今日早盘研发视点2017-03-10

宏观

关注美国2月非农就业数据，料数据好于预期

昨日美元指数下跌，大宗商品下跌，欧美股市上涨。国际方面，欧洲央行维持利率和资产购买规模不变，并上调2017、2018年GDP和通胀预期。央行行长德拉吉表示欧洲央行删除了“使用所有可用工具”的表述，降息可能性已下滑，但没有讨论退出QE或增加QE。国内方面，2月CPI同比意外跌至0.8%，创2015年1月来最低增速，远不及预期和前值，PPI再度走高，同比增长7.8%，创九年来新高，两者剪刀差负值扩大至7%，创有记录以来最高，显示市场价格结构不平衡。同时公布了货币供应和信贷数据，结果显示M1-M2剪刀差重新扩大至10.3%，新增人民币贷款2月份从1月创下的一年新高水平大幅减半，至1.17万亿元，其中居民的中长期贷款有所回落，而社会融资规模中的非标融资增量规模大幅收窄，未贴现承兑汇票甚至出现减少，显示出监管层对表外业务风险内在金融风险的防控。今日重点关注美国2月非农就业数据，料数据好于预期。

宏观金融
研发团队

股指期货

暂时观望

隔夜欧美股市上涨。国内昨日早盘三组期指低开后震荡下行，全天维持弱势震荡，市场无明显分化。现货指数方面，沪深两市低开低走，行业板块普跌，盘面来看，电信运营受政策面影响涨幅居前。经济面来看，2月CPI同比意外跌至0.8%，创2015年1月来最低增速，远不及预期和前值，PPI再度走高，同比增长7.8%，创九年来新高，两者剪刀差负值扩大至7%，显示市场价格结构不平衡。近期市场股市资金面分化，其中两市融资余额小幅增加0.21亿元至9094.17元，位于一个半月来新高，但沪股通和深股通近期净流出17.9亿元，整体来看场外资金对A股热情降低，同时SHIBOR全线上涨，显示市场资金有所紧张。从技术上来看，沪深300指数跌破20日均线至30日均线，建议暂时观望。

国债期货

空单持有

昨日早盘期债主力受CPI大幅不及预期影响直线拉升，之后回吐涨幅并进入窄幅盘整，午后盘中主力合约放量下跌，收盘收跌。资金面上，SHIBOR各期限全线上行，央行暂不开展公开市场操作，市场有300亿逆回购到期，为连续第十一天净回笼，资金面呈现紧平衡状态。经济数据上，M2同比增11.1%，不及预期，社融规模缩至1.15万亿，债券融资连续三个月出现负增长。2月CPI同比意外跌至0.8%，创2015年1月来最低增速，远不及预期和前值，PPI再度走高，同比增长7.8%，创九年来新高，两者剪刀差负值扩大至7%，显示上游向下游传导中的不畅。技术上，近期主力合约放量下跌，期价上方均线压力密集，操作上，建议空单持有。

贵金属

暂时观望

国际现货黄金周四继续震荡下挫，不断刷新前低，美市盘中最低下探至1199.05美元/盎司，金价盘中已破1200一线，触及五周低位，但收盘仍在1200之上。分析师预计，随着美国加息预期的高企，金价还将进一步下挫。强劲的美国经济数据和美联储官员的意见强化了3月份加息的预期。日内公布的上周美国初请失业金人数为24.3万，从此前的44年低点反弹，但还是处于30万人关口下方，表明就业市场状况良好，接近充分就业状态。周四欧洲央行宣布利率决定，维持现有利率不变，行长德拉基立场有所转变，未来降息的可能性已经降低。

金属
研发团队

铜(CU)

暂时观望

隔夜沪铜触底反弹，最低跌破46000整数关口。基本面来看，lme库存昨日再次大增38775吨，持续一周的强劲反弹配合国内整体商品的空头趋势，铜价连连下跌。现货方面投机商继续推升现铜升水弥补亏损，但随着日内入市接货者减少，现铜升水推升幅度较为艰难，平水铜品牌间价差较为有限，下游在铜价未企稳前观望情绪持续。操作上，美元议息会议在即，市场波动率较大，暂时观望。

螺纹钢(RB)

空单谨慎持有

夜盘螺纹钢期货价格弱势整理为主。消息方面，昨日环保部长称环保督察将上升法制层面，将其制度化。预计钢厂环保成本上升。中国钢铁工业协会副会长称2017年钢价将在薄利区间运行。基本面方面，昨日钢坯持稳，今早唐山钢坯上涨10-20元/吨。昨日下午上海现货价格下跌40元/吨，上海地区报价3680元/吨。中钢协秘书处称2017年钢铁行业将去杠杆、防风险提升行业运行效率。供应方面，过去停产的高炉和电炉将在未来几个月陆续复产，但地条钢产能较大地区可能面临短时供需平衡问题。上周Mysteel调查的全国139家建材钢厂，周开工率为64.9%，周环比增加1.0%，3月上中旬预计供应压力不大，下旬开工率有可能上升。库存方面，Mysteel调查数据显示，钢厂库存和社会库存上周继续下降，上周五螺纹社会库存总量为830万吨，较前一周下降37万。需求方面，昨日成交较差，贸易商降价出货为主，短期现货价格或继续下跌。各地出台更严格的房地产限购政策亦影响后市需求预期。操作方面，空单谨慎持有，突破5日均线止损，3300附近止盈。

热卷(HC)

观望为宜

夜盘热卷期货价格弱势整理为主，短线技术走势偏弱。基本面方面，昨日江苏地区板坯下跌20元，现货价格下跌60元/吨，上海现货价3570元/吨。供应方面，目前压力主要体现在社会库存和下游需求方面。Mysteel上周调查数据显示库存继续增加，热卷社会库存总量为300万吨，较前一周增加12万吨，库存还需持续消化。需求方面，下游拿货的积极性不高，家电企业原料库存普遍偏高，贸易商降价出货为主，不过贸易商几乎利润，降价空间有限，现货价格短期弱势运行。当前热卷和螺纹价差接近历史低点，关注该套利机会。操作方面，建议暂时观望。

铝(AL)

反套继续持有

隔夜整体金属表现平静，伦铝探底回升。国内现货方面，上海成交集中13460-13490元/吨，对当月贴水100-80元/吨，无锡成交集中13460-13480元/吨，杭州成交集中13520-13540元/吨。冶炼厂和持货商控制出货，尝试挺价，流通货源减少，中间商适当逢低收货备库，下游企业维持入市备货策略，整体成交询价活跃，成交保持回暖状态。期货方面，沪期铝小幅回升，60日均线支撑显著，操作上建议反套继续持有。

锌(ZN)

暂时观望

隔夜沪锌小幅反弹走高，在21500附近支撑较强。基本面上看，lme锌库存维持下降趋势，贴水小幅扩大，国内现货贴水收窄，炼厂惜售少出，贸易商间交投活跃，日内出货、收货均较为积极，下游逢低拿货较昨日有所增加，市场成交稍好于昨天。锌的供需结构仍然维持在供不应求的局面下，逢低建多思路可继续操作，但美元议息会议在即，不确定性增加，暂时观望。

镍(NI)

暂且观望

隔夜整体金属表现平静，伦镍有所止跌。国内现货方面，金川镍较无锡主力合约1704升水100-200元/吨成交，俄镍贴水150-100元/吨，金川公司挺价，出厂价下调2000元至86500元/吨，大幅高于市场价格。金川镍转为升水，俄镍贴水明显缩窄，贸易商出货积极，早间盘面波动较大，下游观望情绪浓，盘面企稳后，下游拿货积极性好转，成交尚可，主流成交区间83900-84500元/吨。期货方面，沪期镍连续暴跌两日，主要是整体商品气氛拖累以及消息面的影响，目前印尼解禁细则公布以及菲律宾方政策仍存在不确定性，使得镍价表现异常，操作上建议暂且观望。

铁矿石(I)

空单谨慎持有

夜盘铁矿期货价格弱势整理为主，尾盘有所拉涨，但整体走势依旧偏弱。消息方面，德银警告铁矿石将下跌至70美元附近。现货方面，昨日部分进口货价格下跌5元/吨，青岛港BP粉湿基价格维持在670-680元/吨，国产高品位铁精粉价格持稳，唐山66%干基含税现金出厂820-830元/吨。需求方面，钢铁厂利润依然较高，钢厂对高品质铁矿石需求依旧较好。供应方面，国内已停矿山欲重启，截至3月3日当周，全国矿山开工率为45.8%，从大约一个月前39.1%的低位大幅提高6.7个百分点，但产量大量增加预计要到5月份之后。进口方面，上周澳洲发货量减少53万吨至1535万吨，巴西发货量增加59万吨至787万吨。库存方面，港口库存总量继续增加，上周港口库存增加85万吨至13166万吨，继续创历史新高，这或对盘面形成一定压力。钢材价格松动和国内房地产更严格限购政策出台对盘面亦形成压力，建议空单谨慎持有，690止损，620下方止盈。

天胶(RU)

空单止盈

天胶主力合约昨日大幅下挫，全天收跌2.66%，看空情绪浓厚，盘中有所减仓。夜盘小幅企稳。短期市场情绪较为悲观。目前工业品指数有短期筑顶迹象，前期龙头橡胶大幅领跌，当前价格已经贴水于期货，继续下行空间有限。当前需求端未能支撑期价进一步上扬，厂家节后采购并不积极，消费显疲软，现货报价跟进缓慢，另一方面，合成胶价格跳水重挫加速多头资金加速撤离。青岛保税区库存有所增加。目前现货仍然偏紧。供应方面，泰国旺产季洪水引发供应短缺风险：盘面虽已反映泰南洪水对本胶季供应造成的影响，但5月份前，中国国内原料偏紧状况难缓解。橡胶基本面近期不乏利多消息，重卡2月销售再创新高，泰国延缓抛储也被视为利多，但市场以震荡调整运行，已经说明主要矛盾并不在下游数据和抛储问题上，而是市场参与度在降低，多空信心都不充足，现货需求清淡，库存成本高，因此天胶暂时难有趋势性行情。目前合成胶价格小幅回落，保税区库存开始增长。天胶目前市场情绪仍需宣泄，建议暂时观望。

能化
研发团队

原油

恐慌情绪继续蔓延，油价延续跌势

担心美国原油库存大幅度增长延缓全球市场重新平衡，欧美原油期货跌至去年12月份以来最低点，WTI自2016年12月份以来首次跌破50美元。美国原油库存持续创历史新高，美国页岩油钻井数量在增加，石油生产商计划扩大北达科他州、俄克拉荷马州和其他页岩油生产地区原油生产。美国最大的油田二叠纪盆地产量已经激增。沙特阿拉伯能源官员在本周的闭门会议中告知美国最大的独立石油公司，欧佩克不会延长减产来抵消美国页岩油产量增长。欧佩克原油日产量继续下降。EIA数据显示2017年1月份欧佩克13个成员国原油日产量3209桶，比2017年1月份日均产量减少18万桶。其中沙特阿拉伯原油2月份原油日产量990万桶，比1月份日均产量减少8万桶。油价下跌也给予看涨期权买入机会，4月到期的51美元期权有所增加。目前看，48美元是美原油关键支撑，一旦破位，多头踩踏将助推油价大幅回落。

沥青(BU)

6-9反套持有

昨日沥青主力合约受原油拖累大幅走弱，大幅收跌，夜盘小幅企稳。近月合约升水较高将制约期价上行。目前工业品整体走弱，沥青难以一枝独秀，短期回调风险加大。下游需求并未有实质性改变。整体供需矛盾并不清晰。西北、华北、山东、长三角、华南地区沥青价格均上涨，涨幅在20-100元/吨。春节过后，国内沥青资源整体供应恢复有限，加上部分用户有刚性需求，冬储行情延后，国产沥青价格出现持续上涨行情，而贸易商买涨不买跌，成交开始活跃。不过，为保持稳定出货，以及避免资源供应过多会打压市场，部分炼厂价格调整步伐略慢，预计进口沥青三月成交落地后，部分地区国产沥青价格仍有望小幅上调价格。市场备货需求开始恢复，且炼厂整体库存低位，加之进口价格高位稳定，近期国产沥青价格或有望继续小幅走高。我们认为，短期受到市场做多情绪暂时告一段落，考虑沥青目前升水过高，建议暂时观望。我们仍然建议持有6-9反套，目标-110。

塑料(L)

暂时观望

连塑料主力合约昨日受原油影响下挫突破9300一线。短期难言企稳。目前现货收货启动缓慢，成交清淡。库存仍然偏高。现货方面PE市场价格继续下跌，各大区部分线性跌50-100元/吨，部分高压和个别低压跌50-100元/吨。线性期货低开弱势震荡，部分石化陆续下调价格，市场偏空，商家随行跟跌报盘。终端需求积极性不高，成交走量欠佳。目前整体产业链库存压力不大，但近期供需矛盾不突出，建议投资者暂且观望，激进投资者可以考虑9600下方建议多单。

聚丙烯(PP)

暂且观望

pp主力合约期货价格昨日继续走低，考验8300一线。华东地区库存仍然偏高，贸易商启动收货速度较慢。目前现货市场暴库风险压制期价。现货市场方面，受货源出厂成本对市场支撑作用连续下降影响，现货市场成交气氛清淡，现货市场仍以走低行情为主。PP市场行情整体下行，价格下跌100-200元/吨。多数石化出厂价下调，对货源成本支撑减弱，期货盘面低位震荡进一步令现货承压，商家积极让利出货寻求成交，不乏有倒挂出货现象。终端需求依旧不温不火，下游工厂实盘采购谨慎，成交量跟进暂时未见明显放量。考虑到目前市场货源压力以及库存逐步累积，但短期PP供需矛盾并不突出，建议投资者暂且观望。

PTA(TA)

暂时观望

TA昨日减仓下行，封住跌停，破位60日线，夜盘失守5200一线。3月份ACP905美元/吨，目前PX现货受原油及PTA承压拖累目前跌至880美元/吨附近，PTA现货综合成本依然在5350-5400元/吨区间，PTA现货料将跌破5200元/吨一线。随着加工差的压缩，个别工厂不排除会出现减产停车等可能。另外，从全月均价的角度考虑，由于本月初价格较高，目前现货已低于均价250元/吨左右，部分减量执行合约的聚酯工厂可能加大在现货市场的买盘力度。基差方面，随着盘面价格大幅下跌，昨日夜盘现货与05基差压缩至70-80元/吨，理论上已经低于持仓成本，短期基差可能存在放大需求。期受到化工商品集体回落的影响，聚酯原料市场成交重心也开始逐步回落，尤其是乙二醇市场出货意向偏浓，贸易商获利了结情绪也比较浓厚，导致价格下跌尤其明显，PTA方面，因前期现货加工价差较大，价格也随着商品期货的回落而有所下跌，目前国内PX现货罐存偏满，PX检修季还没有开始，PX现价短期很难逆PTA弱势下跌而独自上涨，目前PX仅仅是在检修预期下相对PTA更抗跌。1-2月PTA社会库存在超预期增加45万吨，原预期增加40万吨。下游库存偏高利润偏厚，在聚酯原料弱势的情况下补跌可能在上升。尽管2月底后丝价多开始松动下降，下游利润有所缩减，涤纶长丝三大类平均存在近28天，可以判断PTA下游产品补跌促销概率大幅提升，这反过来压制PTA期货。PTA成本端短期提升无望。因此，我们认为，PTA继续下行空间不大，建议多单轻仓介入于5100-5200，止损5080。

焦炭(J)

暂且观望

隔夜焦炭主力1705合约小幅走强，节后下游钢厂焦炭库存较为充足，因此采购积极性较低，带动焦炭现货价格连续下调，目前由于环保等政策因素导致钢厂开工率有待提高，因此焦炭供应整体较为宽松，但后期相信随着钢厂利润不断扩大以及开工率上升的预期下，焦化厂利润有待修复，因此建议暂且观望。

焦煤(JM)

暂且观望

隔夜焦煤主力1705合约略有反弹，近期焦煤现货价格相对坚挺，尽管炼焦利润步入亏损，但焦煤价格仍未出现明显下调，我们认为，在钢厂利润大幅上升的背景下，焦煤价格有待再次上扬，操作上建议暂且观望。

动力煤(TC)

暂且观望

隔夜动力煤主力1705合约维持偏强震荡，港口现货价格近期略有企稳，几大煤企拟联合挺价，目前港口库存已经有所下降，节后煤矿复产积极性较高，因此短期在冬季用电即将过去的下游销售淡季背景下，动力煤价格或将延续涨势，因此操作上建议暂且观望。

甲醇(ME)

暂且观望

近期西北局部微跌，整体出货较一般，内蒙部分企业库压仍处中高位水平，排库意向尚存；加之华北、山东等消费地下游原料库存不低，传统下游市场表现不佳下，原料整体消化显缓慢。且陕西关中周内定价较高，商家多观望为主，整体采购较有限，初步预计本周西北市场回落预期仍较大，降幅空间各地或显灵活；华中、山东及华北等地则依据区内供需基本面做偏弱调整，需密切关注两会前夕环保监察对北方甲醇及下游影响力度。港口在期货低位、局部内地货冲击下，将延续偏弱整理格局，需密切关注港口MTO开启状况。隔夜甲醇期价低开高走，震荡反弹，操作上建议暂且观望。

玻璃(FG)

暂且观望

近期华南地区市场价格再次下滑，给整体市场价格的稳定增加了不利因素。加工企业订单尚可的南方市场连续降价，在往年少见。也表明华南生产企业急于增强自身产品的竞争能力，以增加出库和回笼资金。预计受之影响，其他地区近期弱势整理为主，现货价格上行压力偏大。近期玻璃生产所需的原料价格也出现一定幅度的下滑。上周沙河地区纯碱价格再次下调100元，其他地区也有一定幅度的降低。隔夜玻璃期价低开高走，震荡反弹，操作上建议暂且观望。

胶板(BB)

观望为宜

胶板期货主力合约在咋日震荡盘整。技术上看，近期期价呈现震荡盘整格局，重心小幅下移，整体受5周均线压制明显，预计短线期价仍将维持弱势震荡格局，操作上建议谨慎观望。

纤板(FB)

观望为宜

纤板期货主力合约咋日低开震荡。技术上看，期价重返60元/张一线支撑上方后，期价重心上行乏力，均线系统呈现盘整格局，且MACD指标走势偏弱，操作上建议谨慎观望。

白糖(SR)

供应偏重

昨夜白糖期价增仓下行，目前多空分歧偏重。市场方面，截至3月1日，广西已有18家糖厂收榨，预计在3月上旬广西将有超过半数的糖厂收榨，虽然今年收窄糖厂数量较往年同期高，但目前正处于供应时节，需求正处于淡季，整体仍处于供过于求的局面。不过，考虑到市场仍对3月的关税调整抱有一定预期，虽然目前尚未有调整的具体信息，但大幅做空的入场积极性不高。因此，操作上缺乏较好的机会，建议观望。

农产品
研发团队

玉米及玉米淀粉

玉米反套，淀粉观望

因USDA上调美玉米期末库存，隔夜美玉米主力合约大幅收跌。国内方面，昨日连玉米期价减仓下行，5月减仓幅度较大，目前5月正往9月移仓。国内方面，东北港口玉米价格走强，锦州主流集港1520元，小幅提价10-20元/吨，鲅鱼圈集港1490-1510元/吨，小涨10元/吨，理论平舱1550-1570元/吨，广东港口散船报价1700-1710元/吨，东北深加工企业挂牌价格继续零星上调10-30元/吨，吉林上涨明显，华北深加工企业挂牌价格再度上涨，山东深加工收购区间1610-1690元/吨，河北1490-1560元/吨之间，河南1650-1700元/吨，南方销区玉米报价坚挺。目前玉米市场因多重补贴政策的提振，大供应压力并不明朗，进入3月春播临近，种植面积成为市场关注的焦点，考虑到今年种植面积有望下降1000万亩的情况。同时，政府工作会议中首次引入农业供给侧改革概念，资金近期偏向做多农产品。不过，近期商品出现普跌的迹象，建议中性偏多策略，持有59反套。淀粉方面，受近期华北地区试探性提涨的带动下，短期内现货市场价格下行空间受限。但由于目前市场看空氛围依旧存在，导致现货价格上行又缺乏足够的连续推动力。国内玉米淀粉现货市场或将呈现近弱远强的走势。操作上，建议观望为宜。

豆一(A)

观望为宜

昨夜连豆期价宽幅震荡，4000元/吨整数关口附近资金博弈明显。市场方面，黑龙江地区产区大豆收购行情稳中略有走强，产区农民持货惜售挺价，多数仍有价无市，个别地区价格走高，过筛商品豆3.90-4.10元/公斤，毛粮收购价3.80-4.04元/公斤。同时，我国北方港口进口大豆分销价格稳中略降，青岛港美西豆3660元/吨-3680元/吨，美湾豆3680元/吨-3700元/吨，港口货源充足，市场需求总体疲软。操作上，建议观望为宜。

豆粕(M)

暂且观望

USDA3月供需报告上调巴西2016/17年度大豆产量预估400万吨至1.08亿吨，同时下调美豆出口68万吨至5511万吨，上调美豆压制27万吨至5629万吨，美豆期末库存上升240万吨至8280万吨，报告利空，美豆承压下挫。近期巴西雷亚尔的贬值使得巴西农户销售进度加快，南美大豆出口升贴水有所回落。国内方面，截至3月5日当周，进口大豆库存增加2.69%至387.07万吨，豆粕库存下降0.7%至87.16万吨，近期部分油厂由于胀库或缺豆或检修原因停机，导致大豆压榨量明显下降，豆粕高库存问题有所缓解。操作上建议暂且观望。

豆油(Y)

暂时观望

国内1季度油脂市场依旧在消化稳定流入市场的储备菜油，故豆油消费仍受一定挤压。目前来看，国内豆油消费受菜油入市影响高于预期，当下库存已超过100万吨，反季节性库存增长使得豆油5-9价差处于弱势，当下油脂的总库存较大，三大油脂建库存趋势仍持续。3月中旬开始国内压榨量会降低，届时关注豆油是否继续增库存，预计下周开始可介入豆油正套。棕油产区印尼累库存的节奏较快，但马来即将到来的MPOB报告，市场预期可能产量继续环比下降，近期马棕的反向结构再度加强，短期豆棕价差扩大头寸上建议观望，单边建议观望。

棕榈油(P)

观望

昨夜棕榈期价减仓震荡，价格仍在5日均线上方。市场方面，棕榈油港口库存仍相对偏高，目前在58.37万吨左右，较上周增加0.69万吨，周度库存继续累积，而节后正处于需求的淡季，成交十分疲弱。再加上，目前豆油亦在111万吨左右，处于高库存状态，整体油脂供应压力较重。另外，进入3月以后，马棕或将结束减产节奏，导致市场对油脂存在一定利空情绪。不过，目前油厂普遍存有停机计划，油脂库存快速累积或将是透支后期供应的表现，加上目前市场对美政府生柴计划存有向好预期。考虑到今日将发布MPOB报告预期相对利多，建议观望。

菜籽类

暂且观望

随着进口菜籽陆续到港，进口菜籽及菜粕库存增加至高位，近期粕类整体处于消费淡季，豆菜粕价差维持窄幅震荡。本周抛储的近10万吨菜籽油成交率为100%，成交均价6271元/吨，较前一周下跌206元/吨。国内每周10万吨的菜籽油多数转为渠道库存，市场供应压力明显。特朗普政府能否通过再生能源政策的提案具有较大不确定性，郑油进入下跌通道，操作上建议暂且观望。

鸡蛋(JD)

期现背离，逢高沽空

昨日鸡蛋期价宽幅震荡，空头资金阶段性离场。市场方面，目前整体蛋价以稳为主，养殖单位顺势出货，货源供应稳定，销区市场走货欠佳，本地市场内销尚可。预计今国鸡蛋价格或以稳为主，局部走高0.05元/斤左右。目前5月合约较产区均价仍保持大幅升水卖空安全边际较高，虽然现货跌幅放缓，但高升水可持续时间难以为继。操作上，建议逢高沽空5月为宜，若流感疫情出现明显改善可转换思路。

棉花(CF)

暂且观望

USDA3月供需报告上调2016/17年度棉花产量27万包至1723万包，下调期末库存30万包至450万包，报告影响较为中性。在抛储的持续供应下，市场炒作情绪降温，3月9日储备棉挂牌出售32090.68吨，成交率97.08%，成交均价14931元/吨，折3128级价格16082元/吨，较前一日下跌174元/吨，3月10日共挂牌3.2万吨。2017年抛储时间较2016年提前2个月，且抛储每日3万吨的投放量，使得市场供应并不缺乏。虽然棉花去库存以及供需矛盾使得长期底部逐步上移，但短期供需矛盾并不突出，郑棉进入弱势盘整。操作上建议暂且观望。

金属研发团队成员

黄慧雯（Z0010132），侯婧（Z0011111)，罗亮

能源化工研发团队成员

黄慧雯（Z0010132），邓世恒，蒋海辉，何立弘

农产品研发团队成员

高彬，雍恒

宏观股指研发团队成员

王舟懿(Z0000394)，王慧（Z0011512），闫星月