(原标题:中信期货金融期货日报20170214——股债齐涨,关注下半周天量资金到期压力)
股债齐涨,关注下半周天量资金到期压力
金融期货:股债齐涨,关注下半周天量资金到期压力
重要消息:中国央行:中国央行重启公开市场逆回购操作,昨日净回笼900亿元。中国央行公开市场进行200亿元7天期逆回购操作、300亿元14天期逆回购操作、500亿元28天期逆回购操作。昨日央行公开市场将有1900亿元逆回购到期。央行此前连续六天暂停公开市场操作。
流动性:央行谨慎重启逆回购,资金面相对稳定
逻辑:昨日资金面依旧维持平稳,尤其是短端资金利率持续回落。一方面,为缓解本周将要陆续到期的天量资金,央行昨日重启逆回购;另一方面,央行逆回购投放规模有限,在目前动性依旧维持充裕的前提下,央行公开市场操作依旧谨慎。
期指:行业轮动初现切换迹象,市场情绪乐观
逻辑:年后市场情绪延续乐观,沪指量价齐升。板块表现来看,昨日家用电器、食品饮料、有色金属领涨,前期强势的建筑材料、钢铁领跌,显示行业轮动已启,并推动市场活跃度提升,建议投资者继续关注二线蓝筹机会。
操作建议:多单续持
期债:央行重启逆回购,期债市场继续回暖
逻辑:昨日市场资金利率继续回落,但3月期Shibor利率已经突破4.2%,并与更长期限的资金成本出现了倒挂。说明目前市场对3月份跨季的资金面趋紧担忧在不断加强。本周初随着市场流动性保持稳定,国债期货将得到一定修复。但在下半周,若资金回笼量扩大,导致市场流动性波动,则可能对期债市场形成冲击。短期来看,国债期货市场仍将处在一个震荡的行情。投资者可关注国债期货超跌可能带来的波段性操作机会。同时关注跨品种价差收敛的套利机会,目前跨品种价差已经回落到3.53元。
操作建议:观望
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