中信期货商品策略日报20170217——中国央行三周来首次净投放 欧洲央行会议坚持持续刺激

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中国央行三周来首次净投放 欧洲央行会议坚持持续刺激

全球市场简评：

今日市场关注：

关注宏观事件

? 美国1月谘商会领先指标

? 英国1月季调后零售销售

? 芝加哥联储副主席发表讲话

全球宏观观察：

股指期货正式松绑，利好流动性。中金所周四公告，下调股指期货交易手续费、降低保证金比例、放宽持仓数。公告称，星期五起，沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之九点二;沪深300和上证50股指期货各合约非套期保值持仓的交易保证金标准，由目前合约价值的40%调整为20%，中证500股指期货各合约非套期保值持仓的交易保证金标准，由目前合约价值的40%调整为30%;将股指期货日内过度交易行为的监管标准从原先的10手调整为20手。历经多轮传闻后，股指期货终于将迎来常态化，本次调整仅是对股指期货限制措施的小幅调整，风险可控，可适度提高市场流动性，但整体不会对股指期货和股票市场正常运行产生巨大影响。

欧央行会议纪要：通胀上涨不可持续，年底前继续刺激。欧洲央行在上个月的汇率会议上呼吁采取稳健的手段，认为在年底前仍会通过持续的刺激支持经济复苏。官员们认为，想放宽刺激措施还为时过早，并强调要继续将新的资金投入经济。会议纪要显示，在欧洲推动高风险选举的时候，收紧刺激的可能性较低。欧洲三个最大经济体，法国、荷兰、和德国在大选来临之际，欧洲央行预计持旁观者态度，并希望避免成为政治目标。会议纪要显示能源价格上涨只是暂时的，并且并未带动其他商品和服务价格走高，因此欧洲央行仍然需要腿粗刺激政策，以提振一直疲软的通胀。委员认为油价是通胀上升的推动因素。受此消息影响，意大利、西班牙等欧元区主权债收益率下挫，欧股低开低走。

禁穆令夭折，特朗普宣布下周重新发布移民令。在上诉法院维持联邦法官中止执行的裁决后，周四特朗普在新闻发布会上宣布，将撤销最初发布的禁令，在下周将发布有关移民的新行政令，同时，美国司法部已经通知旧金山上诉法院，无需评估此前三位上诉院陪审法官作出的维持暂缓执行禁令裁决，因为计划很快用新的新政令替换此前的禁令。特朗普上任以来出台多项新政引发全球市场关注，其中移民禁令推行一波三折，持续受阻。

市场数据观察：

国内品种(注1)：硅铁升1.71%，动煤升1.69%，焦煤升0.74%，豆粕升0.71%，玉米升0.69%，沪胶跌5.55%，PP跌2.45%，铁矿跌1.82%，沪铅跌1.70%，锰硅跌1.41%

沪深300期货升0.58%，上证50期货升0.17%，中证500期货升0.83%，5年期国债升0.46%，10年期国债升0.83%。

国内商品夜盘(注2)：铁矿升2.45%，焦炭升2.34%，螺纹升1.37%，沪镍升1.20%,玻璃升1.17%，沪铅跌0.74%，郑糖跌0.26%，棕榈跌0.24%，沪铜跌0.23%，沪锡跌0.12%。

注明：国内期货品种价格均为该品种所有合约的成交量加权指数而非单个合约，涨跌幅均为该指数收盘价的涨跌幅;其中，注1中品种的涨跌幅均为日盘收盘价对前一日日盘收盘价的涨跌幅，注2中品种的涨跌幅均为夜盘收盘价对日盘收盘价的涨跌幅。

全球商品：黄金升0.69%，白银升0.63%，铜跌1.04%，布伦特原油跌0.18%，天然气跌2.43%，小麦跌1.49%，大豆跌1.59%，瘦猪肉跌1.34%，咖啡升0.99%。

全球股票：标普500跌0.09%，德国DAX跌0.31%，富时100跌0.34%，日经225跌0.47%，上证综指升0.52%，印度NIFTY升0.61%，巴西IBOVESPA跌0.24%，俄罗斯RTS升0.30%

外汇：美元指数跌0.73%，欧元升0.69%，100日元升0.81%，英镑升0.22%，澳元跌0.21%，人民币升0.26%。

近期热点追踪：

美联储加息：周四，美国商务部数据显示，美国1月新屋开工和营建许可数量均高于预期，其中营建许可创2015年11月来新高，表明建筑业在2017年开年表现平稳。同日，美联储三号人物、纽约联储主席表示，美联储将逐步取消宽松货币政策，预计未来数月将进一步小幅加息。美国经济数据整体向好，美联储官员讲话整体偏鹰派，美联储加息预期持续升温升温。

点评：美联储加息的时点、强度和节奏会对全球金融市场造成广泛而深远的影响，引发全球投资者密切关注。