(原标题:中信期货金融期货(股指)日报2015年4月15日)
基差回调,关注一季度GDP数据
策略摘要
昨日沪深300指数偏强震荡,收于4438.18点,上涨0.39%;期指主力1504合约收于4416点,下跌0.1%。昨日各合约基差集体下跌,其中1504合约基差下跌21.511点至-21.584点。昨日主要样本指数涨跌互现,三板成指、三板做市分别下跌4.96%、6.21%,沪深300指数、上证50领涨,涨幅为0.39%、0.34%。
昨日央行在公开市场中进行100亿元7天期逆回购操作,本周共计有350亿元逆回购到期。此外货币供应数据公布,M2同比增加11.6%,外汇占款同比少增、同业资金运用减少、表外融资减少是M2低于预期的主要原因,与此同时,央行表示将继续较为宽松的货币政策,通过优化信贷规模,提高直接融资比重,降低实体企业融资成本,从中不难看出高层对于股市的支持态度。另外煤炭销量、铁路货物发送量同比大降,显示老经济仍存在恶化的可能。市场方面,近期基差剧烈波动,近两日基差大幅回调。打新并未过多影响市场流动性,市场情绪依然疯狂,值得关注的是,今天将公布一季度GDP数据,经济疲软或一定程度上制约股指上涨力度,短期观望。
策略建议:
产业结构的调整将继续对股指形成有效利好,中期沪深期货指数仍将保持偏强格局,但短期持仓风险加大,建议观望。
重要监测点:
1.国内流动性;
2.权重股走势监测;
3.人民币走势;
4.改革进程时间表;
风险因子:
1.“老经济”继续恶化引发国内流动性波动;
2.全球市场流动性波动;
3.地产债务违约升级;
4.市场突发的“黑天鹅事件”。
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