支持将减产协议延长，原油期货连续第四天上涨

国际油价在过去的12个交易日有10个交易日上涨，欧佩克会议在即，延长减产协议可能性很大，周一欧佩克又有成员国支持将减产协议延长到明年3月份，而且有可能加大减产力度，欧美原油期货连 续四天上涨。欧佩克希望将全球石油库存降低到过去五年的平均水平，但是由于美国产量不断增长 ，全球库存仍然接近历史最高水平。延长9个月的减产协议有助于2017年石油市场重新平衡，并将布 伦特原油价格保持在每桶57美元附近。欧佩克将会受到来自美国页岩油生产的压力，导致远期原油 价格低于当前原油市场价格。多空持仓方面，多头重回增加趋势，空头逐步减少。关注本周25号会 议情况。

PVC(V)

关注6200一线突破

昨日VC小幅收涨，5400一线成本支撑明显。今日6200上方运行，但考虑整体供应仍然充足且社会库存较高，我们对上方空间维持保守观点。受到能化板块的联动影响，PVC走势偏强，但高度仍受制于 基本面。5月PVC在库存和供应压力环比4月有所改善，但PVC供应仍充足，行业开工以及社会库存均 同比偏高；另一方面，烧碱行业利润较好，行业开工率较高。我们认为，5400一线支撑较强，PVC目 前仍然维持宽幅震荡格局，在外购电石的氯碱企业出现亏损的情况下，成本的托底支撑将逐渐显现 。而节前焦炭上涨亦支撑成本上行。现货普遍小幅提价。但中长期走势的回升，仍需要供需格局的 根本性转变，近期环保检查的展开对PVC产业链上下游均有所影响。目前PVC电石法企业处于盈亏边 缘，加上电石价格有上涨预期，预计成本托底的作用将在后期逐渐显现。需求端上看，出口仍然占 比较大，出口利润维持高位支撑需求稳步上行。目前，市场缺乏利空，上行空间取决于出口利润拐 点。建议维持谨慎看多思路。

沥青(BU)

09合约2500-2700一线运行

沥青主力合约1709自2400一线反弹，周线60日支撑明显，现货小幅上行，供需基本面无重大变化。我们维持宽思路。我们认为沥青围绕2500-2700一线波动。韩国到港现货维持稳定，变化不大，基本 面无实质变化。供需总体矛盾并不突出。现货方面，上周开工率上升2%，炼厂库存下降1%。山东焦 化料价格上涨，东北焦化料降价促销。滨阳燃化短期转产；京博石化、中海滨州恢复生产沥青；齐 鲁石化检修持续至七月。前期南北方价差大幅走扩后，目前涨跌均有放缓迹象，价差或将逐渐回归 。供应低位投资增加为未来利多，贸易商备货放缓为短时利空。随时间推移终端消费恢复后，沥青 市场存在逐渐上行动力。短期炼厂压力尚不大，且市场整体资源供应压力较小，价格或以稳为主， 但若外围环境不改观，部分炼厂出货压力或加大。目前与华东部分国产沥青价格相当，不过由于下 游刚性需求较弱，市场成交一般。我们认为，目前整体供需矛盾并不清晰，前期受原油拖累成本以 及近月合约高升水，09合约已基本回归合理区间，建议维持区间思路。

塑料(L)

暂时观望

昨日连塑主力合约冲高回落，但仍收于5日均线上方。原油价格反弹、检修装置增加、库存下降以及石化企业上调报价提振市场信心，不过目前下游处于需求淡季，农膜价格近期上涨幅度相对聚乙烯涨幅偏小，农膜生产企业利润在不断缩小，后期农膜加工陷入亏损，对聚乙烯需求将进一步下降。因此，从需求角度来看，聚乙烯期货上涨空间有限。目前石化企业库存已经有所下降，检修装置恢复货源供给仍需一段时间，隔夜美国原油继续上涨，预计今日聚乙烯期货维持震荡偏强格局，建议暂时观望为宜。

聚丙烯(PP)

暂时观望

昨日PP主力合约维持震荡偏强走势。原油反弹和装置检修对盘面形成提振。市场预期原油减产协议将延长至明年一季度，在OPEC会议召开之前原油价格将易涨难跌。PP生产企业继续上调报价，昨日上调100-200元/吨，华东市场拉丝主流价格在8000-8200元/吨。而5月下旬有四套装置重启，供应量将比中旬有所增加，下游需求处于淡季，因此，本周聚丙烯期货价格将维持震荡偏强格局，建议暂时观望为宜。

PTA(TA)

暂时观望，5000上方伺机抛空

TA昨日偏强上行，早盘跳空高开后维持高位震荡，收盘重回5000。但上方均线仍然呈空头格局，弱势格局料将延续。根据成本计算，TA有所超跌，但上方空间有限。聚酯原料市场成交重心逐步回落 企稳，近期乙二醇市场有所回升，上周整体出货情况较好，乙二醇价升量涨。目前PX819美元/吨计 算，PTA主力合约的盘面加工利润只有450元/吨左右，而现货的加工利润只有320元/吨，利润已无太 多压缩空间，PTA行业整体面临亏损。PTA方面，因前期现货加工价差较大，价格也随着商品期货的 回落而有所下跌，目前国内PX现货罐存偏满，PX检修季还没有开始，PX现价短期很难逆PTA弱势下跌 而独自上涨，目前PX仅仅是在检修预期下相对PTA更抗跌。下游方面，目前大厂整体依然倾向于挺价 ，某种程度上寄望于后续原料反弹，终端目前持稳，大幅跌价损害市场信心，不利于去库存。库存 偏高利润偏厚，在聚酯原料弱势的情况下补跌可能在上升。尽管供应面会有所缩紧，但由于目前来 看，市场操作依然是挤压PTA加工差，套保量以及空头持仓量会一直比较高，空头持仓削减量也不会 很大，空头如果削减量不大，期货价格上涨依然会受到压制。因此，我们认为，PTA继续下行空间不 大，但短期市场缺乏主要矛盾，建议暂时观望。

焦炭(J)

空单继续持有

隔夜焦炭主力1709合约维持震荡，近期现货价格连续下跌，受到环保政策的影响，开工率有所下降，但由于下游钢厂采购积极性减弱，因此焦化厂库存开始堆积，目前焦化厂尚存利润，因此开工率下降有限，焦价将会继续受到打压，操作上建议空单继续持有。

焦煤(JM)

空单谨慎持有

隔夜焦煤主力1709合约维持震荡，现货价格维持跌势，下游焦化厂在开工率下降的情况下对焦煤采购积极性有所降低，在煤矿复产积极性较高的背景下，货源供应充足，进口煤也在陆续流入，因此在炼焦利润有限的情况下，焦煤短期将会继续维持跌势，操作上建议空单谨慎持有。

动力煤(TC)

空单继续持有

隔夜动力煤主力1709合约维持震荡，现货价格维持阴跌，主产区坑口地销情况较差，纷纷普调销售价格，港口现货价格一直处于弱势下跌过程中，随着销售淡季的来临以及水力发电量的逐渐攀升，后期港口库存又将进入一个攀升的过程中，如果环保政策没有明显的支撑力度，那么对应的09合约必将跌破500关口，操作上建议空单继续持有。

甲醇(ME)

观望为宜

近期国内甲醇市场在局部供应收紧、期货反弹以及港口库存减少等利好支撑下，出货重心多有反弹，然高价出货略显不一，其中西北市场多有停售，加之关中等地短期供应恢复有限，预计本周西北一带仍有继续反弹空间；其他内地市场上周虽有推涨，然贸易商及下游介入相对有限，加之月底部分装置重启或新增产能放量以及烯烃装置停车/计划性停车，市场整体供需面仍以偏弱为主，不排除后期继续回落可能。港口方面，近期港口库存降低及期货支撑，然考虑到烯烃开工及国际供应平稳等因素影响，不排除后续继续下滑可能，暂对港口后期保持谨慎看法。隔夜甲醇期价偏强震荡，操作上建议暂且观望。

玻璃(FG)

观望为宜

上周玻璃现货市场整体走势尚可，生产企业库存环比继续小幅下降，市场信心略有好转。从区域看华中和沙河以及部分山东地区厂家出库较好，强于其他地区。成本方面，纯碱价格触底反弹，并且后期还有价格小幅上涨的可能，同时砂矿等原料价格也有一定比例的上涨。南方即将进入雨季，北方地区也将农忙麦收，对短期需求产生一定的影响。受到利润增加的影响，部分冷修生产线点火复产的速度也在加快。整体看在市场需求尚可的情况下，短期内玻璃价格依旧呈现企稳的状态。隔夜玻璃期价小幅反弹，操作上建议暂且观望。

胶板(BB)

观望为宜

胶板期货主力合约咋日无成交。技术上看，近期期价呈现震荡盘整格局，重心小幅下移，整体受5周均线压制明显，预计短线期价仍将维持弱势震荡格局，操作上建议谨慎观望。

纤板(FB)

观望为宜

纤板期货主力合约咋日地量成交。技术上看，期价重返60元/张一线支撑上方后，期价重心上行乏力，均线系统呈现盘整格局，且MACD指标走势偏弱，操作上建议谨慎观望。

白糖(SR)

偏多思路为宜

昨夜白糖期价震荡整理，多空分歧加重。市场方面，广西主产区柳州中间商报价6740元/吨，下调30元/吨，成交一般，南宁中间商报价6780元/吨，报价不变，成交一般。因巴西总统索贿问题，引发雷亚尔大幅走弱，隔夜ICE原糖价格受其影响走弱，不过由于雷亚尔跌幅过大，近期明显修正，原糖价格维持反弹态势。而今日商务部公布食糖配额外补充关税政策，我国两大进口国巴西和泰国均在限制进口之列，若以目前95%的关税计算，我国食糖进口窗口已经关闭。但由于商务部文件的模糊性，市场解读口径发生分歧。操作上，偏多思路为宜。期权方面，1709合约的隐含波动率连续两日走高，政策落地以后，方向性虽然近期仍有分歧，但大概率将离开震荡行情而小幅走强，建议考虑温和上涨策略。

农产品
研发团队

玉米及玉米淀粉

减持买玉米抛淀粉套利

因降雨引发种植忧虑，隔夜美玉米主力合约受高。国内方面，昨日连玉米期价增仓下行，价格重心明显下移。现货方面，东北港口玉米价格走软，锦州理论平舱1750元/吨，较昨日降价20元/吨，集港量增加，广东港口散船报价1860-1880元/吨，较上周末提价20元/吨；东北地区玉米价格1400-1500元/吨，13年分贷分还玉米流向市场，吉林地区装车1600元/吨以上，黑龙江三等装车1500元/吨左右，华北深加工企业挂牌1690-1750元/吨，价格继续下降，因新麦上市在即腾仓并库，南方销区报价普遍偏强，局部出现呕吐毒素偏高的问题。市场方面，上周分贷分还抛储成交率为89.02%，高于上周的85.51%，平均溢价率为108.6%，高于上周105.76%的水平，显示出本周虽然抛储量增加，但市场仍表现出一定接拍季节性，对玉米价格形成一定支撑。不过本周分贷分还玉米计划拍卖量上调300万吨，至700万吨，市场压力逐渐放大。而且近期河北山东等地淀粉企业传出停产检修的问题。操作上，建议减持买玉米抛淀粉套利。淀粉方面，从目前的情况来看，因当前受制于玉米价格行业内供应高位以及下游需求放量不足的制约下，玉米淀粉市场难有实质性的变化，整体市场行情难言好转。综合目前市场成本、开工、库存以及玉米供应等方面的因素来看，短线国内玉米淀粉现货市场或将继续维持弱势运行，不过山东河北等地检修或将短暂提振价格。操作上，建议观望。

豆一(A)

持有买9抛1套利

昨夜连豆期价减仓震荡，近期价格重心明显上移。市场方面，国产豆价格继续维持稳定。目前市场库存豆较多，而市场交易不积极，其中东北市场及内蒙古市场成交更是极其冷清，或令国产豆承压。不过，由于农户手中货源稀缺，农户依持余货惜售，令中间商收购较为困难，暂给豆价带来些许支撑，加上黑龙江和辽宁两地正式公布了各自省份2017年玉米、大豆生产者补贴政策，大豆生产者补贴标准给国产豆带来短线利好提振，令国产豆价格暂稳定。综合来看，市场利好消息甚少，使得国产豆市场暂无多大波动，应密切关心市场库存豆的消化情况及农户改玉米种大豆的种植意向对市场的影响，另外国储拍卖也深深影响着国产豆价格，仍需关注大豆拍卖。操作上，建议持有买9抛1套利。

豆粕(M)

暂且观望

巴西雷亚尔短期企稳，美豆跟随反弹。但由于雷亚尔升值预期已经发生逆转，刺激巴西农户加速销售，巴西大豆的抛售压力仍需要时间进行消化。本周美豆中部产区降雨偏多，市场担忧延缓美豆种植进度。截至5月21日，美豆种植率为53%，略快于五年均值52%。阿根廷大豆收割完成75%，后期产量仍有小幅上调可能。国内方面，截至5月22日当周，进口大豆库增加24.27%至479.63万吨，豆粕库存增加16.08%至101.45万吨。操作上建议暂且观望。对于主力M1709期权合约，近期历史波动率窄幅波动，后期随着雷亚尔贬值因素消退以及天气担忧重新显现，看跌策略可分批止盈离场。

豆油(Y)

暂时观望

昨夜连豆油期价冲高回落，近期或将陷入震荡走势。市场方面，巴西政局动荡令雷亚尔急挫，巴西农户增加大豆销售，隔夜美盘豆类价格大跌，今日连盘油脂也低开回落，但跌幅明显小于外盘，现货豆油跌10-40元/吨，低位继续吸引些采购。考虑到进口大豆到港偏多，油厂开机率维持高位，未来两周周度压榨量或突破190万吨，豆粕供应压力山大，油厂挺油卖粕，而近期市场逢低买油积极性较高，且棕油表现较强，限制油脂期货跌势，短线油脂现货将继续跟盘震荡调整。操作上，建议观望。

棕榈油(P)

建议观望

昨夜棕榈期价高位回落，近期反弹明显受阻。市场方面，近期棕榈油外围市场利多聚集，从ITS以及SGS船运机构数据来看，4月1-15日马棕出口数据分别较前期增加8.9%和7.1%，主要是受斋月前需求集中释放导致。不过，从中长周期来看，目前厄尔尼诺引发的负面效应消散，马棕进入增产中期，供应压力仍贯穿整年。操作上，建议观望。

菜籽类

暂且观望

国产菜籽陆续上市，将增加菜粕供给量，同时随着进口菜籽大量到港，亦使菜籽及菜粕库存有所增加。雷亚尔贬值因素对豆粕压力更为明显，豆菜粕价差仍处于低位区间。截至5月19日当周，进口菜籽库存下降15.47%至47万吨，菜粕库存增加6.67%至68800吨，菜油库存增加5.61%至113000吨。菜籽油整体库存仍处于绝对高位，预计高库存形态将维持到8-9月份，对反弹高度形成压制。操作上建议暂且观望。

鸡蛋(JD)

观望

昨日鸡蛋9月价格冲高回落，但在3500元/500kg整数关口附近得到一定支撑。市场方面，产区个别蛋价稍落，少数地区涨0.05元/斤左右，销区市场普遍因走货不快而下调。业者对近期市场信心不足，部分地区虽货源减少，但走货量依旧有限。预计全国蛋价或以稳为主，少数地区有小落风险。市场方面，上周末现货出现连续两日反弹，9月因此得到一定买盘支撑，但今日实际上销区走货不佳，下游对涨价并不认可，因此目前9月仍面临一定压力。但毕竟临近假期，现货继续放大跌幅的可能性下降。考虑到今年供需结构的失衡严重，或将减弱节假日提振因素。操作上，建议观望。

棉花(CF)

暂且观望

5月22日储备棉挂牌出售29946.847吨，成交率61.6%，成交均价15346元/吨，较前一日涨245元/吨，折3128级价格16474元/吨，较前一日涨231元/吨。受雷亚尔贬值影响，巴西棉报价下调，美棉部分出口订单取消，导致美棉承压。郑棉仓单近一周呈现小幅净流出状态，仓单压力有所减轻。新疆棉花播种进入尾声，部分地区受降水影响，出苗率偏低。美棉种植情况良好，截至5月21日当周，美棉种植率为52%，五年均值为50%。郑棉整体维持区间震荡，操作上建议暂且观望。

金属研发团队成员

黄慧雯（Z0010132），罗亮

能源化工研发团队成员

黄慧雯（Z0010132），邓世恒，蒋海辉，何立弘，韦凤琴

农产品研发团队成员

高彬，雍恒

宏观股指研发团队成员

王舟懿(Z0000394)，王慧，闫星月